交通运输仓储行业周报：嘉友国际公告员工持股计划，国务院发布促消费意见

敬请参阅最后一页特别声明 1 板块市场回顾 本周（7/29-8/2）交运指数上涨 1.8%，沪深 300 指数下跌 0.7%，跑赢大盘 2.5%，排名 13/29。交运子板块中公交板块涨幅最大(+11.3%)，快递板块跌幅最大(-0.8%)。 行业观点 快递：国家邮政局联合八部门发文，推进国家邮政快递枢纽布局建设。国家邮政局联合八部门印发《关于国家邮政快递枢纽布局建设的指导意见》，提出到 2027 年初步建成 30 个左右国家邮政快递枢纽，在全国形成示范带动作用；到2035 年建成 80 个左右国家邮政快递枢纽，包括 15 个左右全球性国际邮政快递枢纽、20 个左右区域性国际邮政快递枢纽、45 个左右全国性邮政快递枢纽，每个枢纽可因地制宜布局建设 1-3 个国家邮政快递枢纽功能区，形成布局合理、功能完备、智慧高效、绿色安全的国家邮政快递枢纽网络。 物流：嘉友国际公告员工持股计划，业绩考核目标显著提升。本周中国化工产品价格指数(CCPI)为 4591 点，同比-1%，环比-0.864%。7 月 29 日，嘉友国际公告 2024 年员工持股计划（草案）。本次员工持股计划考核年度为 2024-2026 年三个会计年度，根据考核年度的归母净利润较 2023 年的增长率或累计增长率分别设定目标值，经测算，2024-2026年对应的净利润目标分别为 15.6 亿元、21 亿元、26 亿元，同比分别增长 50%、35%、25%，显示公司对于未来发展的信心。8 月 1 日，密尔克卫发布 2024 年半年度报告。2024Q2 公司实现营收 30.97 亿元，同比增长 42.2%；实现归母净利润 1.6 亿元，同比增长 9.6%。危化品物流市场规模不断扩大，龙头份额继续提升。当前已看到运价底部反弹，危化品物流行业可迎来业绩改善。推荐兴通股份、嘉友国际。 航空机场：国务院发布促进服务消费高质量发展的意见，优化入境政策及加快恢复航班量。本周（7/27-8/2）全国日均执飞航班量 16631 班，恢复至 2019 年 110%（+3.8pct）；其中国内线日均 14509 班，为 2019 年 117%（+4.4pct）；国际线日均 1763 班，为 2019 年 79%（+1.2pct）；地区线日均 359 班，为 2019 年 71%（+4.9pct）。8 月 3 日，国务院发布关于促进服务消费高质量发展的意见，提到优化入境政策和消费环境，加快恢复航班班次，提供多样化支付服务，研究扩大免签国家范围，深化文化旅游年活动。根据飞常准，7 月国内航线执行客运航班量 44.2 万班次，同比 2023年增长 2%，同比 2019 增长 14%；国际及地区航线执行客运航班量 6.5 万班次，同比 2023 年增长 61%，已恢复至 2019年同期的 76%。其中，7 月国内经济舱机票均价 840 元左右（不含税），同比 2023 年下降 15%。本周布伦特原油期货结算价为 76.81 美元/桶，环比-5.32%，同比-9.54%；2024 年 8 月，国内航空煤油出厂价（含税）为 6505 元/吨，环比+3.4%，同比+3.8%。本周美元兑人民币中间价为7.1376，环比+0.15%，同比-0.1%。2024Q3人民币兑美元汇率环比+0.7%。 航运港口：集运运价环比下降。集运：本周 CCFI 环比-2.2%，同比+145.3%；SCFI 环比-3.3%，同比+240.4%。上周中国内贸集装箱运价指数 PDCI 为 999 点，环比持平，同比+0.60%。油运：本周 BDTI 环比-6.9%，同比+17.5%；BCTI 环比-7.2%，同比+5.4%。干散货运输：本周 BDI 指数为 1675 点，环比-7.4%，同比+48.5%。油运供需向好，看好旺季反弹。推荐中谷物流、中远海能。 公路铁路公交：高速公路累计通车量环比下降 2.13%。上周（7 月 22 日-7 月 28 日）全国高速公路累计货车通行 5126.1万辆，环比下降 2.13%。2024 年 28 周 G7 全国公路货运整车流量指数为 106.79，同比-10.95%。全国主要公路运营主体 8 月 2 日收盘股息率 10 家高于中国十年期国债收益率（当前为 2.13%），板块配置比较有性价比。利率下行市场防御风格，重点关注高股息公路板块，推荐招商公路。 风险提示 需求恢复不及预期风险，油价上涨风险，汇率波动风险，价格战超预期风险 7 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 内容目录 一、本周交运板块行情回顾........................................................................ 4 二、行业基本面状况跟踪.......................................................................... 5 2.1 航运港口 ................................................................................ 5 2.2 航空机场 ................................................................................ 8 2.3 铁路公路 ............................................................................... 11 2.4 快递物流 ............................................................................... 12 三、风险提示................................................................................... 13 图表目录 图表 1： 本周各行业涨跌幅 ....................................................................... 4 图表 2： 本周交运子板块涨跌幅 ................................................................... 4 图表 3： 交运板块周涨幅排名前十公司 ............................................................. 5 图表 4： 交运板块周涨跌幅排名后十公司 ........................................................... 5 图表 5： 出口集运 CCFI 走势 ...................................................................... 5 图表 6：