智能辅助驾驶传感器需求快速增长之年

证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分行业研究2025 年 3 月 12 日第 1 页 共 10 页智能辅助驾驶传感器需求快速增长之年[Table_Summary]核心观点：2024 年 10 月奇瑞全球创新大会在安徽芜湖开幕，宣布 2025 年高阶智驾要从20 万元车型区间，下降到 13 万元以上车型区间。2025 年 2 月 9 日晚长安汽车举办智能化战略“北斗天枢 2.0 计划”发布会，宣布 2025 年 8 月，长安将率先在 10 万元级别的车型上搭载激光雷达。2 月 12 日比亚迪的“天神之眼”智驾发布会，宣布 2025 年从 10 万元级车型到百万级豪华车普及智能驾驶。3月 3 日，吉利汽车发布“千里浩瀚”智驾解决方案，将在 2025 年吉利的新能源车标配。3 月 6 日广汽丰田铂智 3X，顶配激光雷达车型售价 13.98 万元，发布后一小时订单过万台，后续服务器崩溃。高端车型方面，2 月 27 日小米 SU7 Ultra 发布，售价 52.99 万，标配带激光雷达高阶辅助驾驶，发布后 2 小时大定订单超万台。3 月 5 日华为发布问界M9 2025 款，售价 47.8 万起，发布后 36 小时订单超 1.8 万台。问界 M8 全新车型，售价 36.8 万起，发布后 36 小时小定超 3.6 万台。问界这两款车型全系标配传感器数量和性能参数全面升级后的华为 ADS 高阶智驾系统。从厂商预告看，近期还会有小鹏新款 G9、理想汽车 I8 全新车型和理想 L 系列车型要全面更新新款，也都会进一步提升智能辅助驾驶水平。从目前新车发布的情况和销售反馈来看，高阶智能辅助驾驶已成畅销新车型的必备条件，其次还要配合好的科技品牌或者价格优势，基本才能成为畅销款。由于 2024年国内乘用车高阶智能辅助驾驶主要配置 20 万及以上车型，因此今年全面普及到 10~15 万车型将会大幅提升智能驾驶系统需求。2024 年具备高速 NOA 智能辅助驾驶功能乘用车销量仅占当年乘用车销量的11%。具备 L2 及以上辅助驾驶车型中，配置高速 NOA 以上功能的也仅占 22%。因此在销量占比近 50%的 10~20 万乘用车全面标配至少高速 NOA 功能情况下，今年激光雷达、4D 毫米波雷达、高像素摄像头、智能驾驶芯片、HUD 等相关传感器和智驾辅助设备的需求会有较大增长，因此看好相关产业投资机会。风险提示：上述观点主要根据过去数据分析得出，可能因为后续行业竞争格局变化、产品普及速度、下游需求情况不如预期等原因，而出现分析预测结论与最终结果相背离的情况，因此本报告仅供投资分析时参考。第一创业证券研究所分析师：郭强证书编号：S1080524120001电话：0755-23838533邮箱：guoqiang@fcsc.com行业研究证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分第 2 页 共 10 页一、2 月份长安、比亚迪、吉利等乘用车大厂全面普及高阶辅助驾驶2024 年 10 月奇瑞全球创新大会在安徽芜湖开幕，宣布 2025 年高阶智驾要从 20 万元车型区间，下降到 13 万元以上车型区间。2025 年 2 月 9 日晚长安汽车举办智能化战略“北斗天枢 2.0 计划”发布会，宣布 2025 年 8 月，长安将率先在 10 万元级别的车型上搭载激光雷达。2 月 12 日比亚迪的“天神之眼”智驾发布会，宣布 2025年从 10 万元级车型到百万级豪华车普及智能驾驶。3 月 3 日，吉利汽车发布“千里浩瀚”智驾解决方案，将在 2025 年吉利的新能源车标配。3 月 6 日广汽丰田铂智 3X，顶配激光雷达车型售价 13.98 万元。表 1、2025 年一季度乘用车厂商先后宣布普及高阶智能辅助驾驶公司升级后智能辅助驾驶功能长安汽车“北斗天枢 2.0”计划，推出三种智驾方案，一是全栈自研的DEEPAL AD PRO 智驾方案，二是采用华为乾崑智驾 ADS SE 纯视觉方案和华为乾崑智驾 ADS 3.0。其中 DEEPAL AD PRO 主要适配售价 11.99 万元级车型，配备 29 格传感器，支持高速 NOA及远程泊车，8 月上市新车 10 万元级别会搭载激光雷达。比亚迪“天神之眼”智驾，性能由高到低分 A、B、C 三个版本。天神之眼 C 将具备 100 TOPS 算力，12 个摄像头+5 个毫米波雷达+12个超声波雷达。主要可实现高速 NOA，城市记忆行车年底 OTA。吉利汽车千 里 浩 瀚 智 驾 系 统 ， 该 系 统 根 据 配 套 车 型 售 价 分 为H1/H3/H5/H7/H9 共 5 个层级。等级最低的 H1 系统，也标配高速 NOA、自动泊车功能。传感器配置 10 个摄像头、5 个毫米波雷达。广汽丰田3 月 6 日广汽丰田发布新车铂智 3X，是借助广汽埃安 V 的设计升级研制，售价 14 万的智驾版本配备 254TOPS 算力，并拥有27 个传感器矩阵，11 个高清摄像头、12 个超声波雷达、3 个毫米波雷达和 1 个激光雷达。具备高速 NOA、城市车位到车位NOA，是当前最便宜的车位到车位 NOA 辅助驾驶功能汽车。资料来源：上市公司公告、第一创业研究所整理行业研究证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分第 3 页 共 10 页2024 年比亚迪的新能源汽车总销量在 427 万辆，同比增长 41%，搭载智驾系统或者ADAS 的车型销量占比不到 20%，100 和 300 算力以及以上高阶智驾占比大概不到 5%。长安汽车的新能源车销量为 73.46 万辆，同比增长 52.8%。吉利汽车的新能源车销量为 88.8 万辆，同比增长 92%。奇瑞集团的新能源车销量为 58.36 万辆，同比增长232%。由于长安、吉利、奇瑞的智驾系统普及情况和比亚迪类似，因此仅这几家将高速 NOA 普及到售价 10 万及以上车型，可带来近 650 万辆以上的配置需求，相当于2024 年中国新能源乘用车销量的 50%。如果考虑到这些公司 2025 年 1~2 月的销量增速，则今年可带来的高阶智能辅助驾驶配置量会更多。图 1、2025 年普及高阶智驾公司销量占国内销量超 50% 且高增长资料来源：上市公司公告、第一创业研究所整理二、2025 年国内中高端车型也大力升级智能辅助驾驶功能高端车型方面，2 月 27 日小米 SU7 Ultra 发布，售价 52.99 万，标配带激光雷达高阶辅助驾驶，发布后 2 小时大定订单超万台。3 月 5 日华为发布问界 M9 2025 款，售价 47.8 万起，发布后 84 小时订单超 2.3 万台。问界 M8 全新车型，售价 36.8 万起，发布后 84 小时小定超 4.7 万台。作为对比，2023 年 12 月 26 日，问界 M9 发布7 天后订单才有 3 万台，剔除上市前储备的约 1.5 万台，新增订单 1.5 万台。2025款问界 M9 起售价格较 2023 年上市款增加了约 7 千元，上市三天板的订单就超 2.3万台，加速增长趋势明显。特别是加上问界 M8 作为近 40 万售价的车型，问界新款高端车 3 天半订单量超 7 万台，远好于问界 M9 上市半年订单 10 万台数据。行业