计算机行业：DeepSeek掀起国产新浪潮

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 [Table_Title] DeepSeek 掀起国产新浪潮 [Table_Title2] 计算机行业 [Table_Summary] 国产大模型 DeepSeek 震撼来袭：简单来说，DeepSeek 是一款大语言模型（LLM），主打“极致性价比”。性能比肩OpenAI 的顶尖模型 o1，但成本却是 GPT-4o 的十分之一，API 调用成本更是只有 OpenAI 的三十分之一。应用上线 20 天，日活用户就突破 2000万，服务器难以快速响应，导致用户使用体验不佳。国内算力支持企业搭建国产服务器部署为 DeepSeek 的模型训练提供了强大的算力支持，加速对 DeepSeek 本地部署，华为云、腾讯云、阿里云、百度智能云千帆平台、字节火山引擎、中国联通等平台宣布将入局 DeepSeek，促进 “AI+”应用端全方位落地提速，带来“AI+”多维落地进行时局面。 华为深度拥抱 DeepSeek：根据华为云 2025 年 2 月 1 日官网微信公众号，DeepSeek-R1 开源后引发全球用户和开发者关注。经过硅基流动和华为云团队连日攻坚，现在，双方联合首发并上线基于华为云昇腾云服务的 DeepSeekR1/V3 推理服务。根据芯通社报道：华为昇腾 910C 在 AI 推理中的表现出乎意料地好，已经达到 NVIDIA H100 芯片的 60％左右。更进一步地， 通过手写 CUNN内核和优化，昇腾 910C 的性能还可以进一步提升。我们判断昇腾 910C 在国产化推理时代更具性价比。 关注华为 3 月发布新品: Deepseek 为本地化部署提供更多选择, 目前本地化部署提供了 6 个蒸馏版本, 端云协同成为必选项。在线模式和离线模式的推理平台有所不同，离线模式(端侧模型)注重低延时和实施体验，而在线模式(云端模型)注重功能强大。根据前瞻网，华为余承东在春节假期的直播活动中透露，今年 3 月将发布一款“别人想不到的产品”，而且价格亲民。根据数码博主爆料，华为新款折叠屏手机有望推出据悉，此外，建议关注华为纯血鸿蒙 AIPC。 投资建议： 我们判断以华为和 DeepSeek 为首的国产化生态正在加速繁荣，AI+终端商业化有望形成闭环。 受益标的： 算 力及云端: 神州数码、拓维信息、软通动力、中软国际等； 服务器相关产业链：华丰科技、泰嘉股份、鸿日达、杰华特、飞荣达等； 手机链：东睦股份、弘信电子等； PC 链：芯海科技、瀚博高新等。 评级及分析师信息 [Table_IndustryRank] 行业评级： 推荐 [Table_Pic] 行业走势图 [Table_Author] 分析师：刘泽晶 邮箱：liuzj1@hx168.com.cn SAC NO：S1120520020002 联系电话： 分析师：孟令儒奇 邮箱：menglrq@hx168.com.cn SAC NO：S1120524060001 联系电话： -9%5%20%35%50%64%2024/022024/052024/082024/112025/02计算机沪深300证券研究报告|行业动态报告 [Table_Date] 2025 年 02 月 8 日 证券研究报告|行业动态报告 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2 液冷：英维克、申菱环境、高澜股份等； 云计算：优刻得、首都在线、青云科技、网宿科技等。 风险提示 1、政策不及预期的风险；2、AI 伦理风险；3、技术升级不及预期的风险；4、中美贸易摩擦升级的风险。 证券研究报告|行业动态报告 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 3 正文目录 1. 华为深度拥抱 Deep Seek，国产化全面启航 .................................................................................................................................. 4 1.1．英伟达引领全球计算架构持续升级 .............................................................................................................................................. 4 1.2．关注华为三月发布新产品 ..............................................................................................................................................................12 2. 投资建议： .............................................................................................................................................................................................15 3. 风险提示..................................................................................................................................................................................................16 图表目录 图表 1 DeepSeek 开源模型时间轴 .....................................................................4 图表 2 几款主流模型的 API 价格对比 ..................................................................5 图表 3 DeepSeek-V3 的训练成本 ......................................................................5 图表 4 主流大模型能力对比 ..........................................................................5 图表 5 R1 与其他开源模型对比效果评测 ................................................................5 图表 6 华为云发布 DeepSeek 的推理服务 .............................