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请仔细阅读本报告最后一页的免责声明市场分析周四（4 月 20 日），大盘早盘单边下挫后，午后出现大幅分化，创业板指持续阴跌，中字头则将沪指拽离泥潭避免短线破位。盘面上，复盘变得简洁明了，场内仅剩 TMT 方向继续众人拾柴，ChatGPT 概念老中青三代实现胜利会师，午后凭借超强赚钱效应强行扭转盘面情绪，万兴科技、寒武纪、中科曙光、佰维存储、工业富联等多只核心股涨停，CPO 概念几乎人手一个历史新高；中字头及大金融午后托底指数，以茅族为首的机构重仓股则再次买单。全天再度超 3400 股下跌，AI 方向的极致抱团又打服一批头铁空头。截至收盘，上证指数微跌 0.09%报 3367.03 点，深证成指跌 0.37%，创业板指跌 1.2%，北证 50 跌 0.49%，万得全 A、万得双创涨跌不一，科创 50 逆势大涨 2.69%。A 股全天成交1.14 万亿元，环比明显放量；北向资金单边扫货超近 47 亿元，沪股通主买。期权分析1.成交量方面，50ETF 期权成交量为 225 万张，沪市 300ETF 期权成交量为 119 万张，深市 300ETF 期权成交量为 17 万张。2.PCR 方面，50ETF 期权报 0.95，处于近期中等位置；沪市 300ETF 期权报 1.03，处于近期较高位置；深市 300ETF 期权报 0.89，处于近期较低位置。3.标的物历史波动率方面，50ETF 期权为 10.93%，处于近期较低位置；沪市 300ETF 期权为 9.81%，处于近期较低位置；深市 300ETF 期权为 9.58%，处于近期较低位置。4.平值期权隐含波动率方面，50ETF 期权为 14.54%，沪市 300ETF 期权为 13.30%，深市300ETF 期权为 13.26%。5.隐含波动率微笑方面，50ETF 微笑曲线最低点处于 100%价位，沪市 300ETF 期权最低点处于 100%价位，深市 300ETF 期权最低点处于 100%价位。6.VIX 方面，最新价报 16.46 点，处于近期较低位置。期货研究报股票期权日报研究院 量化组研究员高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156联系人李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com从业资格号：F03105861黄冯英 0755-23887993 huangfengying@htfc.com从业资格号：F03107113李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289 号股票期权日报丨 2023/4/21请仔细阅读本报告最后一页的免责声明2 / 6行情观点周四（4 月 20 日），大盘早盘单边下挫后，午后出现大幅分化，创业板指持续阴跌，中字头则将沪指拽离泥潭避免短线破位。盘面上，复盘变得简洁明了，场内仅剩 TMT 方向继续众人拾柴，ChatGPT 概念老中青三代实现胜利会师，午后凭借超强赚钱效应强行扭转盘面情绪，万兴科技、寒武纪、中科曙光、佰维存储、工业富联等多只核心股涨停，CPO 概念几乎人手一个历史新高；中字头及大金融午后托底指数，以茅族为首的机构重仓股则再次买单。全天再度超 3400 股下跌，AI 方向的极致抱团又打服一批头铁空头。截至收盘，上证指数微跌 0.09%报 3367.03 点，深证成指跌 0.37%，创业板指跌 1.2%，北证 50 跌 0.49%，万得全 A、万得双创涨跌不一，科创 50 逆势大涨 2.69%。A 股全天成交1.14 万亿元，环比明显放量；北向资金单边扫货超近 47 亿元，沪股通主买。经济日历表 1: 近期经济日历日期时间国家/地区指标名称前值预期今值2023-04-2105:00:00美国2024 年 FOMC 票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克就经济状况发表讲话***2023-04-2107:30:00日本3 月 CPI(除生鲜食品)同比3.13*2023-04-2107:30:00日本3 月 CPI(除生鲜食品及能源)同比3.53.6*2023-04-2115:30:00德国4 月制造业 PMI 初值44.745.7*2023-04-2116:00:00欧元区4 月制造业 PMI 初值47.348*2023-04-2100:00:00美国美联储理事沃勒就金融创新发表讲话***2023-04-2103:00:00美国美联储理事鲍曼出席“美联储倾听”活动***资料来源：华泰期货研究院股票期权日报丨 2023/4/21请仔细阅读本报告最后一页的免责声明3 / 6重要资讯1.证券时报报道，央行表示，今年一季度金融运行总体平稳，流动性合理充裕，信贷结构持续优化，实体经济融资成本稳中有降，金融支持实体经济的力度明显增强。下阶段，稳健的货币政策要精准有力，稳固对实体经济的持续支持力度，预计 2023 年信贷投放以及社会融资规模增长将保持平稳。2.香港万得通讯社报道，工信部总工程师、新闻发言人赵志国表示，下一步，我们将重点抓好以下工作。一是营造良好产业发展环境。落实落细稳增长政策举措，制定实施重点行业稳增长的工作方案，持续加强政策供给。二是推动出口保稳提质。三是促进内需加快恢复。深入推进消费品、原材料“三品”行动，开展新能源汽车、智能家电、绿色建材下乡等活动。四是持续增强发展动能。加快 5G、人工智能、生物制造、智能网联汽车等战略性新兴产业的创新发展。3.证券时报报道，商务部新闻发言人束珏婷表示，2023 年 1-3 月，全国实际使用外资4084.5 亿元人民币，同比增长 4.9%，吸收外资实现了开门红。束珏婷介绍，今年商务部启动“投资中国年”招商引资系列活动，各地纷纷加大了走出去、请进来招商引资力度。1-3 月新设外商投资企业超过了 1 万家，同比增长 25.5%。股票期权日报丨 2023/4/21请仔细阅读本报告最后一页的免责声明4 / 6期权数据图 1: 股票期权成交量（万张）图 2: 股票期权成交量 PCR数据来源：wind 华泰期货研究院数据来源：wind 华泰期货研究院成交量方面，50ETF 期权成交量为 225 万张，沪市 300ETF 期权成交量为 119 万张，深市 300ETF 期权成交量为 17 万张。PCR 方面，50ETF 期权报 0.95，处于近期中等位置；沪市 300ETF 期权报 1.03，处于近期较高位置；深市 300ETF 期权报 0.89，处于近期较低位置。图 3: 股票期权标的物历史波动率（%）图 4: 股票期权平值期权隐含波动率（%）数据来源：wind 华泰期货研究院数据来源：wind 华泰期货研究院标的物历史波动率方面，50ETF 期权为 10.93%，处于近期较低位置；沪市 300ETF 期权为 9.81%，处于近期较低位置；深市 300ETF 期权为 9.58%，处于近期较低位置。平值期权隐含波动率方面，50ETF 期权为 14.54%，沪市 300ETF 期权为 13.30%，深市 300ETF期权为 13.26%。股票期权日报丨 2023/4