全球科技行业周报：DeepSeek加快国内AI进程，云厂商持续投入支持AI应用

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 DeepSeek 加快国内 AI 进程，云厂商持续投入支持 AI 应用 [Table_IndNameRptType] 全球科技 行业周报 [Table_IndRank] 行业评级：增持 报告日期： 2025-02-23 行业指数与沪深 300 走势比较 相关报告 ·行业点评：业绩韧性持续验证，关注估值修复机会 2024-10-03 ·公司深度：联想集团：PC 市场回暖，AI 服务器有望带动增量 2024-10-1 ·公司深度：谷歌(GOOGL.O)：AI 筑牢搜索壁垒，云业务打造第二增长曲线 2024-09-30 ·公司深度：特斯拉(TSLA.O)：短期看新车型销量及 FSD，中期看能源，长期看 Optimus2024-09-27 ·公司深度：新大陆：第三方支付盈利改善，海外战略持续推进 2024-09-27 [Table_Author] 分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002 电话： 邮箱：jinrong@hazq.com 分析师：王奇珏 分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002 邮箱：jinrong@hazq.com 分析师：来祚豪 执业证书号：S0010524100001 邮箱：laizh@hazq.com 主要观点： [Table_Summary] ⚫ 本周行情回顾 从指数表现来看，本周(2025-02-17 至 2025-02-21),上证指数周涨跌幅为 0.97%, 创业板指周涨跌幅为 2.99%, 沪深 300 周涨跌幅为1%, 中证1000 周涨跌幅为3.21%, 恒生科技周涨跌幅为6.03%,纳斯达克指数周涨跌幅为-2.51%; 从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为-1.38%, 恒生互联网科技业周涨跌幅为 3.82%, 中证海外中国互联网 50 指数周涨跌幅为 6.11%, 人工智能指数周涨跌幅为7.96%, 计算机指数周涨跌幅为 3.17%,数据要素指数周涨跌幅为4.88%,云计算指数周涨跌幅为 6.57%,信创指数周涨跌幅为 3.04%,工业软件指数周涨跌幅为 3.36%。 ⚫ 腾讯元宝下载量反超字节豆包 2 月 22 日，腾讯的 AI 应用元宝下载量反超了字节的豆包，升至中国区苹果免费 APP 下载排行榜第二。DeepSeek 继续位居榜首。自 2 月 13 日腾讯元宝上线了 DeepSeek R1 模型后，腾讯元宝在iPhone 免费应用排行榜上的排名，从 200 多名，一路跃升至现在第二。（凤凰网） ⚫ Grok 3 正式发布 2 月 18 日，马斯克旗下 xAI 公司正式发布新一代大模型 Grok3（Beta 版），并面向 X 平台 Premium+订阅用户开放。同步推出的SuperGrok 订阅服务（30 美元/月或 300 美元/年）解锁深度搜索等高级功能，语音交互功能预计一周后上线。根据官方测试数据，Grok3 在数学推理、科学逻辑及代码生成等核心能力上全面超越DeepSeekV3、GPT-4o 等头部模型，其推理性能较前代模型提升16%-27%，进一步刷新行业标准。（腾讯网） ⚫ 云厂商持续投入，预计带动 AI 应用下游发展 据 Canaly 消息，2024 年第四季度，全球云基础设施服务支出同比增长 20%，达到 860 亿美元（约 6234.82 亿元人民币）。2024 年全年，云支出同比增长 20%，从 2023 年的 2677 亿美元增至 2024 年的 3213 亿美元（约 2.33 万亿元人民币）。2024 年第四季度，前三大云服务提供商 —— 亚马逊云科技（AWS）、微软 Azure 和谷歌云的市场排名保持不变，三者合计占全球云支出市场的 64%。它们的总支出同比增长 25%。Canalys 预测，2025 年全球云基础设施服务支出将再增长 19%。 政策端，国务院国资委召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会，特别提出要着力强化中央企业推进人工智能发展的要素支撑。要加大资金投入，坚持产投结合、以投促产，持续壮大发展人工智能的长期资本、战略资本、耐心资本。 地方政府方面，深圳将在政策、场景、创新、机器人四个方面持续发力。加紧兑现政策“大礼包”，向企业发放最高 60%、最高 1000 万元的“训力券”补贴，以及模型券、语料券、场景补贴等，今年市区将多渠道筹集 45 亿元政策资金，3 月起接受企业申报，欢迎广大企业关注。 我们认为，上游硬件平台的投入带动高性价比 AI 应用的落地仍是目前主线。由于中美科技竞赛，相关板块仍具有主题性机会，例如 ChatGPT 下周有望发布 GPT-4.5，或带动国产大模型机会。（IT 之家，光明网） ⚫ 投资建议 [Table_CompanyRptType] 行业周报 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 28 证券研究报告 1.海外 AI： 2 月 18 日，马斯克旗下 xAI 公司正式发布新一代大模型 Grok3（Beta 版），并面向 X 平台 Premium+订阅用户开放。同步推出的SuperGrok 订阅服务（30 美元/月或 300 美元/年）解锁深度搜索等高级功能。 Grok3 在数学推理、科学逻辑及代码生成等核心能力上全面超越 DeepSeekV3、GPT-4o 等头部模型，其推理性能较前代模型提升 16%-27%。相关公司：Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon 等。 2.国内 AI： 2 月 22 日，腾讯的 AI 应用元宝下载量反超了字节的豆包，升至中国区苹果免费 APP 下载排行榜第二。腾讯元宝继接入「满血版」DeepSeek-R1 模型后，又上线混元最新「深度思考模型」Thinker（T1）。百度搜索将全面接入 DeepSeek 和文心大模型最新的深度搜索功能。相关公司：万兴科技、科大讯飞、阿里巴巴-SW、美图公司、腾讯控股等。 3.AI 硬件： 苹果即将推出的 Apple Watch Ultra 3 将实现重大升级，成为公司首款支持 5G 蜂窝网络的智能手表。宇树科技称四足机器人有希望降到三四千人民币，可以真正进入消费级时代。相关公司：Meta、Microsoft、Nvidia、AMD、台积电、Apple、Amazon 等。 4.算力、AI 相关： 算力相关：润建股份、青云科技、优刻得、首都在线、神州数码、浙大网新等。 应用相关：新致软件、每日互动、虹软科技、汉得信息、合合信息、鼎捷数智、金山办公、中科江南、中科星图等。 5.智能驾驶： 2 月 21 日，广州首次将自动驾驶出租车（Robotaxi）开进广州市中心、机场和高铁站。广州街坊或游客，只需要在手机 app 上选择好地点，预约好出发时间，就能在市中心约到一台广州自动驾驶示范运营专线的车辆，体验到往返广州白云国际机场和广州南站的自动驾驶服务。相关公司：特斯拉、小米集团-W、小鹏汽车-W、小马智行、比亚迪、Google。 6.海外消费： 美国人口普查局的最新数据显示，去年第四季度，美国零售电商销售额预估达到了 3529 亿美元，未经季节性调整的环比涨幅