金融行业专题报告-普惠金融：以义取利，多赢之道

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_MainInfo] 行业研究/金融 证券研究报告 行业专题报告 2024 年 04 月 04 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 市场表现 [Table_QuoteInfo] 2505.902734.612963.333192.053420.773649.492023/42023/72023/102024/1金融海通综指 资料来源：海通证券研究所 相关研究 [Table_ReportInfo] 《保险行业 2 月月报：寿险保费增速明显提升，产险单月增速转负》2024.04.01 《周报：银行年报总结（一）》2024.04.02 《23 年可圈可点，24 年值得期待》2024.04.01 [Table_AuthorInfo] 分析师:林加力 Tel:(021)23154395 Email:ljl12245@haitong.com 证书:S0850518120003 分析师:孙婷 Tel:(010)50949926 Email:st9998@haitong.com 证书:S0850515040002 分析师:李明亮 Tel:(021)23185835 Email:lml@haitong.com 证书:S0850511010039 分析师:梁中华 Tel:(021)23219820 Email:lzh13508@haitong.com 证书:S0850520120001 普惠金融：以义取利，多赢之道 [Table_Summary] 投资要点：  普惠金融内涵丰富，成果卓著，是实现金融高质量发展的必经之路。本篇作为系列报告的开篇，回答了普惠金融过去、现在和未来的几大核心问题：普惠金融曾经的形式和概念，普惠金融的现状和实践，以及普惠金融的方向和意义。  普惠金融是什么？普惠金融的内涵随时代演变，从当初的储蓄账户，到后面的银行借贷，再到如今的移动支付、数字金融服务、理财配臵，伴随着金融产业的发展覆盖面越来越广。国际社会非常重视普惠金融的发展，从金融账户持有率、金融储蓄和金融借贷等指标来看，发达国家普惠金融发展程度较高，低收入国家普惠金融还存在较大的发展空间。  我国普惠金融的水平和特点？我国普惠金融的普及率虽然低于高收入国家平均水平，但是明显高于中高收入国家、中低收入国家和低收入国家的平均水平。从普惠金融的差异化视角来看，中国的贫富人群的金融普惠差距高于高收入国家平均水平，但是低于中高收入国家、中低收入国家和低收入国家的平均水平。我国普惠金融发展成果表现在各领域贷款增长较快、贷款支持科创企业力度较大、涉农贷款持续增长。  我国普惠金融的现状如何？各类型金融机构充分践行普惠金融理念，成绩斐然。银行在引导激励下深度参与，成为普惠金融的中流砥柱；银行间竞争渗透到下沉市场，首贷户增加，国有大行及地方性银行县域覆盖面普遍提升。保险推进普惠保险体系建设，全面助力经济发展与社会保障，典型产品如农业保险、惠民保。证券机构让投融资服务飞入寻常百姓家，互联网金融拓宽金融服务边界。  我国普惠金融的未来发展方向如何？广度和深度两方面，普惠金融均大有可为。普惠金融模式不断创新，跳出传统金融框架，未来预计有更多细分产品推出，解决各类主体的金融困境。财富管理预计持续向下沉市场转型，金融机构在下沉过程中应注意落实投资者保护、适当性管理，推动自身推动专业化经营和差异化发展。  普惠金融的实现，对金融机构有何意义？普惠金融促进金融机构在发展中转型。普惠金融扩大金融机构客群基数，让金融机构抓住新型城镇化过程中的金融服务机遇；提升金融机构专业化、综合化服务水平；针对普惠客群设计系列产品，促进产品交叉销售；与政府合作，建设信息共享平台，促进信息双向流通；促进金融机构共同作用、各展其长；深入基层树立社会品牌，提升金融机构影响力；为共同富裕做贡献，如打造县域优势产业等。  普惠金融的实现，对社会有何意义？普惠金融对私人部门具有正向效应，强化企业实力，增进民生福祉。除了降低非金融企业和个人的融资成本之外，我们研究证实普惠金融能够为企业创新创造条件，意味着为我国的产业转型奠定了金融基础，产业结构升级的进程更加顺畅；人民生活方面，普惠金融则能够改善居民收入、提振消费表现、缩小收入差距。  风险提示：金融监管政策发生重大变化。 行业研究〃金融行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 2 目 录 1. 普惠金融概述 ............................................................................................................ 6 1.1 普惠金融概念 ................................................................................................... 6 1.2 国外普惠金融发展 ........................................................................................... 6 1.2.1 普惠金融国际组织不断涌现 ................................................................... 6 1.2.2 全球普惠金融的发展还很不平衡 ............................................................ 7 1.2.3 国际普惠金融模式不断创新 ................................................................... 9 1.3 中国普惠金融政策时间线............................................................................... 10 1.4 中国普惠金融发展现状和趋势 ....................................................................... 10 2. 普惠金融的业务实践................................................................................................ 11 2.1 银行：引导激励下深度参与，成为当前推动普惠金融的主力军 .................... 11 2.1.1 可得性维度 ............................................................................