通信行业周跟踪：海外claude3等大模型竞相发布，GTC2024市场提前预热

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1通信周跟踪（20240304-20240310）领先大市-A(维持)——海外 claude3 等大模型竞相发布，GTC2024 市场提前预热2024 年 3 月 12 日行业研究/行业周报通信行业近一年市场表现资料来源：最闻相关报告：【山证通信】山西证券通信行业周跟踪：h20 供应有望加速国内算力主线修复，同时持续推荐昇腾产业链 2024.3.4【山证通信】山西证券通信行业周跟踪：英伟达财报显示 GPU 仍然供不应求， 小米 14Ultra 发布 搭载卫 星通信2024.2.28分析师：高宇洋执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com张天执业登记编码：S0760523120001邮箱：zhangtian@sxzq.com投资要点行业动向：海外 OPENAI 大模型竞品争相发布，倒逼大模型更迭加速。3 月 5 日，Anthropic 发布了最新的 Claude 3 系列模型，在多模态和语言能力指标上均超越GPT-4，此外，Claude 3 还在多模态视觉能力、“过度拒绝”问题等方面进行升级；谷歌发布 ScreenAI 论文，其核心是一种新的屏幕截图文本表示方法，这种构建方式同样可以广泛适用于图像理解等多模态任务， ScreenAI 及类似的多模态模型有助于端侧的接入；3 月 7 日，Inflection 发布了 Inflection-2.5 模型，在实现接近 GPT-4 的性能的同时，训练所需的计算量只有 GPT-4 的 40%。我们认为，大模型产品发布进入爆点，一方面大模型竞赛进入白热化，另一方面多模态架构逐渐成熟，催化产业链向端侧延伸，带来更多机遇：一方面，GPU 和光模块供不应求，国内算力供应商有望藉此实现弯道超车；另一方面，巨头技术迭代加速，市场有望看到更强的产品催化。GTC2024 英伟达有望带来 B100 等新品，性能提升和产业链变化受到市场关注。英伟达 GTC 大会将于 3 月 17–21 日举办，预计新款芯片 B100 将在本次大会上发布。根据黄式定律，B100 的算力约为 H100 的 4 倍，HBM 预计仍为 HBM3e且容量会加大，NVLINK 带宽翻倍；且根据产业内预测，B100 将采用 chiplet 形态与液冷散热，液冷渗透率将快速提高。根据 Semianalysis，B100 将使用 PCIe 5.0，制程方面采用是台积电的 N4P，而不是基于 3nm 的工艺技术。同时值得期待的是，本次大会上英伟达还展示了 GB200 和 B40，HBM4 和 1.6T 光模块有望在 GTC2024大会首发，产业链迭代速率进一步缩短。市场整体：本周（2024.03.04-2024.03.10）市场整体上涨，申万通信指数涨 2.55%，上证综指涨 0.63%，沪深 300 涨 0.20%，深圳成指跌 0.70%，创业板指数跌 0.92%，科创板指数跌 1.51%。细分板块中，周涨幅最高的前三板块为液冷（+15.1%）、设备商（+11.4%）、运营商（+7.2%）。从个股情况看，光迅科技、英维克、博创科技、中际旭创、高澜股份涨幅领先，涨幅分别为+17.99%、+17.22%、+16.84%、+8.62%、+8.05%。宝信软件、三旺通信、网宿科技、中国卫通、移远通信跌幅居前，跌幅分别为-6.26%、-4.55%、-4.39%、-3.42%、-3.41%。风险提示：海外算力需求不及预期，国内运营商和互联网投资不及预期，市场竞争激烈导致价格下降超出预期，外部制裁升级。行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2目录1. 周观点和投资建议........................................................................................................................................................... 41.1 事件和观点................................................................................................................................................................. 41.1.1 海外 OPENAI 大模型竞品争相发布，倒逼大模型更迭加速......................................................................... 41.1.2 GTC 2024 英伟达有望带来 B100 等新品，性能提升和产业链变化受到市场关注...................................... 61.2 建议关注...................................................................................................................................................................... 72. 行情回顾........................................................................................................................................................................... 82.1 市场整体行情............................................................................................................................................................. 82.2 细分板块行情............................................................................................................................................................. 82.2.1 涨跌幅..................................................................................................................................................................82.2.2 估值..................................................