2024创新药及供应链年度创新白皮书-动脉智库

1前言2024 的中国生物医药行业已经进入触底反弹的恢复期。尽管资本仍然审慎、IPO 依然收紧，但暖阳已经穿越寒冬，播洒暖意！偶联药物与双/多抗药物的开发无疑是当下医药创新最热话题这一，尽管高效低毒新药的开发密码蕴藏在无穷的排列组合中，但历史沉淀的理性开发设计经验加速了这一进程。在下一款明星药物诞生前，中国制药界极强的工程化创新能力与高效率无疑已书写下浓墨重彩的一笔。2024 是特殊的一年。这一年，中国创新药企 License out 交易金额与事件数再创新高，首付款总额（31.6 亿美元）首年超过创新药研发融资（27.1 亿美元）！多起交易巨额首付款“堪比 IPO”。不仅 MNC 收购动作频出，本土创新药企也积极收购创新资产，20%创新药资产交易金额占领千亿元总交易的“半壁江山”！与此同时，NewCo 热度骤起，接连 6 起交易涉及总款项超 80 亿美金，加速发展正当其时。当下中国 biotech 的定位到底在哪？或许源头创新并不是最好的答案，切实解决未满足的临床需求和亮眼的临床数据才是。回顾 2024 年，1-10 月中国创新药及供应链领域累计发生 300 余起融资、200 余起 BD 事件，200 余条政策颁布、热点领域近百款临床管线进展值得关注。为洞悉行业发展，把握未来趋势，动脉智库携手 10 余家投资机构及 biotech 创始人对以上事件进行了详细复盘研究，以飨行业。2目录前言...................................................................................................................................................................1CHAPTER 1. 数说 2024：触底反弹，行业正加速回暖...................................................................................61.1 投融资：资本降温趋缓，平均融资金额逆势回升，上游供应链项目融资减半..................................................... 61.2 IPO：医药企业上市数量持续低走，最高募资 2.06 亿美元...................................................................................... 91.3 License out：1-10 月累计 76 笔交易，总交易金额 511 亿美金高于 2023 全年................................................ 111.4 NewCo：接连 6 起交易涉及总金额款项超 80 亿美金，加速发展正当其时.........................................................121.5 并购：35 起并购总金额超千亿元，20%创新药资产占据超半数并购金额.......................................................... 161.6 200 余条国家政策梳理：全链条支持创新药发展，DRG 升级分组更契合临床实际和医保政策 ......................21CHAPTER 2. 创新药及供应链领域创新年度九问............................................................................................................292.1 BD 加码下，双抗&偶联俱为研发及供应链融资主角，改良新药从小众变卷点、核药 CXO 悄然爆发？.........292.2 近 80 起 License out 交易：谁出海，谁买单？双抗、偶联药物之外，CGT 也将迎来高光时刻？..................372.3 License out 交易半数为临床前&IND 资产，硬币的两面：继续高歌猛进 or 清算离场？.................................. 432.4 中美脱钩加速，中东、东南亚、北非等新兴市场会成为出海主要目的地吗？................................................... 462.5 Biotech“Pharma”梦不再，转让商业化权益已成新常态？......................................................................................472.6 本土老牌药企开启创新药资产“买买买”模式，10 起交易最高达 79 亿，释放哪些积极信号？........................482.7 国内超 30 款自免管线获重要进展，小分子、细胞疗法、抗体药物同台竞争，谁更胜一筹？..........................512.8 国内 14 款 GLP-1 减重管线抵达关键研发节点，技术、产品之争欲演变为产能、价格之争？....................... 562.9 国内超 15 款管线获关键进展，多元技术齐争锋，千亿美金 CNS 市场已处爆发前夕？................................... 592024 创新药及供应链年度十大创新优秀案例.............................................................................................................................63CHAPTER 3. 2024 创新药及供应链创新案例解读...........................................................................................................653.1 东曜药业：生物药 CDMO 业绩连年翻番跃变行业黑马，提供一站式·端到端解决方案.....................................653.2 通瑞生物：全流程一站式核药 CRDMO，已建成近 30000 ㎡满足全球 cGMP 标准的核药研发生产基地........67特别鸣谢........................................................................................................................................................................................69免责申明...