主动权益基金医药仓位持续上调，境外ETF资金持续净流入

请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 主动权益基金医药仓位持续上调， 境外 ETF 资金持续净流入 [Table_ReportTime] 2023 年 11 月 19 日 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 基金研究 [TableReportType] 基金研究周报 [Table_Author] 于明明 金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 钟晓天 金融工程与金融产品 基金研究分析师 执业编号：S1500521070002 联系电话：+86 15121013021 邮 箱：zhongxiaotian@cindasc.com 董方炜 金融工程与金融产品 金融工程分析师 执业编号：S1500522050001 联系电话：+86 13501966827 邮 箱：dongfangwei@cindasc.com [Table_Title] 主动权益基金医药仓位持续上调， 境外 ETF 资金持续净流入 [Table_ReportDate] 2023 年 11 月 19 日 [Table_Summary] ➢ 市场回顾：本周市场宽基指数涨跌不一。截至 2023 年 11 月 17 日，上证综指收于 3054.37 点，近一周上涨 0.51%；深证成指收于 9979.69点，近一周上涨 0.01%；沪深 300 收于 3568.07 点，近一周下跌0.51%；创业板指收于 1986.53 点，近一周下跌 0.93%。本周，涨跌幅排名前五的行业分别为计算机、汽车、商贸零售、通信、国防军工；涨跌幅排名靠后的行业分别为食品饮料、电力设备及新能源、农林牧渔、银行、建材。 ➢ 基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值 0.55%。近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-3.64%；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值-8.83%。 ➢ 主动偏股基金仓位分布：从持股市值加权平均值来看，本周各类型的主动偏股基金的平均仓位较上周基本不变。截止 2023 年 11 月 17 日，偏股主动型基金的平均仓位为 85.89%。其中，普通股票型基金的平均仓位约 88.1%（较上周下降 0.04pct），偏股混合型基金的平均仓位约86.2%（较上周下降 0.09pct），配置型基金的平均仓位约 84.32%（较上周下降 0.11pct）。从近一月仓位变化情况看，配置型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金的平均仓位较一个月前（2023.10.20）分别上升 2.59pct 、2.30pct 和 0.76pct。 ➢ 主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有家电、医药、建材、非银行金融、食品饮料，配比下调较多的行业有石油石化、计算机、农林牧渔、国防军工、汽车。近三月，食品饮料、家电、非银行金融行业配置比例上调较多，偏好消费板块；计算机、传媒、电力设备及新能源行业配置比例下调相对较多。近一月，计算机、电新行业的配置比例下调较多。风格配置方面，本周，小盘成长风格板块占比上升，中盘成长风格板块占比下降。整体来看，公募权益基金长期多配置于成长风格板块，对于大小市值风格偏好有较为明显的变化。近一月，大盘成长仓位明显提升，中盘成长仓位持续下降。相较于一个月前大盘成长仓位上升 8.60pct，中盘成长仓位下降 8.82pct。 ➢ 股票型 ETF 资金流入流出情况：本周（2023.11.13 至 2023.11.17），股票型 ETF 基金资金净流入 17.77 亿元。宽基 ETF 方面，本周资金净流入 0.28 亿元，规模达到 7650.13 亿元。行业 ETF 方面，本周资金净流出 5.93 亿元，规模达到 5207.85 亿元。其中消费板块呈资金净流入，净流入金额为 10.27 亿元；TMT、周期制造、金融板块呈资金净流出。近一月，金融板块资金净流入较多，TMT 板块资金净流出较多。风格 ETF 方面，本周风格指数 ETF 净流入 11.16 亿元；主题相关 ETF资金净流出 3.58 亿元。近三月，风格指数 ETF 资金净流入 48.73 亿 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼 邮编：100031 元，其中红利风格相关产品净流入较多；主题指数 ETF 近三月资金净流出 41.60 亿元。境外 ETF 方面，本周资金净流入 15.83 亿元，规模达到 2814.39 亿元。近一月境外 ETF 资金净流入金额为 88.29 亿元，近三月净流入金额为 272.97 亿元。 ➢ 境内新成立与新发行基金：本周（2023.11.13 至 2023.11.17），境内新成立基金数量共计 37 只，分别是债券型基金 11 只、股票型基金 5只、混合型基金 12 只、国际（QDII）基金 4 只、FOF 基金 5 只。本周发行总份额 235.59 亿元。其中，主动偏股型基金发行总规模为 19.40亿元，处于近一年历史周度发行总规模的 60.70%分位。本周，境内新发行 34 只基金，分别是股票型基金 5 只、债券型基金 9 只、混合型基金 17 只、FOF 基金 2 只、国际（QDII）基金 1 只。 ➢ 各私募策略表现：分策略情况看，近一月和近三月，债券策略表现较优，近一月和近三月的累计收益分别为 1.37%和 5.40%。近六月，债券策略和股票市场中性策略表现较好，近六月的累计收益分别为4.64%和3.53%。今年以来，债券策略表现最好，今年以来累计收益 7.00%；其次为股票市场中性策略，累计收益 4.53%。 ➢ 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 4 目 录 一、市场回顾 .......................................................................................................................... 5 二、主动偏股型基金分析 ........................................................................................................ 6 2.1、基金业绩表现 .......