机械设备行业周报：英伟达重金下注，机器人产业加速

机械设备 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 10 机械设备 2024 年 02 月 25 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《春节 AI 热点事件催化不断，看好节后 A 股科技股投资机会—行业周报》-2024.2.18 《机械板块深度回调，把握超跌反弹机会—行业点评报告》-2024.2.9 《 AI 浪潮势不可挡，国产半导体设备迎先进工艺产线资本开支潮—行业深度报告》-2024.2.5 英伟达重金下注，机器人产业加速 ——行业周报 孟鹏飞（分析师） 熊亚威（分析师） mengpengfei@kysec.cn 证书编号：S0790522060001 xiongyawei@kysec.cn 证书编号：S0790522080004  英伟达 AI 盛会即将召开，重金下注机器人 2024 年 3 月 19 日英伟达将召开全球顶级 AI 盛会——GTC24 大会。大会将发布英伟达在机器人、生成式 AI 以及加速计算领域的最新突破性成果。北美机器人领域的波士顿动力、谷歌 Deep Mind 团队以及斯坦福大学李飞飞博士都将出席。现场将展出 25 款机器人，包括人形机器人、机械臂等。英伟达创始人黄仁勋在ITF World 2023 半导体大会上表示“具身智能”将成为 AI 下一个浪潮，我们认为机器人将成为英伟达下一个战略竞争高点。  英伟达的机器人路线图：建立“大模型-数据-开发平台”生态 英伟达在智能机器人领域的布局围绕着大模型、数据、开发平台三大核心领域展开，终极目标为打造机器人底层开发生态，抢占产业链价值制高点并赋能其他主机厂、加速产业落地。（1）大模型：英伟达最新成立 GEAR 实验室，聚焦具身智能大模型研究，提升智能机器人感知、认知、交互能力，加速指令式机器体向拥有超自主决断能力的自主机器过渡。（2）数据：利用英伟达 MimicGen 模拟器可将真实世界数据集扩大 100 倍，大大减少昂贵的人工演示工作、加快机器人AI 化进程。（3）开发平台：英伟达提供端到端 Isaac、Jetson 机器人开发平台，结合生成式 AI 来支持大规模训练、开发和部署 AI 机器人，降低机器人开发门槛与开发成本。在 CES 2024 上，包括波士顿动力公司、宇树科技等都展示了基于英伟达的机器人成果。（4）投资：英伟达还通过投资人形机器人初创公司 Figure AI 和机器人工厂 Machina Labs 拓展在机器人领域的布局。  巨头纷纷入局，人型机器人产业加速落地，全球分工有望形成 除英伟达外，特斯拉和谷歌分别利用 FSD 解决方案+ Dojo 超算系统、RT-X 大模型从软件端进军智能机器人产业。我们认为科技巨头入局机器人将对产业链产生四个层面的影响。（1）海外巨头利用自身在 AI 算力算法方面的优势建立机器人开发生态，解决行业痛点，加速机器人产业落地。（2）类比汽车产业，机器人产业链有望形成专业的机器人代工企业以及零部件供应商。（3）国内众多人形机器人整机厂商基于软件生态以及特有的多元化应用场景优势，将加速产品落地进程。（4）零部件和设备公司受益于机器人产业链形成后的产能扩张需求迎来增长。  受益标的 （1）和英伟达直接/间接产生合作的公司：九号公司、奥比中光、博杰股份、科瑞思、中大力德（宇树科技零部件供应商）、步科股份（电驱产品在 AMR 市占率高）。（2）受益于生态形成、有望加速落地的人形机器人整机厂商：新兴装备。（3）产业链形成为零部件和设备商带来增量需求：电机和驱控：鸣志电器、雷赛智能、拓邦股份；传感器：东华测试、康斯特、柯力传感、凌云股份、汉威科技；减速器：绿的谐波；丝杠：五洲新春、丰立智能、恒立液压、北特科技、贝斯特。设备端铲子股：浙海德曼、宇环数控、鼎泰高科、日发精机、恒锋工具。  风险提示：智能机器人产业发展不及预期、国内厂商进入主要供应链不及预期。 -38%-29%-19%-10%0%10%2023-022023-062023-10机械设备沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 10 目 录 1、 英伟达 AI 盛会将发布机器人领域最新突破性成果 .............................................................................................................. 3 2、 英伟达机器人路线图：建立“大模型-数据-开发平台”生态................................................................................................... 3 3、 巨头纷纷入局，人型机器人产业加速落地，全球分工有望形成 ......................................................................................... 7 4、 受益标的 .................................................................................................................................................................................... 8 5、 风险提示 .................................................................................................................................................................................... 8 图表目录 图 1： 英伟达最新成立具身智能大模型研究部门 ........................................................................................................................ 3 图 2： VIMA 项目：利用多模态提示实现通用机器人操作能力 ................................................................................................ 4 图 3： MimicGen 机器人自主数据生成系统将真实世界数据集扩大 100 倍 ............................................................................. 4 图 4： 使用 Isaac Sim，机器人在模拟环境中开发并在现实世界得到了验证 ...........