通信行业周报：天翼云完成首个国产GPU万卡训练，电动自行车“新国标”增加北斗定位功能

证券研究报告 行业研究 行业周报 通信 行业研究/行业周报 A 天翼云完成首个国产 GPU 万卡训练，电动自行车“新国标”增加北斗定位功能 ——通信行业周报（2024.9.16-2024.9.20） ◼ 核心观点 本周核心观点与重点要闻回顾 运营商算力：中国电信天翼云完成首个国产 GPU 万卡训练，相关板块有望受益。中国电信宣布，天翼云自研的国内首个单集群万卡国产化全功能预训练云服务平台，已经正式发布上线，基于华为昇腾芯片，并完成了万卡规模 Llama3.1-405B 大模型训练。Llama3.1-405B 作为4000 亿参数规模的大模型，在息壤训推服务平台的支持下，经过多轮优化，MFU(算力利用率)达到国内领先水平。另外，700 亿参数大模型 Llama2-70B 在万卡规模下完成训练，MFU 也处于业界领先水平。 卫星导航：电动自行车“新国标”增加北斗定位功能，相关板块有望受益。9 月 19 日，工业和信息化部会同公安部、应急管理部等多部门对最新修订的《电动自行车安全技术规范》进行公开征求意见，“新国标”做了一些方面的改进和提升。其中包括将使用铅蓄电池的整车重量限值由 55kg 放宽至 63kg；为了保障骑行安全，优化了电动机额定功率和最高转速的测试方法，最高设计车速不超过 25km/h，还增加了北斗定位、实时通信功能。 通信设备：中国电信骨干 100G ROADM 设备及 100G（200G）DWDM 设备集采结果出炉，产业链有望受益。中国电信日前发布两则招标公告，分别启动中国电信 2024 年骨干 100G ROADM 设备集采，以及中国电信 2024 年 100G（200G）DWDM 设备广东省内波分及政企 OTN 扩容集采。本次集采的骨干 100G ROADM 设备以及 100G(200G)DWDM 设备（广东省内波分及政企 OTN 扩容），单一来源供应商均为华为技术有限公司和华为技术服务有限公司联合体、中兴通讯股份有限公司、烽火通信科技股份有限公司。 市场行情回顾 本周（9.16-9.20），A 股申万通信指数上涨 0.29%，整体跑输沪深 300指数 1.03pct，跑输创业板综指数 0.1pct。申万通信二级两大子板块涨跌幅由高到低分别为：通信服务(申万)(1.88%)、通信设备(申万)(-0.52%)。从海外市场指数表现来看，整体继续维持强势，海内外指数涨跌幅由高到低分别为：恒生科技(6.44%)、道琼斯美国科技(1.71%) 、 纳 斯 达 克 (1.49%) 、 费 城 半 导 体 (0.39%) 、 申 万 通 信(0.29%)。 ◼ 投资建议 本周我们看好运营商算力、卫星导航、通信设备等板块。 运营商算力：建议关注中国电信、中国联通、中国移动等。 卫星导航：建议关注华测导航等。 通信设备：建议关注中兴通讯、紫光股份、震有科技等。 ◼ 风险提示 国际摩擦对立加剧风险、下游 AI 需求不及预期的风险、技术迭代进步不及预期的风险。 增持 (维持) 行业： 通信 日期： yxzqdatemark 分析师： 应豪 E-mail： yinghao@yongxingsec.com SAC编号： S1760524050002 分析师： 黄伯乐 E-mail： huangbole@yongxingsec.com SAC编号： S1760520110001 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： 《英伟达二季度业绩持续高增长，我国已建成卫星导航定位基准站一张网》 ——2024 年 09 月 03 日 《1-7 月我国通信行业总体平稳，松江区出台政策支持卫星互联网产业》 ——2024 年 08 月 27 日 《中国联通半年报稳健增长，国家能源局推动配电网高质量发展》 ——2024 年 08 月 21 日 -30%-22%-14%-6%2%10%09/2311/2301/2404/2406/2409/24通信沪深3002024年09月23日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 本周核心观点及投资建议 ........................................................................ 3 2. 市场回顾 .................................................................................................... 4 2.1. 板块表现 .............................................................................................. 4 2.2. 个股表现 .............................................................................................. 6 3. 行业新闻 .................................................................................................... 7 4. 公司动态 .................................................................................................... 8 5. 公司公告 .................................................................................................... 9 6. 风险提示 .................................................................................................. 10 图目录 图 1: A 股申万一级行业涨跌幅情况（9.16-9.20） .......................................... 4 图 2: A 股申万二级行业涨跌幅情况（9.16-9.20） .......................................... 4 图 3: A 股申万三级行业涨跌幅情况（9.16-9.20） .......................................... 5 图 4: 海内外指数涨跌幅情况（9.16-9.20）...................................................... 5 表目录 表 1: 通信行业（申万）个股本周涨跌幅前后 10 名（9.16-9.20） ................ 6 表 2: 通信行业本周重点公告（9.16