行业信息跟踪：鸡苗价格延续高增，快递业务量显著回升

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 行业信息跟踪（2023.02.27-2023.03.05） 鸡苗价格延续高增，快递业务量显著回升 2023 年 03 月 07 日 ➢ 上周数据改善： 新能源车：“新势力”销量回暖，1-2 月累计增速好于预期。2 月“新势力”（埃安、理想、蔚来、哪吒、小鹏、极氪、零跑）实现销量合计 8.36 万辆，同比+95.5%，显著优于 1 月的-32.9%，环比+69.4%；1-2 月“新势力”销量累计达 13.29 万辆，同比+14.4%。 快递：2 月业务量恢复向好，同比实现双位数高增长，1-2 月累计增速约 9%。根据交通运输部数据，2 月全国邮政快递日均揽收量 3.47 亿件，同比+40.45%；日均投递量 3.57亿件，同比+44.58%，1-2 月行业累计增速约 9%。 地产：2 月供需低位回升，二手房销售实现高增。a、30 重点城市供需：根据克而瑞数据，2 月重点 30 城新增供应 756 万平方米，环比+7%，同比+53%，1-2 月累计同比-14%；2 月 30 重点城市成交面积为 1622 万平方米，环比+40%，同比+43%，1-2 月累计同比+0%。b、二手房销售：根据克而瑞数据，2 月 16 个重点城市二手房成交体量约 651.5万平方米，环比+54%，同比+122%；1-2 月累计成交体量达 1075.4 万平方米，累计同比+41%。 ➢ 数据持续较优： 鸡：供给约束带动价格持续上涨。上周商品代鸡苗均价 5.46 元/羽，环比+15.4%，同比+480.9%。近期海外禽流感继续蔓延，除美国主供州田纳西州、密西西比州发生高致病性禽流感外，3 月 1 日，我国第五大鸡肉进口国阿根廷报告首例禽流感病例，并暂停家禽出口。我国白鸡祖代引种+鸡肉进口皆受约束，而需求端餐饮消费回暖带动鸡肉消耗，供需紧缺下价格持续上行。 油运：原油运价继续上行，油运板块景气度较优。截至 3 月 3 日当周，油运—BDTI 指数环周+9.7%，同比-0.6%；BCTI 环周-18.2%，同比-6.6%。上周原油运价继续回升，呈现淡季不淡的特征；成品油运价小幅回落，但伴随后续俄罗斯成品油出口格局逐步稳定，运价有望回升。中长期看，俄乌冲突改变全球运输格局，油气运输的空间错配更加严重，叠加全球油轮船队老龄化下生产力受损，油运板块中长期高景气仍高。 ➢ 资源国汇率：美国地产、制造业数据好于预期，但在中国 PMI 修复强劲叠加欧洲鹰派加息的背景下，上周美元指数-0.7%，资源国货币兑美元依旧下跌。1）ISM 制造业指数：美国 2 月 ISM 制造业指数 47.7，略低于预期的 48，高于前值的 47.4；2）成屋签约销售指数：美国 1 月成屋签约销售指数环比+8.1%，高于预期的+1%，高于前值的+1.1%。上周美元指数环周-0.7%，资源国货币兑美元大多下跌。上周澳大利亚澳元领涨，环周+1.8%，较去年同期+8.3%；智利比索领跌，环周-3.1%，较去年同期-2.4%。 ➢ 国内外价差：1）金属板块：国内需求支撑，叠加美元走弱下，上周金属价格大多走强。价差端来看，上周铜、镍（国内-海外）价差下行，分别达 7497.54 元/吨、21423.45元/吨，处于 2017 年以来的 55.4%、89.1%分位数。铝（国内-海外）价差在国内云南限产背景下继续走强，达 2033.81 元/吨，处于 2017 年以来的 63.5%。2）煤炭板块：上周动力煤（国内京唐港 Q5500）1169.2 元/吨，环周+63.4 元/吨，（国内-海外）价差上行，达-945.39 元/吨，仍处倒挂区间，位于 2017 年以来的 2.7%分位数。焦煤（京唐港主焦煤）2500 元/吨，环周持平，（国内-海外）价差上行，达-80.73 元/吨，仍处倒挂区间，位于 2017 年以来的 5.4%分位数。3）农产品板块：上周玉米、小麦、豆油（国内-海外）价差走强，分别为 994.20 元/吨、979.52 元/吨、1927.64 元/吨，分别处于 2017 年以来的 74.3%、72.9%、91.8%分位数。 ➢ 风险提示：稳增长政策落地不及预期；海外输入性通胀超预期；数据基于公开数据整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。 [Table_Author] 分析师 牟一凌 执业证书： S0100521120002 邮箱： mouyiling@mszq.com 研究助理 沈心怡 执业证书： S0100122010010 邮箱： shenxinyi@mszq.com 研究助理 吴晓明 执业证书： S0100121120023 邮箱： wuxiaoming@mszq.com 相关研究 1.策略专题研究：估值图鉴：A 股国企估值与盈利的海外映射-2023/03/06 2.策略专题研究：变化的时代，变化的“成长”-2023/03/06 3.策略专题研究：资金跟踪系列之六十二：预期的裂痕-2023/03/06 4.A 股策略周报 20230305：在价值中找寻成长-2023/03/05 5.策略专题研究：钟摆再次回摆——风格洞察与性价比追踪系列（十四）-2023/03/03 仅供内部参考，请勿外传策略专题研究 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 上周总结 ................................................................................................................................................................. 3 2 板块涨跌幅逻辑 ....................................................................................................................................................... 5 3 板块涨跌幅 ........................................................................................................................................................... 10 3.1 上周板块表现 .................................................................................................................................................................................... 10 3.2 八大板块涉及的 23 个中信一级行业 ...........