通信设备及服务行业从任正非讲话透析中国云视频未来趋势系列三：中美视频会议底层技术比较诠释华为不会“死”，中国云视频生机盎然

请务必阅读正文之后的免责条款部分 [Table_MainInfo] [Table_Title]2019.05.29 中美视频会议底层技术比较诠释华为不会“死”，中国云视频生机盎然 ——从任正非讲话透析中国云视频未来趋势系列（三） 黄子健（分析师） 马天诣（分析师） 010-59312736 010-59312799 huangzijian@gtjas.com matianyi@gtjas.com 证书编号 S0880518100002 S0880518120002 本报告导读：传统视频会议历经国产替代，云视频会议领域，我国企业在音视频处理、云平台编解码、数据传输等方面技术基本实现自主可控，甚至个别应用领域比美国做得更好，这生动地诠释了华为不会“死”。 摘要： [Table_Summary] 事件：5 月 26 日，华为创始人兼 CEO 任正非先生，在接受面对面专访时回答为什么在华为生死攸关的时刻更关心教育时谈到：“我们已经做了两万枚金牌奖章，上面的题词是不死的华为。。一些高端的产品美国也没办法，因为我们完全靠自己，不靠美国。胜利一定是属于我们的。”视频会议在国内历经国产替代进程，有着更广阔的垂直应用场景，其关键技术已经实现了自主可控。 多年国产替代积累，我国云视频技术已有优势。主要体现在：①音频处理能力：亿联的 VCS 业务与 SIP 一脉相承，强大的自主研发音视频引擎不依赖 SoC 芯片而独立存在，随时可以根据需要进行产品平台的移植，已形成技术壁垒；②视频处理方案：对视频处理技术的要求有行业类的区别，以会议系统，交互协同为主的公司对摄像机还原 相 对 要 求 高 ， 我 国 能 够 满 足 ； ③ 云 平 台 编 解 码 技 术 ：AVC\SVC\H.265\AV1，会畅通讯采用 SVC 分层编码模式，能够高弹性扩展、抗丢包率能达到 30%，延迟率低，云端能力已经超过Polycom、华为、WebEx 等传统视频会议厂商；④数据传输上：ONVIF、PSIA、GB/T28181 等标准的发布推动了控制接口的互联互通，目前国内主要视频设备生产企业如苏州科达等产品均符合上述标准。我国视频会议研究应用起步较晚，但发展迅速，很多领域已领先国内外同行。视频会议的发展经历了模拟电视会议阶段（70 年代）、专用网数字电视会议阶段（80 年代）、基于 IP 网络视频会议阶段（90 年代）、多功能统一通信管理平台阶段五个阶段。总体来看，视频会议的普及和发展经过了从模拟到数字，从点对点到多点对多点，从有线到无线，从功能单一到功能全面的全过程。国际上专网阶段领军企业是宝利通、思科，云视频阶段领军企业则为 Webex、Zoom，但近年来，以会畅通讯、亿联网络、苏州科达为首的一批国内高科技企业专注研发，在技术上领先国内外同行，核心竞争力快速提升，未来可期。 推荐标的：会畅通讯、亿联网络、苏州科达、淳中科技风险提示：5G 投资不及预期[Table_Invest]评级： 增持 上次评级：增持 [Table_subIndustry]细分行业评级 设备 增持 终端及渠道 增持 其他设备 增持 [Table_Report]相关报告 通信设备及服务：《基础教育重在教学信息共享，云视频开启中国双师课堂发展之门》 2019.05.27 通信设备及服务：《传统视频会议国产替代完成，海思助力中国云视频发展引领全球》 2019.05.22 通信设备及服务：《5G 商用持续推进，国内主设备蓬勃发展剑指全球》 2019.05.20 通信设备及服务：《再见 5G 制造过去，拥抱 5G 应用未来》 2019.05.05 通信设备及服务：《揭秘中美传统视频会议发展“制造之路”，打开中国云视频创造“崛起之门”》 2019.05.05 行业事件快评通信设备及服务 股票研究 证券研究报告 行业事件快评 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 18 目 录 1. 国际视频会议发展史：多次迭代，技术参数及底层架构不断革新 . 3 1.1. 3A 技术保证色彩真实，国内外不断优化图像处理系统 ............ 3 1.2. SVC 技术出现于 2008 年，由美国 Vidyo 公司首次推出 ............ 4 1.3. WebRTC 1.0 在 2017 年定稿， 腾讯提供支持 ............................ 7 1.4. 视觉处理已在国内厂商中广泛应用 .............................................. 7 1.5. GIPS 语音技术逐步被宝利通替代，终端可继承性差 ................ 8 2. 云视频相比于 VCS 有价格优势，且技术成熟 ................................. 10 2.1. 云视频的服务流程 ........................................................................ 10 2.2. 云视频与 VCS 的技术对比 ........................................................... 11 3. 国内厂商技术优势 ............................................................................... 12 3.1. 亿联网络与微软携手，打造云到端无缝衔接优势 .................... 12 3.2. 会畅通讯编码方式领先，云端能力超越传统厂商 .................... 13 3.3. 小鱼易连主打创新硬件，是国内云视频领军企业 .................... 14 3.4. 齐心好视通实现云视频全平台运行 ............................................ 15 3.5. 苏州科达深耕公检法，打造混合云架构 .................................... 16 4. 盈利预测 ............................................................................................... 17 5. 风险提示 ............................................................................................... 17 行业事件快评 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 of 18 1. 国际视频会议发展史：多次迭代，技术参数及底层架构不断革新 1.1. 3A 技术保证色彩真实，国内外不断优化图像处理系统