机械行业周报：国内价格战趋缓+海外投资产能，带动光伏设备需求

请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业研究 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 2024 年 10 月 27 日 行业周报 看好 / 维持 机械 机械 国内价格战趋缓+海外投资产能，带动光伏设备需求 ◼ 走势比较 ◼ 子行业评级 ◼ 推荐公司及评级 相关研究报告 证券分析师：崔文娟 电话：021-58502206 E-MAIL：cuiwj@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190520020001 证券分析师：张凤琳 E-MAIL：zhangfl@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190523100001 报告摘要 行情回顾 本期（10 月 21 日-10 月 25 日），沪深 300 上涨 0.8%，机械板块上涨 4.3%，在所有一级行业中排名 10。细分行业看，纺织服装机械涨幅最大，上涨17.0%；工程机械跌幅最大，下跌 1.3%。 本周观点 国内价格战趋缓+海外投资产能，带动光伏设备需求。 10 月 18 日，中国光伏行业协会发文，就光伏组件 10 月份的成本进行了分析，认为 0.68 元/W 的成本是当前行业优秀企业在保证产品质量前提下的最低成本，呼吁全行业市场各方共同关注、促进行业健康发展。10 月22 日，中节能 2024 年度光伏组件框架协议采购开标，该项目采购 2.5GW的 N 型 TOPCon 双面组件，共 13 家企业参与，项目投标均价 0.694 元/W，报价范围为 0.675~0.722 元/W，此次集采报价，无论是最低价，还是均价，与 9 月中旬原来的报价相比，都有一定幅度上涨。行业逐渐进入健康有序竞争、价格也有望迎来拐点。同时，近期多家光伏企业海外募资、投资产能：1）10 月 20 日，晶科能源发布公告，将在德国法兰克福交易所发行 GDR，拟募资 45 亿元，拟用于投建美国 1GW 组件项目和山西综改区二期 14GW 硅棒、硅片、电池片和组件一体化项目；2）10 月 15 日，阳光电源发布公告，拟以公司新发行 A 股股票为基础在境外发行全球存托凭证 GDR，拟在德国法兰克福证券交易所上市。募集资金总额不超过 48.8 亿元，用于年产 20GWh 先进储能装备制造项目、海外逆变设备及储能产品扩建项目、数字化提升项目以及南京研发中心建设项目；3）10 月 14 日，阿特斯集团发文称，其子公司——全球领先的光伏和储能电站开发商和持有者 Recurrent Energy 已成功获得贝莱德集团 5 亿美元投资，助力公司继续在全球范围内布局开发优质项目。随着头部企业加快海外融资、投产步伐，将带动设备需求的释放。 投资建议：光伏行业国内价格战趋缓，同时头部厂商积极在海外募资、投产，将带动设备需求释放，建议关注奥特维、迈为股份、晶盛机电、捷佳伟创等。 风险提示 宏观经济波动，外部需求波动。 (30%)(20%)(10%)0%10%20%23/10/2724/1/724/3/1924/5/3024/8/1024/10/21机械沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P2 国内价格战趋缓+海外投资产能，带动光伏设备需求 目录 一、 行业观点及投资建议 ............................................................ 4 二、 行业重点新闻 .................................................................. 4 三、 重点公司公告 .................................................................. 8 (一) 经营活动相关 ................................................................... 8 (二) 资本运作相关 .................................................................. 10 四、 板块行情回顾 ................................................................. 11 五、 风险提示 ..................................................................... 13 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P3 国内价格战趋缓+海外投资产能，带动光伏设备需求 图表目录 图表 1： 中信所有一级行业本周涨跌幅 .................................................. 12 图表 2： 细分行业周度涨跌幅 .......................................................... 12 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P4 国内价格战趋缓+海外投资产能，带动光伏设备需求 一、 行业观点及投资建议 周核心观点： 国内价格战趋缓+海外投资产能，带动光伏设备需求。 10 月 18 日，中国光伏行业协会发文，就光伏组件 10 月份的成本进行了分析，认为 0.68 元/W 的成本是当前行业优秀企业在保证产品质量前提下的最低成本，呼吁全行业市场各方共同关注、促进行业健康发展。10 月 22 日，中节能 2024 年度光伏组件框架协议采购开标，该项目采购 2.5GW 的 N 型 TOPCon 双面组件，共 13 家企业参与，项目投标均价 0.694 元/W，报价范围为 0.675~0.722 元/W，此次集采报价，无论是最低价，还是均价，与 9 月中旬原来的报价相比，都有一定幅度上涨。行业逐渐进入健康有序竞争、价格也有望迎来拐点。同时，近期多家光伏企业海外募资、投资产能：1）10 月 20 日，晶科能源发布公告，将在德国法兰克福交易所发行 GDR，拟募资 45 亿元，拟用于投建美国 1GW 组件项目和山西综改区二期 14GW 硅棒、硅片、电池片和组件一体化项目；2）10 月 15 日，阳光电源发布公告，拟以公司新发行A 股股票为基础在境外发行全球存托凭证 GDR，拟在德国法兰克福证券交易所上市。募集资金总额不超过 48.8 亿元，用于年产 20GWh 先进储能装备制造项目、海外逆变设备及储能产品扩建项目、数字化提升项目以及南京研发中心建设项目；3）10 月 14 日，阿特斯集团发文称，其子公司——全球领先的光伏和储能电站开发商和持有者 Recurrent Energy 已成功获得贝莱德集团 5 亿美元投资，助力公司继续在全球范围内布局开发优质项目。随着头部企业加快海外融资、投产步伐，将带动设备需求的释放。 投资建议： 光伏行业国内价格战趋缓，同时头部厂商积极在海外募资、投产，将带动设备需求释放，建议关注奥特维、迈为股份、晶盛机