机械设备行业周报：7月挖机市场加速回暖，加码大规模设备更新利好船舶、农机行业

证券研究报告 行业研究 行业周报 机械设备 行业研究/行业周报 7 月挖机市场加速回暖，加码大规模设备更新利好船舶、农机行业 ——行业周报（20240722-20240726） ◼ 行情回顾 本期（7 月 22 日-7 月 26 日），沪深 300 下跌 3.67%，A 股申万机械设备指数下跌 1.82%，跑赢沪深 300 指数 1.85 个百分点。申万机械设备二级子行业中通用设备表现较好，上涨 0.37%，自动化设备表现较差，下跌 4.82%。申万机械设备三级子行业中印刷包装机械表现较好，上涨 7.28%，工控设备表现较差，下跌 6.99%。 ◼ 核心观点 7 月挖机市场正加速回暖。根据工程机械杂志 CME 预测，2024 年 7月挖掘机（含出口）销量 14000 台左右，同比增长 11.06%左右，市场正在加速回暖。分市场看，国内市场预估销量 6000 台，同比增长近17%，涨幅环比收窄 8pct。出口市场预估销量 8000 台，同比增长近7%。受益于国产品牌去库存、去年同期低基数、海外部分地区需求温和复苏，出口市场恢复正增长。累计来看，CME 观测口径显示 2024年 1-7 月，挖机械整体销量同比下降 3%左右，降幅持续收窄，其中国内市场同比增长近 6%，出口市场销量同比下降 11%。数据上环比 1-6月均有改善。 加码大规模设备更新，老旧船舶、农机报废补贴提高。近期，国家相关部委印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知，统筹安排 3000 亿元左右超长期特别国债资金，加码设备更新和消费品以旧换新。老旧船舶报废补贴方面，支持内河客船 10年以上、货船 15 年以上以及沿海客船 15 年以上、货船 20 年以上船龄的老旧船舶报废更新。在报废基础上更新为燃油动力船舶或新能源清洁能源船舶的，根据不同船舶类型按 1500—3200 元/总吨予以补贴；新建新能源清洁能源船舶，根据不同船舶类型按 1000—2200 元/总吨予以补贴；只提前报废老旧营运船舶的，平均按 1000 元/总吨予以补贴。农业机械报废补贴方面，报废 20 马力以下的拖拉机，单台最高报废补贴额由 1000 元提高到 1500 元；报废联合收割机、播种机等并新购置同种类机具，在现行补贴标准基础上，按不超过 50%提高报废补贴标准；报废并更新购置采棉机，单台最高报废补贴额由 3 万元提高到 6 万元。 ◼ 投资建议 工程机械板块，我们认为考虑到挖机市场持续回暖，建议关注三一重工、徐工机械、中联重科、柳工；船舶板块，考虑到老旧船舶报废补贴加码，建议关注中国船舶；农机板块，考虑到农机报废补贴加码，建议关注一拖股份。 ◼ 风险提示 大规模设备更新政策落地不及预期、基建投资不及预期、房地产投资不及预期。 ◼ 增持 (维持) 行业： 机械设备 日期： yxzqdatemark 分析师： 刘荆 E-mail： liujing@yongxingsec.com SAC编号： S1760524020002 联系人： 汪成 E-mail： wangcheng@yongxingsec.com SAC编号： S1760124020012 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： -30%-22%-14%-6%2%10%07/2310/2312/2302/2405/2407/24机械设备沪深3002024年08月07日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 本周核心观点及投资建议 ....................................................................... 3 2. 行情回顾 ................................................................................................... 3 3. 行业重点新闻（20240722-20240728） .................................................. 5 4. 重点公司公告（20240722-20240726） .................................................. 6 4.1. 经营活动相关 ...................................................................................... 6 4.2. 资本运作相关 ...................................................................................... 7 5. 风险提示 ................................................................................................... 7 图目录 图 1: A 股申万一级行业本周涨跌幅 ................................................................. 4 图 2: A 股申万机械设备二级子行业本周涨跌幅 ............................................. 4 图 3: A 股申万机械设备三级子行业本周涨跌幅 ............................................. 5 行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 3 1. 本周核心观点及投资建议 核心观点： 7 月挖机市场正加速回暖。根据工程机械杂志 CME 预测，2024 年 7 月挖掘机（含出口）销量 14000 台左右，同比增长 11.06%左右，市场正在加速回暖。分市场看，国内市场预估销量 6000 台，同比增长近 17%，涨幅环比收窄 8pct。出口市场预估销量 8000 台，同比增长近 7%。受益于国产品牌去库存、去年同期低基数、海外部分地区需求温和复苏，出口市场恢复正增长。累计来看，CME 观测口径显示 2024 年 1-7 月，挖机械整体销量同比下降 3%左右，降幅持续收窄，其中国内市场同比增长近 6%，出口市场销量同比下降 11%。数据上环比 1-6 月均有改善。 加码大规模设备更新，老旧船舶、农机报废补贴提高。近期，国家相关部委印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知，统筹安排 3000 亿元左右超长期特别国债资金，加码设备更新和消费品以旧换新。老旧船舶报废补贴方面，支持内河客船 10 年以上、货船 15年以上以及沿海客船 15 年以上、货船 20 年以上船龄的老旧船舶报废更新。在报废基础上更新为燃油动力船舶或新能源清洁能源船舶的，根据不同船舶类型按 1500—3200 元/总吨予以补贴；新建新能源清洁能