东吴策略·市场温度计：外资大幅买入成长

外资大幅买入成长——东吴策略·市场温度计证券分析师 ：姚佩执业证书编号：S0600520090005邮箱：yaopei@dwzq.com.cn证券研究报告2021年11月23日最近一周数据历史分位数前一周数据机构行为偏股混合型基金仓位82%/82 股票型基金仓位86%/86 股市流动性新成立偏股型公募基金份额（亿元）23685%270新成立股票型私募基金规模（亿元）511%22.5陆股通合计净流入（亿元）11275%-27ETF净流入额（亿元）-364.5%63融资余额增加值（亿元）2378%107工行银证转账净值（亿元）0.12/-0.19首发募集资金（亿元）8290%105产业资本净减持（亿元）14197%132交易费用（亿元）11095%106数据汇总市场温度36度：最近一周市场情绪维持低位，A股市场资金净流入2亿元，前值70亿元。请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明注：最近一周为2021/11/15-11/19，此前一周为2021/11/8-11/12 ，下同。2数据来源:Wind，东吴证券研究所最近一周历史前一周数据分位数数据情绪及估值水平上证A股融资买入额（亿元）1,814 81%1,873创业板融资买入额（亿元）727 94%730杠杆率7.2%13%7.5%上证A股成交额（亿元）21,83893%21,945创业板成交额（亿元）14,32099%13,658全部主板换手率2.2%68%2.0%中小板换手率2.7%51%2.5%创业板换手率6.5%91%6.7%涨跌停占比9.5%69%9.8%上证A股市盈率1538%15创业板市盈率8977%89电子板块市盈率4540%46电气设备板块市盈率6924%69食品饮料板块市盈率4484%43A股风险溢价2.2%59%2.2%行业离散度780%3注：全文货币单位为人民币。oPpRsQrMqOzRnOxPyRnQmN8OaO7NsQmMmOqRfQrQqRjMpNsR6MmNsMNZmRrQxNoOtO•股市流动性：最近一周市场情绪维持低位，A股市场资金净流入2亿元，前值70亿元。•外资流入加速：由于美联储taper的推进和市场加息预期的上升，11月以来外资流入明显趋缓，其中11/1-11/12北上资金净流入仅17亿元，较9月（305亿元）和10月（328亿元）明显回落。最近一周市场回暖，外资加速流入，北上资金单周净流入112亿元，前值-27亿元。•外资大幅买入成长：行业层面看，最近一周加速流入的北上资金主要买入成长风格，其中净流入前三行业分别电子（48亿元）、电气设备（46亿元）、医药（12亿元），卖出非银、农林牧渔、建材。个股层面看，北上资金最近一周大幅买入宁德时代、歌尔股份、汇川技术，卖出上汽集团、中国平安、国电南瑞。•风险提示：资金入市规模为大致估算，仅供投资者参考；疫情二次爆发造成企业业绩不及预期；通胀上行超预期。数据点评数据来源:Wind，东吴证券研究所344312上周五（11/19）偏股混合型基金仓位81.8%，前值82.0%；股票型基金仓位86.1%，前值86.2%。1机构行为——基金仓位数据来源:Wind，东吴证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明560657075808590952,5003,0003,5004,0004,5005,0005,5006,000沪深300点位（左轴）偏股混合型基金仓位（%，右轴）股票型基金仓位（%，右轴）图表以沪深300、创业板指、上证50、3个中信风格指数和2个申万指数（电子，计算机）为参考，选取规模前100偏股混合型和普通股票型基金；气泡大小代表规模。最近一周（2021/11/15-11/19，下同）公募基金抱团趋紧，风格偏向成长，行业偏向电子、计算机板块。此前一周公募抱团趋弱，无一致风格选择。1机构行为——基金风格数据来源:Wind，东吴证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明6​​金融周期消费沪深300上证50创业板指电子计算机-10-7-4-1258-10-505102021/11/1-11/5基金净值涨幅（%）2021/11/8-11/12基金净值涨幅（%）基金净值涨幅分布​金融周期消费沪深300上证50创业板指电子计算机-10-7-4-1258-10-505102021/11/08-11/12基金净值涨幅（%）2021/11/15-11/19基金净值涨幅（%）基金净值涨幅分布最近一周北上资金净买入额前三行业：电子、电气设备、医药生物；卖出前三行业：非银金融、农林牧渔、建筑材料。截至11/19，北上资金持仓市值前三大行业：电气设备、食品饮料、医药；后三行业：纺织服装、商贸、军工。1机构行为——外资风格数据来源:Wind，东吴证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明7电气设备14.2%食品饮料13.6%医药生物10.2%电子7.8%银行7.1%化工6.1%家用电器6.0%非银金融4.4%机械设备4.3%其它26.3%北上资金持仓市值占比(11/19)-40-30-20-100102030405060电子电气设备医药生物交通运输化工有色金属机械设备银行食品饮料钢铁传媒公用事业计算机休闲服务国防军工纺织服装建筑装饰家用电器采掘轻工制造商业贸易通信综合房地产汽车建筑材料农林牧渔非银金融北上资金各行业净买入额（亿元，11/15-11/19)14823类别指标最近一周（亿元）前一周（亿元）资金流入偏股型公募基金发行236270外资净流入112-27ETF净流入-3663融资余额增加23107资金流出IPO融资82105产业资本净减持141132交易费用110106资金净流入2702股市流动性概览最近一周（11/15-11/19，下同）资金入市合计净流入2亿元，前值70亿元。数据来源:Wind，东吴证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明92最近一周新成立偏股型公募基金份额236亿份，历史分位数85%，前值270亿份。2021年10月新成立股票型私募基金规模为5亿元，历史分位数11%，前值22.5亿元。资金流入——基金发行数据来源:Wind，东吴证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明1002004006008001,0001,2001,4001,6001,800新成立公募基金份额（偏股型，亿份/周）050100150200250300350400450500新成立私募基金规模（亿元）2最近一周股票型ETF净主动买入-36亿元，历史分位数4.5%，前值63亿元。资金流入——外资&ETF最近一周陆股通合计净流入112亿元，历史分位数75.4%，前值-27亿元。数据来源:Wind，东吴证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明11-500-400-300-200-1000100200300400500沪股通流入：当周（亿元）深股通流入：当周（亿元）2,5002,7002,9003,1003,3003,5003,700-150-100-50050100150全部ETF（亿元，左轴）上证指数（右轴）2最近一周融资余额增加23亿元，历史分位数78%，前值107亿元。最近一周工行银证转账指数0.12，前值为-0.19。资金流入——杠杆&散户数据来源