传媒互联网行业周报：海外多模态AI持续迭代，关注暑期档和中期业绩

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2024年07月01日中性传媒互联网周报海外多模态 AI 持续迭代，关注暑期档和中期业绩核心观点行业研究·行业周报传媒中性·维持证券分析师：张衡证券分析师：陈瑶蓉021-60875160021-61761058zhangheng2@guosen.com.cnchenyaorong@guosen.com.cnS0980517060002S0980523100001市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《传媒互联网周报-端侧 AI 与视频生成模型进展迅速，关注暑期档表现》 ——2024-06-24《传媒互联网周报-苹果智能带动端侧 AI 热度，关注暑期档定档情况》 ——2024-06-17《AIGC 系列研究：大模型和算力服务更快更省，AI 应用值得期待》 ——2024-06-14《传媒互联网周报-苹果开发者大会召开在即，新一批进口游戏版号过审》 ——2024-06-11《传媒行业 6 月投资策略-关注暑期档票房表现，持续看好 AIGC应用中长期落地机遇》 ——2024-06-06传媒板块本周表现：行业下跌 1.01%，跑赢沪深 300，跑赢创业板指。本周（6.21-6.28）传媒行业下跌 1.01%，跑赢沪深 300（-1.19%），跑赢创业板指（-4.50%）。其中涨幅靠前的分别为因赛集团、旗天科技、紫天科技、中文在线等，跌幅靠前的分别为思美传媒、吉视传媒、*ST 文投、新华都等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第 9位。重点关注：OpenAI 关闭中国 API 国内模型厂商发布一键迁移计划，海外开源模型和文生视频模型持续迭代。1)6 月 27 日，OpenAI 发布基于 GPT-4的模型 CriticGPT，用于捕捉 ChatGPT 代码输出中的错误。2）6 月 27日 OpenAI 与《时代》达成内容协议。3）7 月 9 日起 OpenAI 将终止对中国提供 API 服务，国内大模型厂商纷纷提出一键迁移计划。4）6 月27 日，谷歌开源发布 Gemma2 模型，在盲测大语言模型竞技场排名第一。5）英伟达投资的文生视频模型 Dream Machine 新功能上线后爆火。本周重要数据跟踪：6 月至今电影票房突破 21 亿元。1）本周（6 月 24 日-6 月 30 日）电影票房 5.50 亿元。票房前三名分别为《云边有个小卖部》（20,596.48 万，票房占比 37.4%）、《头脑特工队 2》（9,157.56 万，票房占比 16.6%）和《海关战线》（6,438.09 万，票房占比 11.7%）；2）综艺节目方面，《奔跑吧第八季》、《歌手 2024》、《乘风 2024》、《你好星期六 2024》和《灿烂的花园》排名居前；3）游戏方面，2024年 5 月中国手游收入前三名分别为 FirstFun《LastWar:SurvivalGame》、点点互动《WithoutSurvival》和 JoyNetGames《菇勇者传说》。投资建议：短期关注中期业绩风险，中长期看好新科技带动下的板块中长期机遇。1）暑期档票房破 21 亿，关注暑期档表现及影视板块底部复苏可能，推荐渠道（万达电影、猫眼娱乐）以及内容（光线传媒、华策影视）；游戏板块自下而上把握产品周期及业绩表现，推荐恺英网络、巨人网络等标的；媒体端关注经济底部向上带来的广告投放增长（分众传媒、芒果超媒等）；IP 潮玩推荐泡泡玛特、阅文集团等；同时从高分红、低估值角度推荐出版板块。此外中报即将披露，关注中期业绩风险。2）本周 OpenAI 关闭中国 API 而国内大模型厂商支持一键迁移、谷歌开源发布 Gemma2 模型，英伟达投资的文生视频模型 Dream Machine 新功能上线爆火，大模型加速发展带动 AIGC 应用端向上机会，重点把握 IP、大模型及应用环节（具体标的见正文投资建议部分）。风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（元）（亿元）2024E2025E2024E2025E002517.SZ 恺英网络优于大市9.552060.851.02119002027.SZ 分众传媒优于大市6.068750.370.421614300413.SZ 芒果超媒优于大市20.903911.071.212017资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录板块周表现回顾 ................................................................ 4本周表现回顾：行业下跌 1.01%，跑赢沪深 300，跑赢创业板指 ............................... 4重点关注 ...................................................................... 4OpenAI 发布 CriticGPT、与时代杂志达成内容授权协议 ...................................... 4OpenAI 关闭中国 API，国内大模型厂商支持一键迁移 ........................................ 5谷歌开源发布 Gemma2 模型，在盲测大语言模型竞技场排名第一 ............................... 5英伟达投资的文生视频模型 Dream Machine 新功能上线爆火 .................................. 5本周行业数据更新 .............................................................. 6电影票房表现情况 ...................................................................... 6电视剧(网剧） ......................................................................... 7综艺节目 .............................................................................. 8游戏 .................................................................................. 8数字藏品（NFT） ...................................................................... 10行业新闻 ..................................................................... 10上市公司动态更新 ..............