数据科学专题报告

- 1 - 敬请参阅最后一页特别声明 刘道明 分析师 SAC 执业编号：S1130520020004 liudaoming＠gjzq.com.cn 许隽逸 分析师 SAC 执业编号：S1130519040001 xujunyi＠gjzq.com.cn 陈律楼 联系人 chenlvlou＠gjzq.com.cn 廖馨瑶 联系人 liaoxinyao＠gjzq.com.cn 数据科学专题报告(2020-12-16) 主要结论： 新能源汽车月度销量环比继续保持增长趋势，多个下沉城市销量增量明显。华为 Mate40 系列与 Iphone12 系列销量波动较小，Mate40 即将发售或助力华为Mate40 系列销量再次上涨。中国集装箱出口运价持续攀升，主要港口堵港现象缓解。卡车物流强度略有回升。各国疫情得到有效控制，欧美国家单周新增确诊及死亡人数持续下降。线上消费、海淘类 APP 活跃度略有上涨。办公楼、商场人流强度整体与上周持平。全球原油浮仓小幅下降。  汽车数据：新能源汽车在次一线、二线及以下城市渗透，销量同比超过40%。11 月重卡销量同比下降，或受传统基建景气度较低负面影响。  手机数据： 5G 手机渗透率呈持续上行趋势。其他品牌 5G 手机渗透率略有上升。手机销量环比略有涨幅，华为 Mate40 系列销量环比小幅上涨，而Iphone12 系列销量环比略有回落。  集装箱船数据：中国集装箱出口运价维持持续攀升. 因疫情负面影响逐渐解除，9 月以来区域运价大幅上升。截止 12 月 11 日中国集装箱出口运价指数同比增速约为 60%，疫情影响导致出口货物需求量剧增或为中国集装箱出口运价上升的原因。  全球疫情及出行：全球疫情得到有效控制。单周死亡人数下降至 12442 人，环比减少约 83.4%。新增确诊环比下降约 79.8%。英国等地逐步解封可能使疫情再度失去控制。  卡车物流强度：卡车物流强度本周呈小幅回升趋势，整体维持年内较低水平，由于去年同期基数较高，今年强度略低于往期数据。  商业/办公/制造业人流强度：商业办公楼上海办公楼略有回升，深圳商场人流强度稍有回落。深圳华强北电子人流强度呈持续下行趋势，十堰汽配城广场出现较大波动，人流强度下滑 7%。  App 活跃度：本周（截至 12 月 11 日）线上购物 App 活跃度、海淘+奢侈品消费活跃度均出现小幅增长，分别增长至往年 115%/40%，餐饮 app 活跃度与上周大致持平，电影类 app 波动较小。酒店 APP 活跃度、汽车类 app 持续小幅下行至 85%。券商、房地产等 App 活跃度与上周基本持平。  商业/办公/制造业人流强度：深圳、北京商业办公楼、商场人流强度基本与上周持平。其中上海办公楼人流强度小幅回升。商场人流强度方面，上海、北京本周人流强度水平相当。制造业市场人流强度均略有小幅回升，其中汽配城上升相对明显  全球原油浮仓：英国、法国相继解除封锁政策，欧美各国出行意愿强烈，出行指数持续回升，原油浮仓本周下滑，原油整体持续供大于求，如果未来疫苗大规模推广，全球能源需求有望持续恢复。 风险提示： 1. 中国经济恢复速度不及预期； 2. 其他第三方数据来源出现误差对结果产生影响； 3. 模型拟合误差对结果产生影响。 2020 年 12 月 16 日 数据科学周报 数据专题研究报告（深度） 证券研究报告 研究创新委员会 数据科学周报 - 2 - 敬请参阅最后一页特别声明 内容： 国金独家汽车销量数据显示，11 月国务院会议提出的新一轮新能源汽车下乡活动及以旧换新活动，成功助力新能源汽车在次一线及二线或以下城市渗透。其中河北、河南、海南等地销量增量较为明显，同比增速超过 40%左右。11月新能源汽车销量同比增速与 10 月基本持平，约为去年同期的 100%。月度销量环比继续保持增长态势，增速约 40%，创 2020 年下半年新高。通过分析 11 月燃油车销量数据，我们发现，除海南燃油车存在销量同比增长以外，其他省份均出现不同程度的同比下滑。在乘用车市场，随着政府对新能源汽车政策的持续推动，新能源汽车渗透率有望维持增长。而在商用车市场，除山东、江西、浙江以外，其余省份的重卡销量同比同样呈现小幅下降趋势，参考国金独家卡车物流强度 11 月持续维持年内较低水平，或受传统基建相关活动活跃度较低影响。 图表 1：各省份新能源车销量同比（%） 来源：国金证券研究所 图表 2：新能源车销量及同比增速（%） 来源：国金证券研究所 数据科学周报 - 3 - 敬请参阅最后一页特别声明 图表 3：燃油车销量同比（%） 来源：国金证券研究所 图表 4：重卡销售量同比（%） 来源：国金证券研究所 数据科学周报 - 4 - 敬请参阅最后一页特别声明 截止 12 月 10 日，本周（12.03-12.10）手机销量环比略有涨幅。其中华为 Mate40 系列销量环比小幅上涨，而Iphone12 系列销量环比略有回落。整体 5G 手机渗透率呈现持续上行趋势，Iphone12 与华为&荣耀 5G 系列渗透率与上周基本保持一致。其他品牌 5G 手机渗透率略有上涨，或为 Iphone12 与华为 Mate40 系列带动 5G 手机购买热潮。12 月 14 日起华为 Mate40 正式于各线上自营平台发布预售，或推动华为 Mate40 系列销量上涨。 图表 5：手机周度销量 来源：国金证券研究所 图表 6：5G 手机渗透率 来源：国金证券研究所 数据科学周报 - 5 - 敬请参阅最后一页特别声明 通过对全球主要海域、港口、及相关国家的货运数据进行卫星大数据追踪，我们发现本周（12.04-12.11）上海港集装箱船舶 TEU 总和及集装箱船舶数量变化与美国趋于一致，与欧洲则呈现不同趋势。中国与美国关键海域集装箱船舶数量及 TEU 总和均呈下行趋势，而欧洲虽然集装箱船舶数量波动较小，但 TEU 之和出现上行趋势。而上海港集装箱船舶数量及 TEU 之和同样呈现下行趋势，鹿特丹集装箱船舶数量与 TEU 之和均明显下降。美国长滩 TEU 之和与集装箱船舶数量均出现明显飙升。 关键海域港口未来 30 天预计到港量一致出现回落趋势。美国长滩与上海港堵港平均时长出现下滑趋势，或因“黑色星期五”的告一段落有所缓和，但长滩与鹿特丹关键港口船舶到港量与载重量均呈现上升趋势，集装箱船仍存在滞留及等货的可能性，中国集装箱出口运价持续持续创新高，截止 12 月 11 日中国集装箱出口运价指数同比增速约为60%，出口旺盛叠加集装箱短缺或为中国集装箱出口运价上升的主要原因。 图表 7：关键港口集装箱船 TEU之和 来源：国金证券研究所 数据科学周报 - 6 - 敬请参阅最后一页特别声明 图表 8：关键海域集装箱船吞吐量（TEU） 来源：国金证券研究所 图表 9：关键港口船舶平均堵港时长（天） 来源：国金证券研究所 数据科学周报 - 7 - 敬请参阅最后一页特别声明 图表 10：关键港口集装箱船数量 来源：国金证券研究所 图