公用事业及环保产业行业周报：Q1经营数据，来水改善水电修复、火电调节补位

敬请参阅最后一页特别声明 1 本周（4.17-4.21）上证综指下跌 1.11%，创业板下跌 4.06%，公用事业板块下跌 1.62%，环保板块下跌 3.29%，煤炭板块上涨 1.99%，碳中和板块下跌 2.46%。 ◼ 汇总“五大”发电集团中的华能国际、华电国际以及已披露 2022 年及 2023Q1 经营业绩的水电龙头国投电力、长江电力共四家上市公司的发电量情况，可概括出如下结论：4Q22 华能国际和华电国际的火电发电量由于暖冬叠加疫情管控放开初期用电需求同比降低而同比分别-6.1%、-19.0%，随着疫后用电量逐步修复，1Q23 与去年同期较低基数相比分别+1.27%/+0.8%。来水偏枯拖累两家水电龙头 4Q22 水电电量增速，但国投电力在保供需要、流域梯级电站优化调度、水电站投产以及上游水库库容消落的影响下 4Q22 水电发电量同比+0.1%，1Q23 增速进一步恢复至 28.3%；长江电力 4Q22 水电发电量同比-33.6%，乌白电站注入后，1Q23 水电发电环比+50%、同比+18.4%。 ◼ 近日，国家电网关于公布 2023 年第二批可再生能源发电补贴项目清单的报告。公告显示，此次纳入 2023 年第二批可再生能源发电补贴清单的项目共 21 个，核准/备案容量 1284 兆瓦；变更可再生能源发电补贴清单的项目共28 个，核准/备案容量 1716 兆瓦。 ◼ 4 月 20 日中电联发布 2023 年 1-3 月份全国电力市场交易简况。1-3 月，全国各电力交易中心累计组织完成市场交易电量 13235.3 亿千瓦时，同比增长 6.8%，占全社会用电量比重为 62.4%，同比提高 1.7 个百分点；全国电力市场中长期电力直接交易电量合计为 10621.6 亿千瓦时，同比增长 4.4%。 ◼ 4 月 21 日，财政部、生态环境部、工业和信息化部联合印发《绿色数据中心政府采购需求标准（试行）》。其中提出：2023 年 6 月起数据中心电能比不高于 1.4，2025 年起数据中心电能比不高于 1.3。数据中心使用的可再生能源使用比例应逐年增加。年能源消费量达到 1000 吨标准煤（含，电力按当量值计算）的数据中心应建立并实施能源管理体系，同时开展碳排放核查和管理。年能源消费量在 1000 吨标准煤以下的数据中心应建立主要用能设备（系统）能源监测体系，并完成能源利用状况报告。 ◼ 4 月 21 日，国家标准委联合国家发展改革委、工业和信息化部等部门印发《碳达峰碳中和标准体系建设指南》的通知。电网侧领域重点制修订变电站二次系统技术标准，交直流混合微电网运行、保护标准，新能源并网、配电网以及能源互联网等技术标准。电源侧领域重点制修订分布式电源运行控制、电能质量、功率预测等标准。负荷侧领域重点制修订电力市场负荷预测，需求侧管理，虚拟电厂建设、评估、接入等标准。储能领域重点制修订抽水蓄能标准，电化学、压缩空气、飞轮、重力、二氧化碳、热（冷）、氢（氨）、超导等新型储能标准，储能系统接入电网、储能系统安全管理与应急处置标准积极参与国际标准制定。 ◼ 火电：建议关注火电资产高质量、拓展新能源发电的龙头企业华能国际、宝新能源等；新能源发电：建议关注新能源龙头龙源电力；核电：建议关注核电龙头企业中国核电；灵活性改造：建议关注青达环保。 ◼ 电力板块：新增装机容量不及预期；下游需求景气度不高、用电需求降低导致利用小时数不及预期；电力市场化进度不及预期；煤价维持高位影响火电企业盈利；补贴退坡影响新能源发电企业盈利等。 ◼ 环保板块：政策释放不及预期等。 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 内容目录 1. 行情回顾 .................................................................................... 4 2. 每周专题 .................................................................................... 7 3. 行业数据跟踪 ................................................................................ 9 3.1 煤炭价格跟踪 ........................................................................... 9 3.2 天然气价格跟踪 ........................................................................ 11 3.3 碳市场跟踪 ............................................................................ 12 4. 行业要闻 ................................................................................... 12 5. 上市公司动态 ............................................................................... 13 6. 投资建议 ................................................................................... 14 7. 风险提示 ................................................................................... 15 图表目录 图表 1： 本周板块涨跌幅 ........................................................................ 4 图表 2： 本周公用行业细分板块涨跌幅 ............................................................ 4 图表 3： 本周环保行业细分板块涨跌幅 ............................................................ 4 图表 4： 本周公用行业涨幅前五个股 .............................................................. 5 图表 5： 本周公用行业跌幅前五个股 .............................................................. 5 图表 6： 本周环保行业涨幅前五个股 .............................................................. 5 图表 7： 本周环保行业跌幅前五个股