机械行业周报：英伟达、特斯拉更新机器人进展，板块有望受到催化

请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业研究 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 2024 年 02 月 25 日 行业周报 看好 / 维持 机械 机械设备 英伟达、特斯拉更新机器人进展，板块有望受到催化 ◼ 走势比较 ◼ 子行业评级 ◼ 推荐公司及评级 相关研究报告 证券分析师：温晓 电话：18115160102 E-MAIL：wenxiao@tpyzq.com 执业资格证书编号：S1190523070001 证券分析师：崔文娟 电话：021-58502206 E-MAIL：cuiwj@tpyzq.com 执业资格证书编号：S1190520020001 报告摘要 本期（2 月 19 日-2 月 23 日），沪深 300 上涨 3.7%，机械板块上涨7.3%，在所有一级行业中排名 8。细分行业看，塑料加工机械涨幅最大，上涨 15.8%；工程机械涨幅小，上涨 0.0%。 本周观点 英伟达、特斯拉更新机器人进展，板块有望受到催化 3 月 18 日至 21 日，英伟达年度 AI 大会 GTC 2024 将在美国圣何塞会议中心举行。GTC（GPU 技术大会）是全球公认的顶级 AI 盛会，有着“年度 AI 风向标”之称，是英伟达每年最重要的发布平台之一。据英伟达介绍，GTC 是 AI 与元宇宙时代的开发者大会。自黄仁勋在 2014 年GTC 主题演讲中首次强调机器学习以来，英伟达一直走在 AI 革命的最前线。本届 GTC 大会是五年来的首届线下 GTC，两大焦点话题是生成式 AI、机器人。Agility Robotics、波士顿动力公司、迪士尼和 Google DeepMind 等公司还将在现场展出 25 款机器人，包括人形机器人、工业机械手等。无独有偶，特斯拉近期在推特发布最新的机器人步行视频，视频中机器人步行的稳定性得到进一步提升。科技巨头的持续进展，有望进一步催化机器人板块。 人工智能赋能机器人，具身智能成为现实。人工智能虽然能够从事创造性的任务，却无法胜任体力活。这种差异的根本原因在于人工智能只拥有“大脑”，而缺少实体的“身体”，即机器人的物理结构。因此，要使人形机器人真正实现各种任务，首要任务是解决其运动控制问题，也就是所谓的“小脑”问题。如今，随着人工智能的发展，在解决运动控制问题的同时，人形机器人的“大脑”部分有望通过引入类似ChatGPT 这样的大型模型来解决。这种模型可以为机器人提供智能决(50%)(38%)(26%)(14%)(2%)10%23/2/2723/5/1023/7/2123/10/123/12/1224/2/22专用机械沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P2 英伟达、特斯拉更新机器人进展，板块有望受到催化 策和指导，使其更加智能化。 人形机器人值得重视，长期产业趋势明朗。人形机器人代表了未来的发展趋势，并且具有巨大的潜在市场和技术外溢效应。当前工业自动化市场面临挑战，下游创新不足、产能过剩，以及外部因素，导致需求疲软。这导致了一个存量博弈市场，许多企业在竞争中争相降低价格，却难以盈利。在这种局势下，人形机器人的产业化有可能是继智能手机和新能源之后的一波更大的机会，吸引了特斯拉等企业大量资源和人力的投入。未来的市场空间将更为广阔，越来越多的资本和人力资源将投入到人形机器人领域，这可能会带来技术的外溢效应，在可以预见的未来，随着大型模型和人形机器人的不断进步，未来十年将会看到更多产业化案例的落地。科技巨头的争相进场，则是强有力的佐证。 投资建议： 人形机器人建议关注以下方向，1）执行器配套厂商：三花智控、拓普集团；2）行星滚柱丝杠厂商：贝斯特、恒立液压；3）减速器厂商：绿的谐波、精锻科技；4）机器人电机供应商：步科股份、鸣志电器。 风险提示 宏观经济波动，外部需求波动。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P3 英伟达、特斯拉更新机器人进展，板块有望受到催化 目录 一、 行业观点及投资建议 ............................................................ 5 二、 行业重点新闻 .................................................................. 6 三、 重点公司公告 ................................................................. 11 (一) 经营活动相关 .................................................................. 11 (二) 资本运作相关 .................................................................. 12 四、 板块行情回顾 ................................................................. 13 五、 风险提示 ..................................................................... 15 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P4 英伟达、特斯拉更新机器人进展，板块有望受到催化 图表目录 图表 1： 中信所有一级行业本周涨跌幅 .................................................. 14 图表 2： 细分行业周度涨跌幅 .......................................................... 14 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P5 英伟达、特斯拉更新机器人进展，板块有望受到催化 一、 行业观点及投资建议 周核心观点： 英伟达、特斯拉更新机器人进展，板块有望受到催化 3 月 18 日至 21 日，英伟达年度 AI 大会 GTC 2024 将在美国圣何塞会议中心举行。GTC（GPU 技术大会）是全球公认的顶级 AI 盛会，有着“年度 AI 风向标”之称，是英伟达每年最重要的发布平台之一。据英伟达介绍，GTC 是 AI 与元宇宙时代的开发者大会。自黄仁勋在 2014 年 GTC 主题演讲中首次强调机器学习以来，英伟达一直走在 AI 革命的最前线。本届 GTC 大会是五年来的首届线下GTC，两大焦点话题是生成式 AI、机器人。Agility Robotics、波士顿动力公司、迪士尼和 Google DeepMind 等公司还将在现场展出 25 款机器人，包括人形机器人、工业机械手等。无独有偶，特斯拉近期在推特发布最新的机器人步行视频，视频中机器人步行的稳定性得到进一步提升。科技巨头的持续进展，有望进一步催化机器人板块。 人形机器人通用属性强，由架构体