房地产行业市场周报：多部门政策组合拳发力，近期楼市销售有所回暖

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 多部门政策组合拳发力，近期楼市销售有所回暖 房地产市场周报（10.21-10.27） 2024 年 10 月 21 日 上 证指数-沪深 300 走势图 % 1M 3M 12M 上证指数 19.41 9.58 9.56 沪深 300 22.93 11.19 12.10 王 与碧 分 析师 执业证书编号:S0530522120001 wangyubi@hnchasing.com 相关报告 1 房地产市场周报：中央明确止跌回稳目标，宏观政策将更为积极 2024-10-16 2 房地产市场周报：重磅支持举措相继落地，核心城市有望引领市场 2024-10-08 3 房地产市场周报：楼市旺季销售不及预期，政策有待进一步优化 2024-09-24 投资要点  本周观点：在政策支持力度持续加大的背景下，上周（10.14-10.20）商品房销售量延续回暖态势。30 大中城市商品房成交面积环比增加15.28%；各能级城市成交面积均明显增加，其中一二三线城市环比分别增加 27%、5.14%、17.20%，一线城市引领市场。从政策面来看，继财政部明确要叠加运用多种财政政策工具支持推动房地产市场止跌回稳后，住建部、金融监管总局近日也宣布了两项重要新政，一是通过货币化安置的方式新增 100万套城中村和危旧房改造。二是将“白名单”项目的信贷规模增加到 4 万亿，并将所有房地产合格项目都争取纳入“白名单”。在中央宏观政策持续发力的同时，“因城施策”也在加快推进，特别是地方政府针对房地产市场的各项行政限制已相继放宽或取消。10 月 16 日，天津市正式宣布取消新建商品住房和二手住房购买、转让等方面的限制性措施；西安市也于 10 月 17 日宣布取消住房“限售”政策。随着限制性政策的取消，商品房将加快回归商品属性，这将有助于推动房价筑底企稳。总体而言，房地产市场在政策助力下已出现一些积极的变化，特别是核心城市表现强劲，期待各项新政加快落地，但整体市场的企稳可能还需要时间。  上周房地产政策动态及市场重要消息：（1）国家统计局 10 月 18 日公布 1-9 月全国房地产市场基本情况，新建商品房销售面积 70284 万平方米，同比下降 17.1%。（2）国新办 10 月 17 日举行新闻发布会，住建部部长倪虹表示，将选择在前期城中村和危旧房改造基础上，再新增 100 万套，并通过货币化方式，加大政策支持力度。（3）金融监管总局副局长肖远企 10 月 17 日在国新办新闻发布会表示，今后符合“白名单”标准条件的房地产项目，均应该按照“白名单”管理。  上周商品房与土地市场重点高频数据：10 月 14 日至 10 月 20 日，30大中城市商品房周度成交面积环比增加 15.28%，同比减少 8.37%，其中一二三线城市环比分别增加 27%、5.14%、17.20%，市场需求延续回暖态势；从累计值来看，1 月 1 日至 10 月 20 日，30 大中城市商品房累计成交面积同比减少 32.74%，绝对量仍处于低位。  投资建议：（1）目前房地产支持政策正在持续发力，后续仍有进一步加码的空间。从中央经济工作会议的部署来看，“三大工程”将是今年的重点任务，可重点关注以中国建筑、中国电建等为代表的中字头基建类央企；（2）随着稳需求、保交楼的推进，楼市销售有望出现边际改善，可关注万科、保利、招商蛇口等基本面较稳固的大型国有房企；（3）在房地产融资协调机制持续推进的背景下，部分被列入房企融资“白名单”的头部民企如龙湖、金地等有望迎来信用修复。  风 险提示：政策效果不及预期；房企信用风险蔓延。 -10%0%10%20%30%2023-102024-012024-042024-072024-10上证指数沪深300策略点评 此报告仅供内部客户参考 -2- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 内容目录 1 本周观点 .................................................................................................................. 4 2 上周政策动态及重要消息 ......................................................................................... 5 2.1 1—9 月新建商品房销售面积同比下降 17.1% ................................................................................ 5 2.2 住建部：以货币化安置方式新增实施 100 万套城中村改造和危旧房改造 .......................... 5 2.3 金融监管总局：要将商品住房项目贷款全部纳入“白名单” ................................................ 5 3 商品房市场高频数据 ................................................................................................ 6 3.1 商品房销售情况跟踪 ............................................................................................................................ 6 3.2 住宅价格动态跟踪 ................................................................................................................................ 7 3.3 商品房库存情况跟踪 ............................................................................................................................ 9 4 土地市场高频数据.....................................................................................