2025年农村金融机构行业分析

www.lhratings.com 研究报告 1 2025 年农村金融机构行业分析 联合资信 金融评级一部 www.lhratings.com 研究报告 2 农村商业银行在我国金融服务体系中具有差异化定位和特殊的分支机构布局，近年来资产负债规模保持稳定增长，占商业银行整体资产负债总额比重处在较低水平。 一直以来，农村商业银行作为我国社会经济发展的重要组成部分，通过持续积累的人缘地缘优势，以及其在注册地的属地化经营和渗透性布局，在我国幅员辽阔、人口及产业结构复杂、差异化金融服务需求相对较高的背景下，发挥着其作为金融服务体系“毛细血管”的作用，落实传导国家战略至三农实体经济，助力巩固脱贫攻坚成效，打通金融服务乡村的最后一公里，促进三农经济的持续健康发展。截至 2024 年末，我国各类农村金融机构（包括农村商业银行、农村合作银行及农村信用合作社）合计超过 2000 家。从近几年主要经营数据表现看，农村商业银行资产负债规模保持稳步增长，不良贷款率呈下降趋势，拨备水平持续提升，在净息差持续收窄以及资产规模增长的共同作用下，净利润水平呈现波动、资产利润率水平有所下滑，整体资本仍保持相对充足。截至 2024 年末，农村商业银行资产总额合计 579077 亿元，占银行业金融机构的 13.03%，负债总额 536940 亿元，不良贷款率 2.80%，拨备覆盖率 156.40%，资产利润率 0.45%，资本充足率 13.48%。目前，我国正在推进省联社改革、农村金融机构合并重组以及吸收合并村镇银行并转化为分支机构等中小银行改革重组事项，上述事项的推进，一方面实现了对农村金融机构法人治理体系的进一步规范和优化，同时也使得金融机构资源得以整合优化，进而推动竞争力和抗风险能力的提升。 表 1 农村商业银行主要财务数据 项目 2020 年末 2021 年末 2022 年末 2023 年末 2024 年末 资产总额（亿元） 415314 456947 500104 546113 579077 负债总额（亿元） 383939 422308 463932 506571 536940 不良贷款额（亿元） 7127 7655 7546 8623 7776 不良贷款率（%） 3.88 3.63 3.22 3.34 2.80 拨备覆盖率（%） 122.19 129.48 143.23 134.37 156.40 净息差（%） 2.49 2.33 2.10 1.90 1.73 净利润（亿元） 1953 2130 2081 2388 2155 资产利润率（%） 0.62 0.60 0.53 0.54 0.45 流动性比例（%） 65.20 69.83 74.94 77.68 85.69 资本充足率（%） 12.37 12.56 12.37 12.22 13.48 数据来源：国家金融监督管理总局、wind，联合资信整理 农村商业银行信贷资产质量和拨备水平有所改善，但区域分化仍较为明显，在外部环境以及自身资产端风险持续暴露的共同作用下，农村商业银行信用风险管控压力仍存。农村金融机构因其属地化经营的特点，与地方区域经济发展质效呈正相关性。 www.lhratings.com 研究报告 3 随着全国性大型商业银行和各省市的城市商业银行对县域地区渗透水平逐步加深，对农村金融机构主营业务市场份额亦形成一定挤占。属地经济发展的脆弱性、同业竞争的市场份额挤占以及自身风控水平的不足，共同导致农村金融机构信贷资产质量弱于其他类型商业银行。2024 年，为缓解经济下行压力，监管出台了多项政策支持措施，推动商业银行合理运用政策措施及工具，通过开展延展期、续贷等方式缓解客户的还款压力。同时，得益于较大的不良资产核销力度以及贷款规模的增长，农村金融机构不良贷款规模及不良贷款率均有所下降，信贷资产质量有所改善。截至 2024 年末，农村商业银行不良贷款余额为 7776 亿元，不良贷款率 2.80%。从区域划分来看，经济发展水平相对较高、县域民营经济较为活跃、行政层级在市级及以上的农村商业银行资产质量相对较好，与欠发达地区、产业结构单一等地的农村商业银行在资产质量方面形成一定分化。但考虑到农村金融机构和省联社改革、以及高风险地区金融机构风险化解的速度也在不断加快，未来，农村商业银行整体信贷资产质量或将进一步改善。从拨备情况来看，农村商业银行保持较大的减值准备计提力度，拨备覆盖率较上年末有所提升，并处于较充足水平，2024 年末农村商业银行拨备覆盖率为 156.40%。2024 年以来，监管出台了多项房地产支持政策，并将支持开发贷款、信托贷款等存量融资合理展期政策的适用期限延长至 2026 年 12 月 31 日；此外，金融监管总局发布了《关于做好续贷工作提高小微企业金融服务水平的通知》，从续贷对象扩展至所有小微企业、续贷政策阶段性扩大到中型企业、调整风险分类标准等五方面部署优化“无还本续贷”政策，上述政策的执行将有助于稳定当前农村商业银行的信贷资产质量表现，但在外部环境以及自身资产端风险持续暴露的共同作用下，农村商业银行的实质信用风险管控压力仍存。 农村商业银行投资业务策略整体保守，投资资产配置结构相对稳定，整体面临信用风险可控，但仍需关注存量个别风险资产的化解情况。在金融监管趋严的背景下，农村商业银行资产投放向贷款倾斜，投资及同业资产占资产总额的比重整体呈下降趋势；从投资资产配置来看，投资资产增量主要集中配置于标准化债券，特别是国债、地方政府债、政策性金融债等利率债品种，信用利差持续收窄使得农村金融机构信用债配置更侧重于安全性进行考虑，加之大部分自主投资能力较弱的农村商业银行在债券投资方面同时受上级联社以及自有风控的双重约束，农村商业银行整体债券投资策略审慎，面临的信用风险相对可控。此外，2024 年以来，部分农村商业银行加大长久期国债等利率债品种的配置力度，在市场利率下行的背景下实现短期价格浮动收益的同时，在中长期实现资产票息的锁定。但长久期利率债配置同时放大了市场利率波动导致的资产价格变动幅度，需关注未来市场行情转换对农村商业银行带来的市场风险。 农村商业银行存款稳定性较城市商业银行具有天然优势，进而对其流动性带来良好支撑；住户存款增长带动整体负债稳定性提升，整体流动性保持合理充裕；需关 www.lhratings.com 研究报告 4 注信贷资产质量变化对流动性管理带来的压力。农村商业银行负债主要来源于存款，市场融入资金占比相对较低。在居民储蓄意愿加强的背景下，农村商业银行客户存款保持增长，带动存款占负债总额的比重有所提升。且从农村商业银行所处区域的客户群体年龄分层相对年长、多元化消费场景有限、消费意愿相对较弱角度出发，其储蓄存款较发达地区的沉淀性更强，负债资金更具有稳定性。但受企业闲置资金减少、财政性存款趋紧等因素影响，农村商业银行公司存款增长相对乏力，占存款总额的比重也有所下降。流动性方面，中国人民银行坚持稳健的货币政策，综合运用降准、公开市场操作、中期借贷便利（MLF）和再贷款再贴现等多种方式向金融机构投放流动性，保持银行体系流动性的合理充裕；同时，农村商业银行在回归业务本源的过程中持续调整业务结构，提升信贷资产占比，优化投