人工智能行业海外市场：寻找2025爆款AI应用

证券研究报告 | 行业专题研究 请仔细阅读本报告末页声明 gszqdatemark 海外市场 寻找 2025 爆款 AI 应用 AI 应用端正在发生变化。模型的迭代及成本的降低、场景数据的积累、下游需求的日益迫切，推动着开发者们不断尝试用 AI 赋能和重塑各行各业。当前，我们看到不同 AI 应用方向正在产品侧和变现侧取得突破，特选取其中五个方向：1）端侧 Agent、2）营销技术 Mar-tech、3）企业方案决策、4）CRM、5）实时互动 RTE，就崭露头角的公司及应用做一梳理。 端侧 Agent 功能初步实现。和苹果等端侧 AI 路径一样，屏幕识别、模拟执行、强化学习，支持了 Agent 功能逐步实现。2024 年 10 月，Anthropic新推出的 Claude 3.5 Sonnet 显示出了出色的 Computer Use 能力。智谱推出的 AutoGLM 也展示了线上购物及点外卖等 Phone Use 能力。我们预计 2025 年望有更多不同领域 Agent 产品实现更多不同的功能。 广告技术驱动精准匹配和智能出价。Applovin 通过 Axon 推荐引擎大幅提升广告匹配精准度，提升广告商效益的同时也推动了 Applovin 的增长：24Q3 公司软件平台收入同比大增 66%。汇量科技的 Mintegral 则一方面致力于提升投放精准度，另一方面致力于改进智能出价模式，帮助广告主优化投放成本和效果、也推动公司收入增长：2024Q3 汇量科技广告技术业务收入实现同比 55.4%的增长。 企业方案决策受益于 AI 工具支持。AI 工具在企业和政府的数据收集、决策生成等环节扮演重要角色。Palantir 的 AIP 平台大幅提升了其美国商业业务的增长：2024Q3 其美国商业收入同比增长 54%，而美国商业客户数量达到 321 家、同比增长 77%。第四范式打造的“先知 AI 平台”则通过“先知 Inside 模式”打造 40 多款 AI 产品、赋能 20 多个行业，2024 前三季度实现 50.2%的收入同比增长。 AI 赋能客户关系管理。Salesforce 推出的 Agentforce 可进行服务代理、订单管理等多类代理工作，多个官方案例展现了 Agentforce 的巨大应用潜力。微盟集团则拥有 15 大 AI Agent，布局超过 58 个商业场景、对新客户交付、老客户留存、商业化提速效果明显。 RTE-PaaS 让实时互动更流畅。声网 Agora 作为 OpenAI 的 Realtime API全球三大合作伙伴之一，可以为开发者提供延时低、可用度高的实时音视频传输服务。我们预期，未来若价格大幅下降后将出现应用场景的大规模推广与用量增长。近期公司发布的 RTE+AI 能力全景图，亦为 AI 赋能实时互动场景指引了方向。 2025 年有望迎来 AI 应用绽放时刻。AI 正在重塑端侧 Agent、营销技术、企业方案决策、CRM、实时互动 RTE 等 C 端和 B 端多个场景。我们预计，2025 年有望成为 AI 应用的百花齐放之年。 风险提示：模型迭代速度不及预期，场景和 AI 结合进展不及预期，下游 行业景气度不及预期。 增持（维持） 行业走势 作者 分析师 夏君 执业证书编号：S0680519100004 邮箱：xiajun@gszq.com 相关研究 1、《谷歌（GOOGL.US）：广告和云强劲增长，持续探索 AI 应用》 2024-07-25 -10%0%10%20%30%40%2023/112023/122024/012024/022024/032024/042024/052024/062024/072024/082024/092024/10标普500纳斯达克指数2024 12 04年 月 日 gszqdatemark P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1. 端侧 Agent ................................................................................................................................................ 3 1.1 Anthropic：Claude 3.5 Sonnet 带来 Computer Use 时刻 ..................................................................... 3 1.2 智谱：AutoGLM 革新端侧交互，Phone Use 成为现实 ........................................................................ 4 2. 广告投放技术 ............................................................................................................................................ 7 2.1 Applovin（APP.O）：推荐引擎 Axon 助力广告精准投放 ..................................................................... 7 2.2 汇量科技（1860.HK）：程序化广告平台 Mintegral 升级出价模式 ...................................................... 8 3. 企业方案决策 .......................................................................................................................................... 10 3.1 Palantir（PLTR.O）：大模型加持 AIP 平台能力，商业客户加速拓展 ................................................. 10 3.2 第四范式（6682.HK）：先知 AIOS 驱动 AI 落地千行百业 ................................................................ 11 4. 客户关系管理 CRM .................................................................................................................................. 13 4.1 Salesforce（CRM.N）：Agentforce 赋能智能交互与自动化 .