北向资金净流出，两融环比增加

2022年5月10日 北向资金净流出，两融环比增加（本期0505-0506） 分析师：严凯文 执业证书编号：S1050516080001 电话：021-54967584 邮箱：yankw@cfsc.com.cn  增量资金面：  基金发行：新成立基金份额(偏股型)：本期新发行份额为26.11亿份，上期为57.50亿份。  沪股通与深股通：本期沪股通资金为净流入、深股通资金为净流出。本期沪股通净流入0.85亿元（上期净流出45.83亿元），深股通资金净流出24.48亿元（上期净流入96.97亿元）；合计净流出23.62亿元（上期合计净流入51.14亿元）。  融资融券余额：融资融券余额环比增加63.53亿元，截止到5月6日，两市融资余额14397.55亿元（上期14337.67亿元），融券余额786.40亿元（上期782.75亿元）。  资金压力面：  IPO融资规模：本期上市新股1家，总募集资金11.09亿元（上期上市新股8家，总募集资金66.29亿元）。  产业资本增减持：本期二级市场净增持5.60亿元（上期净增持0.45亿元）。  解禁压力：潜在解禁资金方面，本期（0505-0506）市场迎来约316.87元解禁规模，上期（0425-0429）、下期（0509-0513）市场的解禁压力规模分别为419.94亿元、486.18亿元。  交易费用：本期交易费用35.07亿元（上期94.30亿元）。  货币投放量：  公开市场：本期货币净回笼400亿元（上期货币净投放100亿元）。  中期借贷便利：4月开展一年期MLF操作1500亿元，利率2.85%，与前一期相同，3月共投放2000亿元。  信用货币派生：2022年3月，M1增速4.7%（前一期4.7%）；M2增速9.7%（前一期9.2%）。2022年3月新增社融4.65万亿元（前一期约1.23万亿元），金融机构新增人民币贷款3.23万亿元（前一期约0.91万亿元）。  市场资金价格：  货币市场：本期，SHIBOR隔夜利率下调0.70bp，SHIBOR一周利率下调18.10bp；银行间质押式回购加权利率（1天）下调6.33bp，银行间质押式回购加权利率（7天）下调 40.33bp；3个月同业存单收益率下调2.40bp；银行间同业拆借加权利率（1天）下调6.11bp，银行间同业拆借加权利率（7天）下调8.05bp。  国债市场：1年期国债收益率上调7.72bp至2.12%，10年期国债上调0.74bp至2.84%，期限利差收窄6.98bp。  理财市场：人民币理财产品收益率（3个月）为3.77%，较上周上调6.10bp。 风险提示：中美贸易摩擦加剧、疫情未能有效控制 证券研究报告 策略报告 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 正文目录 一、市场流动性跟踪...................................................................................................................................... 4 二、本期增量资金面...................................................................................................................................... 4 基金发行 ........................................................................................................................................................ 4 沪股通与深股通 ............................................................................................................................................. 5 融资融券余额 ................................................................................................................................................ 5 三、本期资金压力面...................................................................................................................................... 6 IPO融资规模 ................................................................................................................................................. 6 产业资本增减持 ............................................................................................................................................. 6 解禁压力 ........................................................................................................................................................ 7 交易费用 ........................................................................................................................................................ 7 四、货币投放量 ............................................................................................................................................. 8 公开市场 .............................................................................................