消费电子行业研究周报：华为Pura70系列发布加码摄像+AI升级，看好其带动手机销量及产业链

行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 消费电子 证券研究报告 2024 年 04 月 23 日 投资评级 行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级 强于大市 作者 潘暕 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517070005 panjian@tfzq.com 刘奕司 分析师 SAC 执业证书编号：S1110523110004 liyisia@tfzq.com 许俊峰 分析师 SAC 执业证书编号：S1110520110003 xujunfeng@tfzq.com 俞文静 分析师 SAC 执业证书编号：S1110521070003 yuwenjing@tfzq.com 包恒星 联系人 baohengxing@tfzq.com 资料来源：聚源数据 相关报告 1 《消费电子-行业研究周报:各大厂商加快芯片开发，持续看好算力投资》 2024-04-17 2 《消费电子-行业研究周报:小米汽车发布，看好人车家生态闭环引领智能汽车再下一城》 2024-04-01 3 《消费电子-行业研究周报:Nvidia GB200 NVL72采用NVLink全互联技术，铜 缆 方 案 或 成 为 未 来 趋 势 》 2024-03-27 行业走势图 华为 Pura70 系列发布加码摄像+AI 升级，看好其带动手机销量及产业链 AI 芯片：NVIDIA 发布全新 Blackwell 平台，包括 NVIDIA HGX B200、GB200、NVLink、GB200 NVL72 机架级设计、网络交换机 X8000 在内得的多款产品。HGX B200 和 B100 通过整合 Blackwell Tensor Core GPU 和高速互连技术，实现了与前代相比 15 倍的推理性能提升，而 HGX H200 系列则提供了惊人的 32 petaflops 性能，成为 AI 和 HPC 领域最强大的加速扩展服务器平台。GB200 NVL72 作为液冷机架级解决方案，通过连接 36 个 Grace CPU 和 72 个 Blackwell GPU，不仅实现了单个大型 GPU 的功能，还为万亿参数的 LLM 推理提供了 30 倍的实时速度提升。此外，其解压缩引擎支持硬件级的大规模本地解压缩，提升数据处理和分析效率。NVIDIA Quantum-X800 平台以 800Gb/s 的连接速度和支持先进的基于硬件的网络内计算和 SHARP™ v4，专为处理万亿参数级别 AI 模型设计。英伟达最新技术显著提高了计算性能和效率，还降低了能源消耗，为科学计算、AI 工作负载和数据分析等领域带来了前所未有的加速能力，推动数据中心技术快速进步，为未来的 AI 和 HPC 应用提供了强大支持。 线缆：英伟达 GB200 采用 NVLink 全互联技术，铜缆方案或成为未来趋势，高速背板线缆应用方案解决 PCB 板的传输损耗问题,国产高速背板近年迅速成长,传输速率将成为国内高速背板供应商竞争焦点。 智能手机： 1）华为 Pura 70 系列发布，首创超聚光伸缩摄像头并搭载盘古大模型；AI Phone 渗透率逐渐提高，Counterpoint Research 预计 2024 年将达到 11%。Counterpoint Research 预计 2024 年智能手机中 AI Phone 出货量占比将达到 11%，至 2027 年 AI Phone 出货量将超 5.5 亿台，占比达到 43%。华为 P70 系列升级为 Pura70 系列，首创超聚光伸缩摄像头，搭载全新 HarmonyOS 4.2 系统，盘古大模型助力 AI 功能。据华为商城，Pura70 系列售价5499 元起、Pura 70 Pro 售价 6499 元起、Pura70 Pro+售价 7999 元起、华为 Pura70 Ultra 售价 9999 元起。2）市场调查机构 IDC、Canalys 分别发布 2024Q1 全球智能手机出货量数据：AI 功能继续渗透，出货量连续第三个季度增长，市场复苏继续推进，预计 Android 系统手机的增速将达 iOS 两倍。IDC 追踪报告表示，2024Q1 全球智能手机出货量连续第三个季度增长，近 2.9 亿部，同比增长 7.8%；智能手机市场复苏继续推进，2024Q1 三星出货量超越苹果成为全球第一，预计 Android 系统手机的增速将达 iOS 两倍。Canalys 报告显示，2024 Q1 全球智能手机出货量同比增长 11%，厂商不断推广 AI 功能相关优质产品，并加速布局新兴市场。 PC：PC 芯片硬件+终端合力推进产品升级，看好 AIPC 渗透率提升刺激换机需求。1）联想 AI PC 个人智能体联想小天及多款 AI PC 新品发布，看好 AI PC 渗透率进一步提升。ThinkBook 16p AI 元启版发布，搭载酷睿 i7-14650HX处理器，AI PC 个人智能体联想小天同步发布，赋能联想 PC 新产品。2）骁龙 X Elite 处理器、苹果 M4 芯片信息公布，锐龙 PRO 系列商用处理器发布，性能升级助力 AI 功能应用。骁龙 X Elite 处理器性能进一步公布，多核性能测试结果超过苹果 M3 28.4%，相关产品有望于 5 月落地。苹果 M4 芯片接近量产阶段，将重点提高处理 AI 任务的性能， 有望刺激 Mac 产品线需求，缓解其出货量颓势。AMD 发布多款搭载 Ryzen AI 技术的锐龙 PRO 系列商用处理器产品，性能表现及 AI 功能均大幅提升。 面板：1）行业趋势端，看好大尺寸需求走强带动出货面积和平均尺寸持续增加。大尺寸方面，长周期下全球 LCD TV面板出货量恐难持续增长，但局部增量空间仍存，大尺寸需求走强有望带动出货面积和平均尺寸持续增加。夏普 G10关停再度提上日程，三星显示、LGD 今年或不会投资大尺寸 OLED 电视面板，LCD 仍占大尺寸主导地位。中尺寸方面，LCD-Monitor 面板 4 月主流 Open cell 和 LCM 价格涨幅有望进一步扩大。LCD-Notebook 4 月主流规格面板价格将全面企稳；看好 OLED 渗透率提升，根据群智咨询(Sigmaintel)最新测算，2023 年全球 OLED 车载显示面板出货量达到 120 万片，同比增长 1.1 倍。OLED 也将在平板市场逐步崛起，预计 2024 年全球 OLED 面板渗透率约达 5%。 小尺寸方面，安卓厂商备货带动 OLED 厂商稼动率阶段性上行。 4 月，据韩国 The Elec、OLEDindustry 公众号，三星电子、小米、OPPO、vivo、华为等智能手机公司，都在增加智能手机成品和 OLED 面板库存。三星、小米等智能手机品牌商们开始着手增加智能手机与 OLED 库存，带动海外三星显示和国内京东方、华星光电、天马等开工率提升；LTPO OLED 销量首次超过 LTPS，销售额 176.2965 亿美元，韩企市场占有率达占 87%。2024 年第一季度全球智能手机出货量为 2.894 亿部，同比增长 7.8%，三星出货量重回第一