人工智能行业AI应用新纪元：引爆“人工智能%2b消费”革命

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 [Table_Title] AI 应用新纪元：引爆“人工智能+消费”革命 [Table_Title2] [Table_Summary] ► DeepSeek 引领 AI 应用变革，“人工智能+消费”有望迎来大爆发 DeepSeek 通过在算法架构、训练方法及开源生态协同方面的优化，首次实现了大规模 AI 模型性能与成本之间的“剪刀差式突破”。这一突破显著降低了 AI 应用的成本，降幅达到了传统模式的 10%-20%。得益于算法创新带来的性能提升，DeepSeek-R1 成为首个开源、性能媲美 OpenAI o1 的推理大模型。同时，DeepSeek 开源生态的构建推动了“开发者越多—模型越强—吸引力越大的正向循环”，形成了良性发展态势。随着 AI 技术的持续进步和成本的大幅降低，结合政策持续加码（近期国务院常务会议中指出“ 强化消费品牌引领，支持新型消费加快发展，促进“人工智能+消费”等），AI 与消费领域的融合有望迎来爆发式增长，为行业投资带来全新机遇。 华西可选消费团队，以驱动逻辑（增长原因与催化）、行业规模（当前与潜在市场规模）、商业变现（产品/服务成熟度以及客户接受程度）、垂域落地（是否拥有专属数据、AI 技术/模型与下游需求匹配程度）、技术门槛（技术要求复杂度）、竞争格局（产业链各参与方的情况）、适用场景（下游具体应用）、政策环境（相关政策友好或者限制）、受益标的等指标为框架，深度挖掘了“AI+消费”的重点投资方向（完整 AI+消费投资方向详见全景图，以及正文分析）。 ► AI 应用与优质硬件载体结合，带来消费场景全新成长空间 AI 技术的快速发展催生了一系列新型硬件载体，这些硬件不仅成为 AI 能力落地的物理依托，还极大地拓展了消费场景的边界。以 AI 眼镜和 AI 玩具为代表的新硬件，正在通过集成大模型技术，实现从单一功能到多功能、从被动响应到主动服务的跨越。例如，AI 眼镜通过结合语音助手、实时翻译、健康监测等功能，成为日常生活和职业场景中的智能助手；AI 玩具则通过情感识别和个性化交互，从传统的娱乐工具升级为儿童教育和情感陪伴的智能伙伴。这些新硬件载体不仅降低了 AI 技术的使用门槛，还通过本地化处理和多模态交互，提升了用户体验并降低了隐私风险。随着硬件技术的持续突破和生成式 AI的爆发，AI 新硬件载体正逐步渗透到健康、教育、 娱乐等垂直领域，推动消费级 AI 硬件市场规模从 2023 年的 1.1 万亿元进一步扩大，成为 AI+消费浪潮中的重要驱动力。 ► AI 应用与下游软件服务结合，实现降本增效与消费行业智能化升级 AI 软件通过大模型技术的应用，正在为各行各业带来显著的降本增效效果，成为推动行业智能化升级的核心力量。在电商领 评级及分析师信息 [Table_IndustryRank] 行业评级： 推荐 [Table_Pic] 行业走势图 [Table_Author] 分析师：刘文正 邮箱：liuwz1@hx168.com.cn SAC NO：S1120524120007 分析师：徐林锋 邮箱：xulf@hx168.com.cn SAC NO：S1120519080002 分析师：许光辉 邮箱：xugh@hx168.com.cn SAC NO：S1120523020002 分析师：唐爽爽 邮箱：tangss@hx168.com.cn SAC NO：S1120519090002 分析师：纪向阳 邮箱：jixy1@hx168.com.cn SAC NO：S1120525020004 联系人：罗天啸 邮箱：luotx@hx168.com.cn -21%-9%2%14%25%37%2024/022024/052024/082024/11商贸零售沪深300证券研究报告|行业深度研究报告 仅供机构投资者使用 [Table_Date] 2025 年 03 月 04 日 证券研究报告|行业深度研究报告 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2 域，AI 内容生成技术大幅降低了商家制作广告素材和商品描述的成本，同时通过智能推荐和需求挖掘，提升了转化率和用户满意度；在教育领域，AI 驱动的个性化学习方案和虚拟教师助手，不仅降低了人工教学成本，还通过精准的数据分析优化了教学效果。此外，AI 软件在多模态交互、智能客服、数据分析等方面的应用，进一步提升了运营效率和服务质量。其他关注领域包括人力资源、养老、会展等等 AI 应用，都将带来行业的变革升级。随着 AI 调用成本的持续下降（如 DeepSeek R1的输入价格仅为 1 元/百万 tokens），AI 软件将在更多行业中实现深度渗透，推动消费全产业链的智能化升级。 投资建议 1）AI+眼镜：受益标的明月镜片、康耐特光学、博士眼镜；2）AI+玩具：受益标的实丰文化、汤姆猫、奥飞娱乐； 3）AI+教育： 2C 教培受益标的豆神教育、天立国际控股，2B设备受益标的佳发教育、视源股份； 4）AI+电商：受益标的孩子王、小商品城、焦点科技； 5）泛 AI+家电：受益标的科沃斯、石头科技； 6）AI+旅游：受益标的携程、祥源文旅； 7）AI+服装：受益标的康隆达、南山智尚、恒辉安防； 8）AI+机器人：受益标的供应链：三花智控、德昌股份；整机：小米集团； 9）AI+会展：受益标的米奥会展、兰生股份； 10）AI+显示：受益标的视源股份、TCL 电子、海信视像； 11）AI+互联网：受益标的阿里巴巴、腾讯控股、美团； 12）AI+养老：受益标的赛为智能、萤石网络； 13）AI+人力资源：受益标的科锐国际、北京人力、任瑞人才 风险提示 市场竞争加剧；政策落地不及预期；产品研发不及预期；下游需求不及预期 图 本文的核心逻辑与框架 资料来源：华西证券研究所整理 证券研究报告|行业深度研究报告 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 3 图 华西可选消费——“AI+消费”全景图 资料来源：公开资料整理，华西证券研究所 证券研究报告|行业深度研究报告 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 4 正文目录 1. 前言：“AI+消费”正在迎来新浪潮 ................................................................. 9 1.1. DeepSeek 带来 AI 应用历史性拐点 ................................................................. 9 1.2. DeepSeek 爆火背后逻辑：效率突破、开源生态 ..................................................... 10 1.3. “人工智能+消费”有望迎来大爆发 .............................................................. 12 2. AI 眼镜：行业星辰大海，百花齐放 ..................