互联网行业周报：22Q3文化娱乐类为移动广告重点投放类别，游戏投放同比下降

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_MainInfo] 行业研究/传媒 证券研究报告 行业周报 2022 年 10 月 23 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 市场表现 [Table_QuoteInfo] -19.49%-10.83%-2.17%6.49%15.15%23.81%2021/102022/12022/42022/7传媒海通综指 资料来源：海通证券研究所 相关研究 [Table_ReportInfo] 《周观点：持续关注三季报业绩高增长标的》2022.10.16 《互联网行业周报：BOSS 直聘递交港交所双重主要上市申请，22H1 收入同增14.8%》2022.10.16 《10 月月报——PICO4 国内正式发布，10 月进入业绩期，关注三季报业绩高增长标的》2022.10.09 [Table_AuthorInfo] 分析师:毛云聪 Tel:(010)58067907 Email:myc11153@htsec.com 证书:S0850518080001 分析师:孙小雯 Tel:(021)23154120 Email:sxw10268@htsec.com 证书:S0850517080001 分析师:陈星光 Tel:(021)23219104 Email:cxg11774@htsec.com 证书:S0850519070002 联系人:康百川 Tel:(021)23212208 Email:kbc13683@htsec.com 联系人:崔冰睿 Tel:(021)23219774 Email:cbr14043@htsec.com 互联网行业周报：22Q3 文化娱乐类为移动广告重点投放类别，游戏投放同比下降 [Table_Summary] 投资要点：  港股互联网。本周（2022.10.14-2022.10.21）恒生指数下降 2.27%，恒生科技指数下降 3.28%。主要港股互联网公司涨跌幅前三小米集团-W（7.31%）、猫眼娱乐（6.78%）、阅文集团（5.41%），涨跌幅后三快手-W（-17.95%）、百度集团-SW（-14.03%）、网易-S（-12.81%）。截至 10 月 20 日，港股通主要持仓港股互联网公司腾讯控股（1622.1 亿元人民币，环比-4.7%）、快手-W（176.4亿元人民币，环比-7.4%）、美团-W（806.1 亿元人民币，环比-3.3%）。  美股互联网。本周（2022.10.14-2022.10.21）道琼斯工业指数上涨 4.89%，纳斯达克指数上涨5.22%。主要美股互联网公司涨跌幅前三为奈飞公司（25.90%）、兆言网络（12.06%）、亚马逊（11.62%），涨跌幅后三为微博（-10.32%）、SEA（-9.58%）、百度（-9.03%）。  本周行业观点：文化娱乐类为移动广告投放数榜首，游戏投放同比降幅明显。2022 年 Q3 移动广告投放市场中，文化娱乐、游戏、社交婚恋、生活服务、综合电商为 Q3 广告投放最多的行业，其中文化娱乐以 16.95%的占比位居第一，社交婚恋行业投放势头较猛。但相较去年同期，游戏投放占比减少 4.49pct，减幅明显。具体以 App 下载为推广目的的广告中，文化娱乐、社交婚恋、综合电商、工具应用是投放量级最大的四大应用分类，工具应用数量优势地位仍不可撼动。文化娱乐类以短视频 App 居多，聚焦文化娱乐类热投榜 TOP 10，视频App 占据五席，分别是快手极速版、抖音极速版、抖音短视频、快手、哔哩哔哩，其中快手极速版投放量级断层位居第一。 中重度游戏保持高强度投放。聚焦游戏行业，Q3 新投手游 1658 款，其中有机菜市场、成语密探、奥比岛：梦想国度进入 Q3 手游推广排行榜 TOP 30。从Q3 手游推广排行总榜来看，仙侠类手游上榜居多，万古帝君、万古仙途、一念逍遥、斗罗大陆：魂师对决均上榜。其中斗罗大陆：魂师对决自 7 月起投放力度大大增强，主投腾讯广告、快手磁力引擎流量平台。重点厂商的热投游戏中，角色扮演类手游仍是大厂的重点，网易游戏以仙侠类居多，如梦幻西游、大话西游、倩女幽魂等。 三大流量平台中文化娱乐行业均排名第一。2022 年 Q3 四大重点流量平台中，文化娱乐行业在腾讯广告、巨量引擎、百度营销投放推广排行榜上均位列第一，占比分别为 20.18%、17.62%、20.42%。而快手磁力引擎平台推广排行榜第一为游戏类，占比 23.63%。流量平台方面，腾讯广告在下半年愈发重视交易效率与交易确定性的提升，百度坚持“智能搜索+智能推荐”双引擎驱动，驱动广告主生意高效增长。  本周重点数据追踪。1）哔哩哔哩创作者氛围：哔哩哔哩近 7 天投稿 UP 主平均占比 5.50%，环比上升 0.09pct。2）本周腾讯旗下《王者荣耀》、《和平精英》、《英雄联盟手游》和网易旗下《梦幻西游》近 7 日日均 iPhone 中国收入分别达314.3 万美元、144.6 万美元、57.6 万美元和 92.4 万美元，领先同业。  风险提示：政策监管变化、行业竞争趋于激烈。 仅供内部参考，请勿外传 行业研究〃传媒行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 2 1. 重点互联网公司本周行情表现 本周（2022.10.14-2022.10.21）恒生指数下降 2.27%，恒生科技指数下降3.28%。主要港股互联网公司涨跌幅前三小米集团-W（7.31%）、猫眼娱乐（6.78%）、阅文集团（5.41%），涨跌幅后三快手-W（-17.95%）、百度集团-SW（-14.03%）、网易-S（-12.81%）。截至 10 月 20 日，港股通主要持仓港股互联网公司腾讯控股（1622.1 亿元人民币，环比-4.7%）、快手-W（176.4 亿元人民币，环比-7.4%）、美团-W（806.1 亿元人民币，环比-3.3%）。 本周（2022.10.14-2022.10.21）道琼斯工业指数上涨 4.89%，纳斯达克指数上涨 5.22%。主要美股互联网公司涨跌幅前三为奈飞公司（25.90%）、兆言网络（12.06%）、亚马逊（11.62%），涨跌幅后三为微博（-10.32%）、SEA（-9.58%）、百度（-9.03%）。 表 1 港股互联网公司本周行情表现 分类 代码 个股 收盘价（港元） 周涨跌幅 总市值 （亿美元） PE（TTM） （倍） 2022/10/14 2022/10/21 搜索 9888.HK 百度集团-SW 104.4 89.8 -14.03% 316.1 -18 视频 9626.HK 哔哩哔哩-SW 93.0 84.8 -8.82% 43.2 -3 1024.HK 快手-W 48.8 40.0 -17.95% 219.1 -6 游戏 0700.HK 腾讯控股 249.2 232.8 -6.58% 2849.8 11 9999.HK 网易-S 110.1 96.0 -12.81% 401.6 15 9990.HK 祖龙娱乐 2.6 2.5