德企如何看待中国投资前景和本土化

© 2021 毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 — 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司— 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。德企如何看待中国投资前景和本土化毕马威中国2021年02月kpmg.com/cn宏观洞察© 2021 毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 — 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司— 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。宏观洞察1看好中国消费市场和创新能力德企如何看待中国投资前景和本土化近日，中国德国商会和毕马威联合发布了《2020/2021在华德国企业商业信心调查》1。德国是中国在欧洲最大的贸易伙伴，2020年中德贸易总额达1923亿美元，占中国与欧盟贸易总额的30%。德国也是对华直接投资最多的欧盟国家，根据商务部数据，截至2019年累计对华直接投资超过350亿美元2。德国在华投资企业众多，而且很多集中在高端制造业、汽车、电子、商业服务等技术密集型行业。这份报告从德国企业的视角，提供了外资企业对中国经济前景和公司发展战略等重要问题的看法，有很多有意思的发现。其中，德企对中国投资前景、市场准入、本土化这三个方面的看法尤其值得关注。尽管2020年新冠疫情造成巨大冲击，但39%的受访企业表示2020全年销售额实现增长，42%受访企业表示利润获得提升。同时，展望2021年，在华德企对于中国市场前景也普遍持乐观态度，77%的受访企业预计其所处行业在中国的表现将优于其他市场，72%的受访企业预计其在华销售额将继续上升。德国企业的反馈与中国宏观经济的趋势是一致的。2020年我国GDP首次突破100万亿元大关，全年累计同比增长2.3%，成为全球唯一一个实现正增长的主要经济体。随着国内疫情防控取得较好成果，生产、投资和外贸反弹，消费市场也在逐渐回暖，带动企业收入回升。毕马威预期中国经济将继续复苏，2021年GDP增速有望达到8.8%。根据国际货币基金组织（IMF）最新预测，今年全球经济将增长5.5%，中国将再次成为推动世界经济复苏的重要动力。在这样的宏观背景下，不难理解72%（高于去年67%的比例）的受访德企表示将加大在华投资。图1德企未来两年在华投资计划16%18%66%8%26%67%7%21%72%0%10%20%30%40%50%60%70%80%不确定减少增加202020192018数据来源：《2020/2021在华德国企业商业信心调查》，毕马威分析1.《2020/2021在华德国企业商业信心调查》，中国德国商会、毕马威，2021年2月，https://china.ahk.de/market-info/economic-data-surveys/business-confidence-survey2.《2020年中国外资统计公报》，商务部，2020年11月。© 2021 毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 — 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司— 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。宏观洞察2德企加大对华投资，最看重三个方面的发展机遇：中国快速增长的国内消费市场、参与中国创新、数字科技。德国企业看重中国消费市场这点不难理解：中国目前是世界第二大的消费市场，并且增长迅速，有望在近期超过美国成为世界最大的消费市场。中国消费者对高品质、个性化产品迅速增长的需求，自然给包括外企在内的各种企业带来巨大的发展空间。有意思的是，除了消费市场之外，德国企业也表示参与中国的创新，特别是和数字科技相关的创新，也是吸引他们的重要原因。世界知识产权组织数据显示，中国全球创新指数在2020年保持高位，为世界第14名，是最具创新力的中等收入经济体3 。不久前欧盟发布了最新的全球工业企业研发投资报告，通过分析全球研发投入最多的2500家企业，对各个国家的研发支出、关注重点做了有意思的分析。对比中国、美国、欧盟的企业研发投入，不难发现欧盟在汽车产业上研发投入比例最高，在医疗行业上研发占比也表现不错。但是，欧盟在信息与通信技术（ICT）产品和服务上的研发比例上落后于美国和中国4 。疫情期间，我国数字经济获得了进一步快速发展，成为抗疫和推动经济增长的重要驱动力。加强和中国企业在创新上，尤其在数字经济上的合作，无疑对德国企业具有重要的意义。德企如何看待中国投资前景和本土化欧盟（1889亿欧元）图2欧盟、中国、美国研发投入分行业占比3.Global Innovation Index 2020, WIPO, 2020年9月4.The 2020 EU Industrial R&D Investment Scoreboard, European Commission，2020年12月数据来源：The 2020 EU Industrial R&D Investment Scoreboard, European Commission,毕马威分析中国（1188亿欧元）美国（3477亿欧元）汽车和其他交通工具34.8%健康产业19.2%信息与通信制造14.2%信息与通信服务7.0%工业6.4%航空航天与国防4.3%化学制品2.9%其他11.1%汽车和其他交通工具10%信息与通信制造30%信息与通信服务17.5%工业9.5%健康产业5.5%化学制品1.4%航空航天与国防0.4%其他25.7%信息与通信服务30.2%健康产业26.4%信息与通信制造24.5%汽车和其他交通工具6.4%工业2.8%化学制品1.2%航空航天与国防2.4%其他6.0%© 2021 毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 — 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司— 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。宏观洞察3市场准入限制大幅减少德企如何看待中国投资前景和本土化图3表示没有面临任何市场准入限制的企业比例数据来源：《2020/2021在华德国企业商业信心调查》，毕马威分析2019调查2020调查37%70%调查另外一个有意思的发现是，德国企业对近年来中国不断扩大开放的努力给予了积极的评价。70%的受访企业表示在中国没有面临市场准入限制，而该比例在2019年的调查中仅为37%。这意味着，面临市场准入限制的企业比例从63%下降到了30%，降幅超过一半。在外资市场准入限制在较短的时间内取得如此大的改善，和我国不断加大对外开放力度密不可分。2020年1月1日起正式实施的《外商投资法》正式确立准入前国民待遇加负面清单管理制度；2020年全国外商投资准入负面清单由40条缩减至33条，自贸试验区版负面清单由37条减至30条。《外商投资法》将我国改革开放以来长期积累的外资实践和政策上升至法律层面，对外商在华享受公平待遇提供法律保障，将会产生深远影响。受访德企对已经完成谈判的中欧投资协定也寄予厚望。在中欧投资协定中，中国首次在包括服务业和非服务业在内的所有行业以负面清单形式作出承诺，将进一步大幅降低市场准入限制。德国企业期望在中国市场获得更多的法律保障和更公平的竞争环境，并继续扩大投资领域，包括汽车、新能源等制造业领域，以及金融、计算机、通讯等