传媒互联网行业周报：豆包视频生成模型发布重磅更新，持续看好行业反弹机遇

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2024年09月30日中性传媒互联网周报豆包视频生成模型发布重磅更新，持续看好行业反弹机遇核心观点行业研究·行业周报传媒中性·维持证券分析师：张衡证券分析师：陈瑶蓉021-60875160021-61761058zhangheng2@guosen.com.cnchenyaorong@guosen.com.cnS0980517060002S0980523100001市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《传媒互联网周报-国产 AI 3D 模型 Tripo 发布更新，国庆档已有 10 部影片定档》 ——2024-09-23《传媒互联网周报-OpenAI O1 系列模型发布，中秋档票房接近 4亿元》 ——2024-09-18《传媒行业中报回顾暨 9 月投资策略：业绩与估值、配置低位，超跌反弹与景气回暖可期》 ——2024-09-09《传媒互联网周报-微软确认参加 TGS 电玩展，关注游戏/影视新品推出情况》 ——2024-09-09《传媒互联网周报-7 月游戏行业收入环比向上，新片供应不足导致暑期档票房下滑明显》 ——2024-09-01传媒板块本周表现：行业上涨 15.28%，跑输沪深 300，跑输创业板指。本周（9.20-9.27）传媒行业上涨 15.28%，跑输沪深 300（+15.88%），跑输创业板指（+21.92%）。其中涨幅靠前的分别为果麦文化、智度股份、新华传媒、旗天科技等，跌幅靠前的分别为 ST 惠程、ST 凯文、华扬联众等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第 9 位。重点关注：字节跳动发布豆包视频生成模型，谷歌 Gemini1.5 数学反超 GPTo1 预览版，国庆档目前定档影片已有 10 部。1）9 月 24 日，火山引擎科技有限公司隆重推出了豆包视频生成模型，分为 PixelDance 和 Seaweed两个版本；2）9 月 25 日，谷歌 Gemini 1.5 迎来重大升级，此次更新的有两个型号：Gemini-1.5-Pro-002 和 Gemini-1.5-Flash-002。对于1.5pro（输入和输出都小于 128K），降价幅度大于 50%；速率限制提升2-3 倍；输出速度提高 2 倍，延迟降低 3 倍；更新了默认过滤器设置；3）截至 9 月 29 日，国庆档定档影片已有 10 部，其中《749 局》、《浴火之路》和《志愿军》等人气较高。本周重要数据跟踪：9 月电影票房突破 13 亿元。1）本周（9 月 21 日-9 月27 日）电影票房 2.59 亿元。票房前三名分别为《野孩子》（4,855.48万，票房占比 18.70%）、《出走的决心》（4,147.95 万，票房占比 16.00%）和《荒野机器人》（2,462.17 万，票房占比 9.50%）；2）综艺节目方面，《披荆斩棘第四季》、《喜剧之王单口季》、《心动的信号第七季》、《盲盒旅行局》和《下一战歌手》排名居前；3）游戏方面，2024 年 8月中国手游收入前三名分别为点点互动《Whiteout Survival》、腾讯《PUBG MOBILE》和动视暴雪 & 腾讯《使命召唤手游》。投资建议：政策拐点出现、并购转型松绑，短期重点关注顺周期及影视娱乐方向，长期看好新科技带动下的板块机遇。1）景气度有望底部改善，游戏板块推荐恺英网络、巨人网络等标的；国庆档已有 10 部影片定档，关注供给恢复之下的影视板块底部复苏可能，推荐渠道（万达电影、猫眼娱乐）以及内容（光线传媒、华策影视）；媒体端关注经济底部向上带来的广告投放增长（分众传媒、芒果超媒、哔哩哔哩等）；IP 潮玩推荐泡泡玛特、姚记科技、中文在线等；同时从高分红、低估值角度关注出版板块。2）字节跳动发布豆包视频生成模型，谷歌 Gemini1.5 数学反超 GPT o1 预览版，大模型加速发展带动 AIGC 应用端向上机会，重点把握 IP、大模型及应用环节（具体标的见正文投资建议部分）。风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（元）（亿元）2024E2025E2024E2025E002517.SZ 恺英网络优于大市10.812330.810.971311002027.SZ 分众传媒优于大市6.529420.370.401816300413.SZ 芒果超媒优于大市22.954291.041.172220资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录板块周表现回顾 ................................................................ 4本周表现回顾：行业上涨 15.28%，跑输沪深 300，跑输创业板指 .............................. 4重点关注 ...................................................................... 4字节跳动发布豆包视频生成模型,包括 PixelDance、Seaweed 两个版本 ......................... 4谷歌 Gemini1.5 数学反超 GPT o1 预览版，价格大幅下降、速度提升 2-3 倍 .................... 5国庆档目前定档影片已有 10 部，《749 局》《浴火之路》《志愿军》等人气较高 ............... 5本周行业数据更新 .............................................................. 5电影票房表现情况 ...................................................................... 5电视剧(网剧） ......................................................................... 6综艺节目 .............................................................................. 7游戏 .................................................................................. 7数字藏品（NFT） ....................................................................... 9行业新闻 ...................................................................... 9上市公司动态更新 ............................................................. 10