新能源汽车行业数据研究·专题-新能源汽车景气度跟踪：MM2W1消费复苏，需求回升

数据研究报告 | 数据研究专题 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 数据研究·专题 证券研究报告 2023 年 02 月 13 日 作者 杨诚笑 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517020002 yangchengxiao@tfzq.com 于特 分析师 SAC 执业证书编号：S1110521050003 yute@tfzq.com 相关报告 1 《其他：数据研究·专题-新能源汽车景气度跟踪：23M1 景气度回落叠加春节因素，全月订单及交付大幅回落》 2023-02-05 2 《其他：数据研究·汽车专题-100 位产业人士带您把握智能汽车供应交响主旋律》 2023-01-20 3 《其他：数据研究·专题-新能源汽车景气度跟踪：M1W2 订单、交付周度改善，整体仍处于低位》 2023-01-19 新能源汽车景气度跟踪：M2W1 消费复苏，需求回升 1. 2023 年 2 月新能源车订单跟踪 2 月周订单跟踪： 2 月第 1 周（2.1-2.7）9 家车企新增订单 5.0-6.0 万辆，新增订单较 1 月 W1 环比+75%至+80%，3 家车企新增订单的环比增速低于整体水平，新势力和自主品牌增幅较缓。 2 月订单预测：9 家车企 2 月新增订单有望在 24.0-25.0 万辆之间，环比 1 月+89%至+94%。 2. 2023 年 2 月新能源车销量跟踪 2023 年 2 月周交付跟踪：2 月第 1 周（2.1-2.7）9 家车企共计交付 4.0-5.0 万辆，交付量较 1W1 环比-17%至-12%，2 家车企新增交付的环比增速低于整体水平，新势力、自主品牌、合资品牌均有下降。 2023 年 2 月交付预测：预计 9 家车企 2 月交付量有望在 24-25 万辆，相比 1月+41%至+46%。 3. 投资建议 2 月第 1 周订单需求相比 1 月同期有较大幅度回升，其中自主品牌回升显著。交付由于部分车企还未完全复工，交付仍处于爬坡期，因此第一周交付同比上月同期有所下降。我们认为，1 月受到国补退坡及车企涨价导致部分需求前置+M1W4 春节放假影响，1 月订单需求或为全年低点。虽然 2 月为汽车行业传统产销淡季，进入 2 月车企、门店逐渐复工，消费随着疫情恢复而逐步复苏，因此 2 月整体订单预期相比 1 月有所增长，交付量也有望随着车企陆续复工复产而稳步回升。 推荐国内自主品牌【比亚迪】、【广汽集团】、【长安汽车】、【吉利汽车】、【长城汽车】，造车新势力【理想汽车】、【小鹏汽车】，建议关注【蔚来汽车】。 风险提示：调研样本有限不代表行业全貌；调查问卷获取订单及销量预测数据仅供参考；行业景气度不及预期；零部件供应不稳定；疫情形势不及预期影响生产销售；新产品推出不及预期。 仅供内部参考，请勿外传 数据研究报告 | 数据研究专题 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 2023 年 2 月新能源汽车新增订单跟踪 ..................................................................................... 3 1.1. 周度订单跟踪：第一周订单周呈度改善，整体处于高位 ................................................. 3 1.2. 2 月订单预测：新增订单有望达到 24.0-25.0 万辆，环比 1 月+89%至+94%............. 3 2. 2023 年 2 月新能源车销量前瞻预测.......................................................................................... 5 2.1. 周度交付量跟踪：交付周度改善，春节后交付节奏整体提升 ........................................ 5 2.2. 2 月交付预测：交付量有望达 24-25 万辆，环比 1 月+41%至+46% ............................. 5 3. 数据回顾及投资建议 ..................................................................................................................... 6 3.1. 2 月第 1 周订单、交付跟踪及前瞻 ........................................................................................... 6 3.2. 投资建议 ............................................................................................................................................. 7 4. 附录：市场数据、主流品牌年度销量目标及完成情况梳理 .................................................. 8 图表目录 图 1：2023 年 2 月第 1 周 9 家车企周订单及变动情况（单位：辆，%） .................................. 3 图 2：2023 年 2 月 9 家车企月订单预测及环比情况（单位：辆，%） ....................................... 4 图 3：2023 年 2 月第 1 周 9 家车企周交付及环比情况（单位：辆，%） .................................. 5 图 4：2023 年 2 月 9 家车企月交付量预测及环比情况（单位：辆，%） .................................. 5 表 1：2023 年 2 月 9 家车企 W1 周订单跟踪与月订单预测及 1 月订单回顾 ............................ 4 表 2：2023 年 2 月 9 家车企 W1 周交付跟踪与月交付预测以及 1 月交付回顾 ....................... 6 表 3：部分主流车企最新销量梳理 ............................................................................................................ 9 仅供内部参考，请勿外传 数据研究报告 | 数据研究专题 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 3 1. 2023 年 2 月新能源汽车新增订单跟踪 1.1. 周度订单跟踪：第一周订单周呈度改善，整体处于高位 天风数据团队访问 60 位汽车从业