电力设备行业跟踪周报：Tesla发布人形机器人视频，锂电或受益中美关系缓和

证券研究报告·行业跟踪周报·电力设备 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 1 / 42 电力设备行业跟踪周报 Tesla 发布人形机器人视频，锂电或受益中美关系缓和 2023 年 09 月 24 日 证券分析师 曾朵红 执业证书：S0600516080001 021-60199793 zengdh@dwzq.com.cn 证券分析师 阮巧燕 执业证书：S0600517120002 021-60199793 ruanqy@dwzq.com.cn 行业走势 相关研究 《工控龙头订单好转、锂电光储旺季暂不明显》 2023-09-17 《电动车销量点评：8 月销量符合 预 期 ， 特 斯 拉 降 价 效 应 显著》 2023-09-13 增持（维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 ◼ 电气设备 7542 下跌 0.28%，表现弱于大盘。本周（9 月 18 日-9 月 22 日，下同）新能源汽车涨0.38%，锂电池跌 0.13%，电气设备跌 0.28%，风电跌 0.66%，发电及电网跌 1.4%，核电跌 1.63%，光伏跌 1.69%。涨幅前五为赛摩电气、富临精工、中际旭创、海得控制、通达动力；跌幅前五为台海核电、晓程科技、麦迪电气、国电南自、法拉电子。 ◼ 行业层面：储能：全国：两部门印发电力现货市场基本规则（试行），推动储能和虚拟电厂等主体参与；贵州：发电机组和独立新型储能并网参与辅助服务费用分摊，按上网电费的 10%补偿；湖北：湖北源网荷储电力调峰辅助服务市场运营规则征求意见，储能顶峰 1 元/度、填谷 0.3 元/度；江苏：长江两岸配储比例统一，江苏市场化并网风光项目均按 10%*2h 要求配套新型储能；印度：印度启动部署 4GWh 电池储能系统资助计划，补贴 40%；美国：美国能源部拨款 1600 万美元提高固态和液流电池能力。电动车：美国副国务卿：无法将中国排除在关键矿产供应链之外，非常乐意与中国合作；乘联会预估 9 月新能源车零售销量 75 万辆，同环比+22%/5%，渗透率 37.9%；24 年款小鹏 G9 起售价 26.4 万，72 小时大定破 8000 辆；英国拟推迟实施新燃油车禁售令，大众汽车与Stellantis 呼吁明确监管框架；售价 109.8 万元仰望 U8 豪华版正式上市；特斯拉拟在印度建设电池存储工厂以改善印度电力供应；特斯拉北美官网移除 4680 电池版 Model Y；特斯拉皮卡净预定量超过 200 万辆；特斯拉发布人形机器人视频；宁德时代获西澳大利亚电池项目合同；蔚来发布首款自研芯片“杨戬”，将于 10 月量产，且发布首款手机，即刻启售；长江有色市场钴 26.00 万/吨，本周+2.4%；SMM 工业级碳酸锂 15.95 万/吨，本周-7.8%；SMM 电池级碳酸锂 17.20 万/吨，本周-7.3%；LC2401 碳酸锂 15.83 万/吨，本周-6.4%；LC2407 碳酸锂 14.52 万/吨，本周-8.0%；国产氢氧化锂 17.05 万/吨，本周-3.4%；SMM 六氟磷酸锂 9.80 万/吨，本周-5.3%；百川磷酸铁锂电解液 2.40万/吨，本周-11.1%；SMM 锰铁锂-动力正极 6.15 万/吨，本周-3.1%。新能源：国家能源局发布 1-8月光伏新增装机 113.16GW：海关：8 月电池组件出口额 33.7 亿美元，环增 6%；工信部：1-8 月光伏压延玻璃累计产量同增 65.5％；硅料价格停止上涨，价格环比持平；硅片价格开始松动，电池片跌势延续；能源局、中电联联合发布 2022 年电力可靠性指标；构建“能涨能降”价格机制，我国首个电力现货市场基本规则发布；呼市 12 万吨项目投产，协鑫科技颗粒硅产能迈进 40 万吨时代；19.42%！仁烁光能大尺寸钙钛矿组件效率创新高；根据 Solarzoom,本周单晶硅料 84.97 元/kg，环平；单晶硅片 182/210mm 3.35/4.19 元/片，环减 0.89%/3.23%；PERC182/210 电池 0.70/0.72 元/W，环减 2.78%/环平；单面 PERC182/双面 TOPCon182 组件 1.22/1.28 元/W，环减 2.18%/3.76%；玻璃3.2mm/2.0mm 27.5/19.5 元/平，环减 1.79%/2.50%。本周陆风招标 0.42GW，海上暂无；本周陆风开/中标 1.05GW，海上 0.7GW；2023 年 1-8 月光伏累计装机 113.2GW、风电 1-7 月累计装机 26.3GW。电网：2023 年 1-7 月电网累计投资 2473 亿元，同比+10%。 ◼ 公司层面：隆基绿能：计划投资铜川年产 12GW HPBC Pro 电池，预计总投资额 39 亿元。林洋能源：预计 23Q1-Q3 营收 45-50 亿元，同增 25%-39%，归母净利 8.05- 8.85 亿元，同增 9.7%-20.6%。双良节能：预计 23Q1-Q3 归母净利 13.5-16 亿元，同增 63%-93%。中伟股份：拟与 NGI 合资建设年产 12 万吨三元前驱体、 6 万吨磷酸铁锂及年处理 3 万吨黑粉回收。诺德股份：拟 25 亿元投资复合集流体产业园项目，兼容复合铝箔和复合铜箔；拟 52 亿元投建分布式光伏电站项目 500MW，工商业储能电站项目 1500MWh 以及配电网、充电站等设施。壹石通：拟约 12.11 亿元投建固体氧化物能源系统项目。特变电工：控股子公司新特能源首次公开发行 A 股申请获上交所审核通过。正泰电器：拟与珠海屹隆产投共同投资设立苏州恒隽泰新能源科技有限公司，持有合资公司 18%股权。大全能源：以集中竞价交易方式拟回购部分已发行 A 股，回购额 2-4 亿元，回购价不超过 50 元/股（含），用于股权激励或员工持股计划。晶科科技：中标沙特 400MW 项目，项目投资总额约 3.15亿美元。钧达股份：拟使用自有资金 1-2 亿元回购公司股份，回购价格不超过 150 元/股，用于后期实施股权激励计划或员工持股计划。 ◼ 投资策略:储能：23Q1 美国储能装机 778MW/2145MWh，同减 19/25%，23 年 7 月底备案量超29.9GW，同增 78%，发货增长快，23 年有望重回翻倍增长；国内储能今年 1-8 月招标超 30Gwh，4 月底开始需求明显好转，工商储预计装机超 4Gwh，同增 300%+，但下半年，海外因利率高、国内因地面电站启动偏慢，储能高增需求略有放慢；欧洲户储上半年需求偏弱叠加去库存出货疲软，3 季度环比预计仍下滑，预计 4 季度将有所恢复；非洲因缺电光储需求旺盛但冬季需求偏弱；全球储能 22-25 年的 CAGR 为 50-60%，继续看好储能逆变器/PCS 和储能电池龙头。电动车：8 月国内电动车销 84.6 万辆，同环比+27%/+9%，淡季不淡，预估 9 月环比增 5%+；欧洲主流 9 国 8 月合计销量 20.8 万辆，同环比+65%/+20%，超预期，其中德国销量尤为亮眼，全年我们预计销量