通信行业周报：光通信迎高景气度发展，海缆光缆量价齐飞

通信| 证券研究报告 — 行业周报 2022 年 6 月 28 日 [Table_IndustryRank] 强于大市 通信行业相对沪深 300 指数表现 资料来源：万得，中银证券 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 [Table_Industry] 通信 [Table_Analyser] 证券分析师：庄宇 (8610)66229000 yu.zhuang@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300520060004 证券分析师：吕然 (8610)66229185 ran.lv@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300521050001 联系人：王海明 (8621)20328692 haiming.wang@bocichina.com 一般证券业务证书证书编号：S1300121050009 [Table_Title] 通信业周报（0620-0626） 光通信迎高景气度发展，海缆光缆量价齐飞 摘要：光通信迎高景气度发展。海缆方面，受益于海上风电发展，预计未来增长空间广阔。海上风电成为国内可再生能源发展重点领域，获大量政策支持，受税收退坡影响，2021 年迎来抢装潮；订单陆续落地，近期企业盈利能力持续向好；未来，海上风电装机量持续高速增长。海底电缆是海上风电项目开发的重要环节，价格依旧坚挺。光缆方面，政策驱动下光缆迎来发展机遇，随着 5G 网络、千兆光网建设的深入，中国光纤光缆需求和供给量在未来几年里仍将持续走高。供需错配下，价格持续上升，光缆持续迎来高景气度。建议关注相关标的。 本周观点：  题材面：光通信迎高景气度发展，海缆光缆量价齐飞。海缆需求旺盛，海上风电成为国内可再生能源发展重点领域，各沿海省份也在积极部署海上风电发展规划，获大量政策支持，预计未来增长空间广阔。风电行业项目未在 2021 年 12 月 31 日后完成并网将不再享受补贴，且未来风电上网电价存在下降的可能，该政策催生了上一波风电抢装潮。订单陆续落地，近期企业盈利能力持续向好。海底电缆是海上风电项目开发的重要环节，在海上风电高景气情况下价格坚挺。光缆量价齐飞，未来市场空间广阔。政策驱动下光缆迎来发展机遇。随着 5G 网络、千兆光网建设的深入，中国光纤光缆需求和供给量在未来几年里仍将持续走高。虽然产量在不断上升，但是目前仍然处于卖方市场，在供需错配的情况下，价格持续攀升。建议持续关注相关标的。  建议关注：光通信(中天科技、天孚通信)、IDC(科华数据、英维克)、连接器(瑞可达、意华股份)、物联网（移为通信、广和通）、网络设备（亿联网络）、半导体（唯捷创芯）、电子仪器（普源精电）。 行情回顾：  上周（0620-0626）通信板块价值重估开启，二级子行业中通信配套服务、通信传输设备和终端设备分别上涨 2.59%、2.13%和 1.10%，通信运营略有下降,下降了 0.98%。市场回暖迹象明显，建议持续关注通信板块发展。全周（0620-0626） 建议关注标的组合表现良好，按照流通市值加权平均值数计算组合周涨幅为 5.95%，跑赢通信(申万)（1.07%）、上证指数（0.99%）、沪深 300（1.99%）和创业板指（6.29%）。 风险提示：  中美贸易摩擦造成的不确定性因素，5G 建设速度未达预期，疫情反复导致国内经济承压，“东数西算”项目推进进度受疫情影响，政策落地不及预期。 股票报告网 2022 年 6 月 28 日 通信业周报 2 目录 1.上周行情：板块短暂回调，待价值重估时机 ...................................... 4 1.1 板块行情回顾 ....................................................................................................................... 4 1.2 子板块以及个股行情回顾 ..................................................................................................... 4 1.3 行业资金流向 ....................................................................................................................... 6 2. 光通信迎高景气度发展，海缆光缆量价齐飞 ....................................... 9 2.1 海上风电高景气，海缆需求旺盛 .......................................................................................... 9 2.2 光缆迎来需求上升窗口，量价齐飞迎高景气度 .................................................................. 11 2.3 建议关注标的 ..................................................................................................................... 12 3.行业动态 .......................................................................................... 14 3.1 运营商 ................................................................................................................................ 14 3.2 5G ....................................................................................................................................... 16 3.3 光通信 ................................................................................................................................ 16 3.4 物联网 .......................................................................................................................