轻工纺服行业周报：口腔护理：电商发展铺垫国货兴起

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 口腔护理：电商发展铺垫国货兴起 [Table_IndNameRptType] 轻工纺服 行业周报 [Table_IndRank] 行业评级：增 持 报告日期： 2025-04-27 [Table_Chart] 行业指数与沪深 300 走势比较 [Table_Author] 分析师：徐偲 执业证书号：S0010523120001 邮箱：xucai@hazq.com 分析师：余倩莹 执业证书号：S0010524040004 邮箱：yuqianying@hazq.com [Table_Report] 相关报告 《行业周报： 敦煌网出圈，跨境贸易或迎新机遇_20250421》 主要观点： [Table_Summary] ⚫ 周专题：口腔护理：电商发展铺垫国货兴起 口腔护理品类趋向于多元化、精细化、专业化。目前，口腔清洁护理用品包括多种类型，最为常见的有牙膏、牙刷和漱口水，此外，其他口腔清洁护理产品还包含电动牙刷、冲牙器、牙线以及口腔喷雾等。中国口腔护理市场持续增长，对比成熟市场仍有空间。随着公众对口腔健康意识的不断提高，人们在口腔护理产品上的消费意愿也在持续增长，从而推动口腔护理行业市场规模的不断扩展。根据 Mordor intelligence 预计，2024 年中国口腔护理市场规模为 77.9 亿美元，到 2029 年将达到 96.8 亿美元，预测期间 CAGR 为 4.43%。根据 Euromonitor 数据，2023 年中国人均口腔护理消费金额为 35 元，远远低于瑞士、英美等国家。2018-2023年人均口腔护理消费 CAGR为2.60%，未来人均消费仍有增长潜力。电商推动口腔护理增长，牙膏产品贡献主要份额。从行业渠道来看，电商从 2018 年的 28%开始快速增长至 2023 年的 42%，已成为口腔护理销售第一大渠道。从电商细分品类来看，牙膏/牙粉品类同比增长 13.5%，市场份额为 51.0%，是零售额最高的细分品类。电动牙刷品类市场份额为 19.6%，同比下滑 5.5%。牙刷品类市场份额达 11.4%，同比增长达 5.0%。口腔护理市场份额较为分散，国产品牌认可度不断提升。从口腔护理企业市场份额来看，根据华经产业研究院数据，高露洁、云南白药、宝洁、薇美姿、登康口腔市场份额为 20.80%、13.50%、11.70%、7.50%、4.40%。从牙膏行业的品牌排名来看，网络零售额排名前五的品牌是云南白药、好来（原黑人）、佳洁士、高露洁、舒客，其占比分别为 10.9%、7.6%、6.0%、5.4%、4.9%。市场并未完全向头部集中，其余品牌仍有 65.20%的市场份额。例如在 TOP10榜单中主打益生菌牙膏的参半旗下的牙膏品牌 ORALSHARK 和主打中药牙膏的敬修堂也在逐步增长。市场竞争日益激烈，国产品牌纷纷崛起。近年来，口腔清洁护理用品行业的迅速发展吸引了大量国内外品牌的参与，导致市场竞争异常激烈。国际品牌如高露洁和佳洁士利用其品牌影响力和渠道优势，长期保持市场的领先地位。同时，诸如云南白药、冷酸灵和舒客等国产品牌通过差异化产品类别和功效定位快速崛起，成为市场的重要参与者。 ⚫ 一周行情回顾 2025 年 4 月 21 日至 4 月 25 日，上证综指上涨 0.56%，深证成指上涨 1.38%，创业板指上涨 1.74%。分行业来看，申万轻工制造上涨 1.92%，相较沪深 300 指数+1.53pct，在 31 个申万一级行业指数中排名 8；申万纺织服饰上涨 1.38%，相较沪深 300 指数+0.99pct，在 31 个申万一级行业指数中排名 11。轻工制造行业一周涨幅前十分别为天元股份(+61.04%)、方大新材(+22.89%)、天元宠物(+20.22%)、金富科技(+19.74%)、匠心家居(+18.42%)、宜宾纸业(+17.77%)、顺灏股份(+17.7%)、东峰集团(+15.48%)、*ST 金时(+13.78%)、鸿博股份(+12.01%)，跌幅前十分别为山东华鹏(-22.8%)、民士达(-21.33%)、松发股份(-14.58%)、新宏泽(-14.14%)、四通股份(-13.6%)、龙竹科技(-10.73%)、德力股份(-10.32%)、美之高(-9.56%)、富岭股份(-8.96%)、中源家居(-7.29%)。纺织服饰行业一周涨幅前十分别为-15%-10%-5%0%5%10%轻工制造（申万）纺织服饰（申万）沪深300[Table_CompanyRptType] 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 24 证券研究报告 南山智尚(+26.07%)、万里马(+17.77%)、九牧王(+13.56%)、恒辉安防(+12.95%)、康隆达(+11.01%)、棒杰股份(+10.65%)、深中华 A(+9.61%)、众 望 布艺(+9.26%)、 洪 兴股 份(+9.06%)、 水 星家 纺(+8.9%)，跌幅前十分别为泰慕士(-21.26%)、三夫户外(-14%)、金发拉比(-12.38%)、 红 蜻 蜓(-10.96%)、 美 尔 雅(-9.63%)、 探 路 者(-8.12%)、明牌珠宝(-7.5%)、莱绅通灵(-6.31%)、太湖雪(-6.31%)、哈森股份(-6.02%)。 ⚫ 重点数据追踪 家居数据追踪：1）地产数据：2025 年 4 月 13 日至 4 月 20 日，全国30 大中城市商品房成交面积 148.98 万平方米，环比-0.16%；100 大中城市住宅成交土地面积 70.04 万平方米，环比-47.86%。2025 年前三个月，住宅新开工面积 0.95 亿平方米，累计同比-23.9%；住宅竣工面积 0.95 亿平方米，累计同比-14.7%；商品房销售面积 2.19 亿平方米，累计同比-3%。2）原材料数据：截至 2024 年 11 月 26 日，定制家居上游 CTI 指数为 786.5，周环比-31.94%。截至 2025 年 4 月 25 日，软体家居上游 TDI 现货价为 10550 元/吨，周环比 1.93%；MDI 现货价为 15500 元/吨，周环比 7.64%。3）销售数据：2025 年 3月，家具销售额为 168 亿元，同比 29.5%；当月家具及其零件出口金额为 595097.4 万美元，同比 8.2%；建材家居卖场销售额为 1280.29亿元，同比 6.97%。 包装造纸数据追踪：1）纸浆&纸产品价格：截至2025年4月25日，针叶浆/阔叶浆/化机浆价格分别为 6164.64/4378.42/3891.67 元/吨，周环比-0.28%/-1.6%/0.86%；废黄板纸/废书页纸/废纯报纸价格分别为 1437/1653/2025 元/吨，周环比-0.28%/