江西铜业股份有限公司2024年年度报告摘要

江西铜业股份有限公司 2024 年年度报告摘要 公司代码：600362 公司简称：江西铜业 江西铜业股份有限公司 2024 年年度报告摘要 江西铜业股份有限公司 2024 年年度报告摘要 第一节 重要提示 1、 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到 www.sse.com.cn 网站仔细阅读年度报告全文。 2、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 3、 公司全体董事出席董事会会议。 4、 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 5、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 董事会建议公司2024年度分红方案为：每股派发人民币0.70元（含税）。本公司董事会未建议用资本公积金转增资本或送股。 第二节 公司基本情况 1、 公司简介 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 江西铜业 600362 - H股 香港联合交易所有限公司 江西铜业股份 0358 - 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 廖新庚 万海平 联系地址 中华人民共和国江西省南昌市高新开发区昌东大道7666号 中华人民共和国江西省南昌市高新开发区昌东大道7666号 电话 0791-82710117 0791-82710566 电子信箱 jccl@jxcc.com jccl@jxcc.com 2、 报告期公司主要业务简介 2024 年，铜价整体波动幅度明显放大，运行中枢较 2023 年抬升。上半年，海外制造业边际江西铜业股份有限公司 2024 年年度报告摘要 有复苏迹象，同时铜矿紧张预期发酵，叠加期间 COMEX 低库存矛盾，市场关注度提升，铜价增仓上涨并出现历史高点。年中阶段性海外衰退预期时有发酵，叠加再生原料贡献增量的背景下，冶炼厂并未实质减产，而高价对消费形成明显抑制，精铜基本面拖累持续性超过预期，沪铜回落至70,000 元/吨附近。三季度起，铜价波幅边际收窄，其中 9 月底国内政策转向以及现货较快去库存，刺激沪铜重回 79,000 元/吨，但随后现货走弱，叠加宏观上“特朗普交易”带来的强美元对铜价形成压制，沪铜跌至 73,000 元/吨附近。年底宏观扰动减弱叠加现货支撑回归，铜价企稳。2024年全年 LME 铜（3 个月）均价为 9,269 美元/吨，较 2023 年均价上涨 9%，沪铜主连合约均价为 75,053元/吨，较 2023 年均价上涨 10.3%。 在基本面上，原料端，2024 年全球铜精矿产量增速为 1.4%，低于前几年增速，也显著低于其需求的潜在增速，导致 TC/RC 价格持续下滑，铜矿企业与冶炼厂签订的长单 TC/RC 由 80 美元/吨和 8 美分/磅下滑至 23.25 美元/吨和 2.33 美分/磅，现货报价一度下滑至负值。2024 年精铜供需整体处于弱平衡状态，全球精炼铜显性库存共增加 22.8 万吨。精炼铜供应端，因再生原料贡献提升，全球精炼铜产量维持偏高增速约 3%；精炼铜消费端，全球精炼铜消费增速为 1.8%；分终端看，新能源板块（含风能、光伏、储能、新能源车）仍是全球铜消费的主要增长点，占全球铜需求比例已提升至 15%，同时全球电网投资额仍维持较高增速，印度等新兴经济体继续贡献一定的增量，共同拉动全球铜元素需求，但国内地产延续下行趋势，竣工面积同比明显下滑，拖累相关需求。 在铜加工方面，结构分化现象持续，电力电子、新能源汽车及空调等领域需求快速增长，铜材需求正经历新旧动能转换，铜箔、铜管等高技术品类拉动整体需求，但行业竞争加剧，产业产能快速扩张，铜箔加工费持续下跌，行业利润较 2023 年同比出现大幅下滑，叠加 2024 年铜价的频繁波动增加了铜加工企业采购成本的不确定性，在生产计划制定、产品定价等方面面临压力。 在政策方面，2024 年工信部等十一部门联合发布了《铜产业高质量发展实施方案（2025-2027年）》，提出到 2027 年，我国铜产业链供应链韧性和安全水平明显提升，推动铜产业开展基础网络、基础自动化、管理信息化改造审计，加快实现企业的数字化、网络化和智能化。 本集团的主要业务涵盖了铜和黄金的采选、冶炼与加工；稀散金属的提取与加工；硫化工及贸易等领域，并且在铜以及相关有色金属领域建立了集勘探、采矿、选矿、冶炼、加工于一体的完整产业链，是中国重要的铜、金、银和硫化工生产基地。产品包括：阴极铜、黄金、白银、硫酸、铜杆、铜管、铜箔、硒、碲、铼、铋等 50 多个品种，其中，“贵冶牌”、“江铜牌”以及恒邦股份的“HUMON-D 牌”阴极铜为伦敦金属交易所注册产品，“江铜牌”黄金、白银为伦敦金银市场协会注册产品。 本集团拥有和控股的主要资产有： 1.一家上市公司：山东恒邦冶炼股份有限公司（股票代码：002237）是一家在深圳证券交易江西铜业股份有限公司 2024 年年度报告摘要 所挂牌上市的公司，本公司持有恒邦股份总股本的 44.48%，为恒邦股份控股股东。恒邦股份主要从事黄金的探、采、选、冶炼及化工生产，是国家重点黄金冶炼企业。具备年产黄金 98.33 吨、白银 1000 吨的能力，附产电解铜 25 万吨、硫酸 130 万吨的能力。 2.五家在产冶炼厂：贵溪冶炼厂、江西铜业（清远）有限公司、江铜宏源铜业有限公司、江铜国兴（烟台）铜业有限公司及浙江江铜富冶和鼎铜业有限公司。其中贵溪冶炼厂为国内规模最大、技术领先的粗炼及精炼铜冶炼厂。 3.五座 100%所有权的在产矿山：德兴铜矿（包括铜厂矿区、富家坞矿区）、永平铜矿、城门山铜矿（含金鸡窝银铜矿）、武山铜矿和银山矿业公司。 4.十家现代化铜材加工厂：江西铜业铜材有限公司、广州江铜铜材有限公司、江西省江铜铜箔科技股份有限公司、江铜台意特种电工材料有限公司、江铜龙昌精密铜管有限公司、江西铜业集团铜材有限公司、江铜华北（天津）铜业有限公司、天津大无缝铜材有限公司、江西铜业华东铜材有限公司和江西江铜华东电工新材料科技有限公司。 （一）本公司主要产品应用如下： 产 品 用 途 阴极铜 是电气、电子、轻工、机械制造、建筑、交通、国防等工业的基础原材料。 铜杆线 用于铜质线缆及漆包线生产。 黄 金 为硬通货，也可用作电器、机械、军工工业及装饰工艺品的原材料。 白 银 是银焊料、电镀、银触点、装饰工艺品的原材料。 硫 酸 化工和化肥的原材料，并可用于冶金、食品、医药、化肥、橡胶等行业。 （二）经营模式 1.采购模式 本公司生产所需的主要原材料铜精矿以及生产设备的采购情况如下： 产品 采购渠道 采购方式 定价方式 铜精矿 国内外采购 公司贸易事业部负责公司本部原料统一采购；其他经营单位根据生产经营计划，负责本单位采购 国外采购参照 LME 铜价、LBMA 金、银价格，并在上述金属价格基础上扣减 TC/RC作为采购