产业深度02期-低空经济系列(二)：产业发展的基础、趋势和催化剂

请务必阅读正文之后的免责条款部分 2024.06.09 02 期 产品研究中心 [Table_Authors] 徐淋(分析师) 021-38677826 xulin028941@gtjas.com 登记编号 S0880523090005 赵子健(分析师) 021-38032292 zhaozijian@gtjas.com 登记编号 S0880520060003 肖群稀(分析师) 0755-23976830 xiaoqunxi027589@gtjas.com 登记编号 S0880522120001 [Table_Report] 往期回顾 低空经济系列（一）：混动电推进技术 2024.05.20 低空经济系列（二）：产业发展的基础、趋势和催化剂 摘要: [Table_Summary]  市场潜力够大、牵引产业够广、弯道超车前景更好是发展低空经济的主因。第一，国内低空资源长期利用不足，开发潜力大。中国国土面积占全球 6.4%，而通航飞行占比不足 1.5%，预计 2024-2030 年产业规模复合增速 20%。第二，低空经济作为新质生产力的代表，能够牵引国家各科技领域发展（参考美国二战后）。第三，中国通航业发展差距大、但消费级无人机竞争力突出，发展低空经济可以实现“弯道超车”。2023 年末，中国通用航空器/通航飞行/通用机场分别为 3303 架/137 万小时/449 个，为美国的 1.6%/5.7%/2.2%，差距悬殊；但注册无人机共 126.7 万架，超过美国，无人机专利申请量占全球 70%。  低空经济发展的制度基础初步建立。2021 年前，由于通航业发展让位于运输航空业、“空防安全”观念深入人心、低空空域使用存在多头管理等原因，使得低空产业发展不及预期。2021 年后，中央空管委正式成立，监管机构上提级管理；低空经济纳入国家战略规划，空域管理和分类新规发布。  技术可行、成本可达、需求可期构成了低空经济发展的产业基础。技术上，通感一体化可以有效解决传统网络高度和速率无法保障、低空监测方面的感知和导航能力不足的问题，电推进技术已成为解决航空动力问题的主要抓手。成本上，三电系统在 eVTOL 成本中占比近半，与新能源汽车产业链复用度较高，降本过程有望加速。需求上，以 eVTOL 等为主导的“低空经济+”应用场景日益丰富。  低空产业有六个发展趋势：  第一，商业化进程加速。顶层制度基础和底层产业基础已完备。  第二，地区要素禀赋不同，预计各省市将差异化发展。如重点关注北京的研发方向和安防反制方案，关注深圳无人机产业和应用场景拓展进度，关注上海的制造产业链，关注南京等地的空管系统。  第三，重点关注基建中空管系统的边际变化。由于航空器的数量呈指数级增长，新空管系统的投资占基建总投资比例将大幅提升。  第四，整机制造，重点关注取证较快的企业和车企关联企业。由于飞行器的取证流程漫长（一般 3 年以上），加上 4-7 年的研制周期，因此早研发、早取证的企业将具备先发优势，如亿航智能、峰飞航空等；另外，由于 eVTOL 的三电系统与新能源汽车产业链的复用程度较高，因此，与新能源汽车相关联或合作的企业将具备较强的成本优势，如小鹏汇天、沃飞长空等。  第五，产业链上游，重点关注固态电池和轻量化材料。固态电池被普遍认为是下一代电池技术，循环寿命更长、更安全、能量密度更高；碳纤维复合材料应用空间大，拉伸强度高、耐腐蚀、耐高温、抗电磁干扰，需求预计 6 年内增长 20 倍。  第六，应用场景，重点关注物流和旅游端商业化的快速应用。  产业发展的催化剂。技术端，重点关注尚未成熟的技术路线方向。制度端，重点关注航空管制相关细则的出台及适航认证的速度。政府端，重点关注各地待出台的规划和产业基金的设立进展。需求端，重点关注 To C 端载人场景的需求增长速度。企业端，重点关注产业链上下游企业的研发和量产。  风险提示：技术进展不及预期；政策出台和政府投入不及预期；下游需求不及预期 产业深度 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 25 正文目录 1. 市场潜力够大、牵引产业够广、弯道超车前景更好构成低空经济发展的主因 ......................................... 4 1.1. 市场潜力够大：低空空域资源长期利用不足，后续开发潜力巨大 ............................................................. 4 1.2. 牵引产业够广：低空经济作为新质生产力的代表，能够牵引国家各科技领域发展.................................. 5 1.3. 弯道超车前景更好：与美国相比，中国通航业发展差距巨大、但消费级无人机行业竞争力突出，低空经济是实现航空工业“弯道超车”的重要手段 .................................................................................................. 6 2. 低空经济发展的制度基础初步建立 ................................................................................................................. 7 2.1. 2010-2020 年，低空经济概念主要在论证阶段，改革未有实质性突破 ....................................................... 7 2.2. 2021-2024 年，监管架构、战略定位和制度体系迎来突破性变化 ............................................................. 10 3. 技术可行、成本可达、需求可期构成了低空经济发展的产业基础 ............................................................ 11 3.1. 技术可行 ............................................................................................................................................................ 11 3.2. 成本可达 ........................................................................................................................................................... 14 3.3. 需求可期 ......