AI应用落地深度分析报告：AI落地切实推动内容与营销产业快速增长

证券研究报告本报告仅供华金证券客户中的专业投资者参考请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明AI落地切实推动内容与营销产业快速增长AI应用落地深度分析报告传媒/行业深度报告领先大市-A（维持）分析师：倪爽 S09105230200032024年10月11日 2请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明核心观点u 大模型的发展开启了AIGC时代，当前多模态发展趋势清晰，AI视频生成正在迅速发展。目前大模型已从早期的技术驱动转向生态驱动，AI技术持续商业化应用与落地。u 在互联网各个应用场景中，移动视频、移动社交占据近6成的移动互联网用户时长，其中移动视频时长占比仍在进一步增长。2023年9月，五大新媒体平台（抖音、快手、微博、小红书、B站）去重活跃用户规模10.88亿，全网渗透率达88.9%，内容对于流量的驱动作用进一步提升。u AIGC技术应用与落地带来的提质、降本、增效，推动内容产业供给端持续繁荣，创作门槛明显降低，创作人群扩张，互联网广告、直播电商规模呈增长趋势，内容产能和商业变现实现双提升。u 2023年中国AI基础数据服务市场规模为45亿元。预计未来五年的复合增长率超30%。国家统计局数据显示：2024年上半年，信息传输、软件和信息技术服务业增长11.9%。AI在数据采集、分析和运营等领域发挥了更大作用。尤其在营销领域，随着AI与算力的快速发展，数据分析有望更全面的分析、预测用户行为，从而用于精准推送，并依靠自动化服务进一步降本增效，推动广告营销业务流程重塑和产品价值创新。2024年Q1和Q2，我国互联网广告市场规模分别为1649.1亿元和1864.9亿元，分别实现了12.8%和10.9%的同比增长，增速较过去几年有显著提高。2023年以来，随着AI应用带来的广告投放与销售转化效率提升，多家互联网企业广告营销收入增长加速。u 推荐关注AI落地推动收入显著增长的互联网平台，如腾讯控股、美团-W、快手-W和Bilibili-W等。营销服务方向的蓝色光标等；AI内容应用端的昆仑万维、视觉中国、捷成股份和中文在线等。u 风险提示：AI技术发展不及预期；AI技术落地应用进度不及预期；宏观经济与政策不确定性等。 3请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明目录0102040305大模型和AI应用高速发展AI推动内容丰富，创作降本增效AI与算法应用推动营销效率提升投资建议风险提示 4请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明u 大模型的发展开启AIGC时代（第四次AI浪潮），技术是AI每次革命性发展的起点，商业应用与落地则是AI发展的加速器。u 大模型的数量及能力均不断上升，AIGC应用爆发具有技术基础；技术爆发后迎来商业加速，应用热度上升。u 随着人工智能技术的飞速发展，大模型（包括开源模型及闭源模型）的数量和能力都在显著增长，为AIGC（人工智能生成内容）应用的爆发提供技术基础。当前大模型厂商凭借自身模型基础，扩充应用场景构筑自有生态。海外风险投资公司Y Combinator统计，全球AIGC融资热度在2024年加速上升， 从侧面显示其商业价值逐步受到关注。1.1 大模型发展及产业近况大模型变迁全球及中国AIGC融资数量资料来源：甲子光年智库、 Y Combinator、华金证券研究所 5请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明u 多模态模型能够提供更加全面的认知能力和丰富的交互体验，拓宽AI处理复杂任务的应用范围是其通用人工智能的重要路径之一。例如，OpenAl的Sora模型推出使得全球多模态大模型的发展得到关注。u AI生产力提升将改善传统工作流程。大模型应用或将影响人机交互方式和机器原有的决策能力，以上两方面的提升将对原有内容生产力再次释放，结合对产业上下游链条和生态合作方式，进而改变整体数字管理体系。u AIGC以内容生成为核心，结合商业应用的不断迭代，最终指向数字工作作业模式及治理模式的改变。1.2 多模态模型对内容生产模式的影响内容生产变迁单模态模型VS多模态模型直接价值间接价值最终价值资料来源：腾讯研究院、甲子光年、华金证券研究所内容生成成本下降，生成效果提升；内容形态的生产时间大幅降低基于内容的提高；人与人之间，人与机器之间的交互效率；工作流程改变生产力显著提升，生产关系逐步发生变化；工作范式或核心需求发生改变 6请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明u 多模态发展趋势清晰，文本、图像商业化规模和成熟度较高，AI视频生成正在迅速发展。1.3 各模态发展进程各类型商业化进程概况关键节点代表应用文本Ø大语言模型在文字处理上面的卓越表现开启了生成式A1的浪潮，基础模型能够基于语言进行推理是智能的重要表现Ø在各个领域应用最为成熟，例如ChatGPT日活用户已经突破1亿，0penAI在2024年6月ARR的达到34亿美元Ø 2018年6月，由Alec Radford主导在0penA1推出GPT-1Ø 2020年6月，OpenAl推出GPT-3，引发业界关注，验证scaling路线Ø 2022年11月，ChatGPT批起技术浪潮Ø ChatGPTØ Character.AlØ GeminØ Anthropic图像Ø 文生围领域产生仅次于基础模型的杀手级应用，获得大量创作者和用户关注，成熟度仅次于文本模态Ø Midjhouney已有超过2000万用户，在无投资的情况自我造血，在2023年的营收超过2亿美元Ø 2021年1月，0penAl发布初代文生图模型DALL-EØ 2022年8月，Stable Diffusion在Stability.ai的支持下开源，推动社区在图像领域快速发展Ø 2023年3月，Midjourney V5发布，成为现象级应用Ø StableDiffusionØ HidjourneyØ DalI-E 3视频Ø 视频是图像模态的进一步扩展，但由于技术复杂，对于算力、数据等资源要求较高，成热相对文本、图像较慢Ø 领军企业已经做出标杆，显著加速领域发展，已出现多家视频生成领域创业公司，但商业化、产品化进展较慢Ø 2022-10月，Google、Meta发布Phenaki、Make-A-VideoØ 2023年下半年，创业公司推出Runway-Gen2，Stable Video Diffusion、Pika等产品Ø 2024年2月，0penAl发布Sora引发全球关注Ø SoraØ RunwayØ 快手可灵Ø Pixverse音频Ø 目前主要是音乐生威成(语音识别、克隆暂不纳入讨论)，场不如图片生成、视频生成等领域热门，比视频更加早期Ø 明星创业公司较少，但有加速的发展的态势Ø 2024年2月，Suno..ai发布Suno V3Ø 2024年6月，Stability.Al推出文生音频模型Stable Audio 0penØ SunoØ Stable Audio3DØ 技术路线目前尚不清晰，垂直明星创业公司较少，产品大多处于早期阶段，但正在加速发展Ø 2020年8月，NeRF论文发表Ø 2022年9月，谷歌发布DreamFusionØ 2023年5月，0penAl开源Shape-E模型Ø 2024年7月，Meta发布Meta 3D GenØ Luma. AIØ Meshy资料来源：量子位智库、华