医药生物行业周报：2024年全球医疗健康投融资整体企稳，国内环比改善趋势已现

医药生物 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 10 医药生物 2025 年 01 月 26 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《业绩边际回暖+并购重组提速，持续看好 2025 年科研服务板块机会—行业周报》-2025.1.19 《关注 AI 制药，推荐泓博医药—行业周报》-2025.1.12 《国产家用医疗器械市场份额提升，化学原料药行业整体呈现量价齐升的趋势—行业周报》-2025.1.5 2024 年全球医疗健康投融资整体企稳，国内环比改善趋势已现 ——行业周报 余汝意（分析师） 汪晋（联系人） yuruyi@kysec.cn 证书编号：S0790523070002 wangjin3@kysec.cn 证书编号：S0790123050021  2024 年以来全球医疗健康投融资企稳回升，国内环比改善趋势已现 2024 年全球医疗健康产业投融资总额整体企稳，全球投融资已有回暖态势，各月份之间波动较大。根据动脉橙数据，自 2024 年起，全球各月度融资额同比略有增长，2024 全年合计约 580.13 亿美元，同比增长 1.0%。全球 top30 药企平均研发投入整体稳健增长，2023 年约 54.45 亿美元，同比增长 8.39%；2024Q1-3 约 40.18亿美元，同比增长 8.08%。季度间平均研发投入整体平稳，单 Q4 一般高于前三个季度，2023 年至今各季度间平均研发投入同比增长稳健。 2024 年以来国内医疗健康产业投融资仍处于底部位置，但环比改善趋势已现，新药申报 IND 数量同比企稳。根据财联社创投通数据，2024 全年国内中国医疗健康产业融资额合计约 421.17 亿元，同比下滑约 37.52%，国内投融资目前整体还处于磨底阶段，但 2024H2 已看到环比改善趋势；2024 年 BD 交易整体较活跃，有望为生物医药行业提供新的投融资增量。根据 Insight 数据，中国新药申报 IND 数量同比基本企稳，2024 年合计约 1927 个，同比增长约 1.37%。  2024 年 12 月，国内管线超 1 亿美金的重磅 BD 交易共 8 起 2024 年 12 月，国内管线超 1 亿美金的重磅 BD 交易共 8 起，分子形式主要聚焦在ADC、双抗等。恒瑞医药的 DLL3 ADC、翰森制药的 GLP-1R 激动剂、石药集团的 MAT2A 抑制剂、映恩生物的 ADC 均成功谈成总额超 10 亿美元的重磅 BD 交易。  推荐标的 制药及生物制品：人福医药、恩华药业、诺诚健华、京新药业、健康元、九典制药、百洋医药、和黄医药、泽璟制药；中药：东阿阿胶、佐力药业、羚锐制药、悦康药业、方盛制药；原料药：华海药业、普洛药业、奥锐特；医疗器械：奥泰生物、万孚生物、可孚医疗、康拓医疗；CXO：药明康德、药明合联、泰格医药、博腾股份、泓博医药；科研服务：百普赛斯、毕得医药、皓元医药、奥浦迈、昊帆生物、阿拉丁；医疗服务：爱尔眼科、通策医疗；零售药店：益丰药房。  风险提示：政策波动风险、市场震荡风险、地缘政治风险等。 -24%-12%0%12%24%36%2024-012024-052024-09医药生物沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 10 目 录 1、 2024 年全球医疗健康投融资整体企稳，国内环比改善趋势已现 ........................................................................................ 3 2、 1 月第 4 周医药生物上涨 0.09%，医疗研发外包涨幅最大 .................................................................................................. 5 2.1、 板块行情：医药生物上涨 0.09%，跑输沪深 300 指数 0.45pct .................................................................................. 5 2.2、 子板块行情：医疗研发外包涨幅最大，中药板块跌幅最大 ...................................................................................... 6 3、风险提示 ...................................................................................................................................................................................... 8 图表目录 图 1： 2024 年以来全球医疗健康投融资逐渐企稳 ....................................................................................................................... 3 图 2： 全球 top30 药企平均研发投入整体稳健增长..................................................................................................................... 3 图 3： 2023 年至今各季度间平均研发投入同比增长稳健 ........................................................................................................... 3 图 4： 2024 年以来国内医疗健康投融资仍处于底部位置 ........................................................................................................... 4 图 5： 2024 年以来中国新药临床申请数量整体企稳（个） ....................................................................................................... 4 图 6： 1 月医药生物下跌 3.75%（单位：%） ..................................................................................................................