交通运输行业周报：油轮市场需求强劲运价持续波动，国庆假期全国揽投快递包裹近63亿件

交通运输 | 证券研究报告 — 行业周报 2024 年 10 月 14 日 强于大市 相关研究报告 《交通运输行业周报》20241009 《交通运输行业周报》20240924 《交通运输行业周报》20240918 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 交通运输 证券分析师：王靖添 jingtian.wang@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300522030004 证券分析师：刘国强 guoqiang.liu_01@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300524070002 交通运输行业周报 油轮市场需求强劲运价持续波动，国庆假期全国揽投快递包裹近 63 亿件 航运方面，油轮市场需求强劲运价持续波动，集装箱船订单量创历史新高。航空方面，8 月全球航空客运总量同比增长 8.6%，中东至欧洲贸易航线货运需求增长强劲。快递物流方面，国庆假期全国揽投快递包裹近 63 亿件，9月中国电商物流指数为 114.4 点。  核心观点： ①油轮市场需求强劲运价持续波动，集装箱船订单量创历史新高。油轮市场需求保持强劲，运价持续波动。俄罗斯石油的产量、红海局势的变化、欧佩克+的决策、中国经济的增长态势等地缘政治因素都将影响油轮市场的走势，油轮运价将保持波动。Veson Nautical 预计，未来俄罗斯石油出口将继续下降，欧洲将从美国和拉丁美洲等更远的地方进口，这将继续推升油轮周转量需求，进而支撑未来的运价，强劲增长的关键将取决于中国需求的复苏。集装箱船订单量不断创新高，按 TEU 运力计算的订单数量已达到历史最高。Alphaliner 跟踪的行业前 100 强排名显示，集装箱航运总运力接近 3090 万 TEU，活跃船只数量为 7125 艘，总载重吨达到 3.66 亿吨。②8 月全球航空客运总量同比增长 8.6%，中东至欧洲贸易航线货运需求增长强劲。国际航空运输协会近日公布的数据显示，今年 8 月全球航空客运需求增长 8.6%，载客率创历史新高；航空货运需求持续强劲增长，连续 9 个月实现两位数增长，且收益比疫情发生前高 46%。中国国内客运市场在全球市场上占有 11.2%的份额，收入客公里同比增长 10.7%，载客率达 86.3%。国内航线燃油附加费年内第三次下调，航空出行成本降低有望刺激航空出行需求。③国庆假期全国揽投快递包裹近 63 亿件，9 月中国电商物流指数为 114.4 点。10 月 8日，国家邮政局监测数据显示，今年国庆放假期间，全国邮政快递业运行总体平稳，揽收快递包裹 31.61 亿件，日均揽收量与 2023 年国庆长假相比增长 28.4%；投递快递包裹 31.20 亿件，日均投递量与 2023 年国庆长假相比增长 26.7%。中国物流与采购联合会 10 月 9 日公布 9 月份中国电商物流指数为 114.4 点，较上月回升 0.2 点。展望后市，在各项投资消费政策的带动下，电商物流指数环比涨幅有望进一步扩大。  行业高频动态数据跟踪： ①航空物流：10 月上旬至 10 月中旬期间，空运价格整体呈上升趋势。②航运港口：集运运价指数下跌，干散货运价下跌。③快递物流：8 月快递业务量同比增加 19.50%，快递业务收入同比增加 14.95%。④航空出行：2024 年 10 月第二周国际日均执飞航班 1718.14 次，环比-1.22%，同比增加 54.59%。⑤公路铁路：9 月 30 日-10 月 6 日，全国高速公路累计货车通行 4023.7 万辆，环比下降 34.66%。⑥交通新业态：2024 年 Q2，联想 PC 电脑出货量达 1472 万台，同比上升 3.66%，市场份额环比上升 0.4pct。  投资建议： 建议关注设备与制造业工业品出口链条，推荐中远海特、招商轮船、华贸物流，建议关注东航物流、中国外运。 关注低空经济赛道趋势性投资机遇。推荐顺丰控股，建议关注中信海直。 关注邮轮及水上轮渡主题性投资机会。建议关注渤海轮渡、海峡股份。 关注电商快递投资机会。推荐极兔速递、中通快递、申通快递、韵达股份。  风险提示： 航运价格大幅波动，航空需求不及预期，快递价格竞争加剧，交通运输政策变化等产生的风险。 2024 年 10 月 14 日 交通运输行业周报 2 目录 1 本周行业热点事件点评 ................................................................................. 5 1.1 油轮市场需求强劲运价持续波动，集装箱船订单量创历史新高............................................... 5 1.2 8 月全球航空客运总量同比增长 8.6%，中东至欧洲贸易航线货运需求增长强劲 ................... 6 1.3 国庆假期全国揽投快递包裹近 63 亿件，9 月中国电商物流指数为 114.4 点 ............................ 7 2 行业高频动态数据跟踪 ................................................................................. 8 2.1 航空物流高频动态数据跟踪 ........................................................................................................... 8 2.2 航运港口高频动态数据跟踪 ........................................................................................................... 9 2.3 快递物流动态数据跟踪 ................................................................................................................. 11 2.4 航空出行高频动态数据跟踪 ......................................................................................................... 15 2.5 公路铁路高频动态数据跟踪 ......................................................................................................... 17 2.6 交通新业态动态数据跟踪 .........................................................................