传媒互联网行业周报：幻方DeepSeek-V3发布，12月游戏版号发放

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2024年12月29日优于大市传媒互联网周报幻方 DeepSeek-V3 发布，12 月游戏版号发放核心观点行业研究·行业周报传媒优于大市·维持证券分析师：张衡证券分析师：陈瑶蓉021-60875160021-61761058zhangheng2@guosen.com.cnchenyaorong@guosen.com.cnS0980517060002S0980523100001市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《传媒互联网周报-火山原动力大会召开、微信小店灰测“送礼物”，持续看好 AI 应用及 IP 潮玩》 ——2024-12-22《传媒互联网周报-火山原动力大会即将召开，持续看好 AI+、IP+》 ——2024-12-16《传媒行业 12 月策略-景气周期将至，AI+/IP+带动向上弹性》——2024-12-10《传媒互联网周报-OpenAI 连续 12 天举行发布会，AI+、IP+带动板块持续向上》 ——2024-12-09《传媒互联网周报-AI 模型升级、谷子经济火热，看好 AI 应用与IP 谷子行业机会》 ——2024-12-02传媒板块本周表现：行业下跌 7.49%，跑输沪深 300，跑输创业板指。本周（12.23-12.27）传媒行业下降 7.49%，跑输沪深 300（+0.90%），跑赢创业板指（-0.39%）。其中涨幅靠前的分别为盛通股份、长江传媒、北巴传媒、ST 华通等，跌幅靠前的分别为粤传媒、遥望科技、视觉中国、天娱数科等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第 29 位。重点关注：海内外 AI 持续发力、12 月游戏版号发布。1）小米澎湃 OS2AI助手超级小爱将首次向正式版用户开放，此次小爱更新不仅提升了用户体验，还展现了小米在 AI 助手领域的创新；2）2024 年字节跳动在 AI 上的资本开支高达 800 亿元，明年预算将翻倍；3）幻方量化重磅发布 DeepSeek-V3，性能媲美 GPT-4，训练成本创新低；4）12 月 24 日，国家新闻出版署公布了2024 年 12 月份国产网络游戏审批信息，共 122 款新游获批、13 款进口版号获批；5）截至 12 月 28 日，已有 6 部影片定档春节档。本周重要数据跟踪：12 月票房持续回暖。1）本周（12 月 23 日-12 月 29 日）电影票房 4.45 亿元。票房前三名分别为《小小的我》（14613.83 万，票房占比 32.6%）、《误杀 3》（7448.21 万，票房占比 16.6%）、和《误判》（6000.10万，票房占比 13.3%）；2）综艺节目方面，《现在就出发 第 2 季》、《再见爱人第四季》、《声生不息大湾区季》、《奔跑吧茶马古道篇》和《喜剧大会》排名居前；3）游戏方面，2024 年 11 月中国手游收入前三名分别为腾讯《王者荣耀》、《和平精英》和《地下城与勇士：起源》。投资建议：春节档临近关注影视板块机会，持续看好 AI 应用及 IP 谷子行业上行周期。1）小米澎湃 OS2AI 助手超级小爱将首次向正式版用户开放、字节跳动称 AI 投资接近 BAT 总和且明年预算翻倍、幻方量化发布DeepSeek-V3、12 月版号发放，持续看好 AI 应端机会，重点把握豆包产业链、AI 情感陪护/玩具及垂直应用领域（具体标的见正文投资建议部分）。微信小店上线“送礼物”功能，关注营销服务及电商代运营产业链；IP谷子产业景气度持续提升，看好 IP、运营、渠道等环节，核心推荐泡泡玛特、关注产业链其他个股机会（广博股份、姚记科技、奥飞娱乐等）。同时关注VR/AR、数据要素、文化出海等泛科技主题方向主题；2）春节档临近、供给恢复之下的影视板块底部复苏，推荐渠道（万达电影、猫眼娱乐）以及内容（光线传媒、华策影视等）；景气度有望底部持续改善：游戏板块推荐恺英网络、巨人网络、吉比特等标的；媒体端关注经济底部向上带来的广告投放增长（分众传媒、芒果超媒、哔哩哔哩等）；同时从高分红、低估值角度关注出版板块。风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（元）（亿元）2024E2025E2024E2025E002517.SZ 恺英网络优于大市13.953000.921.101513002027.SZ 分众传媒优于大市6.879920.330.373621300413.SZ 芒果超媒优于大市27.995241.901.002915资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录板块周表现回顾 ................................................................ 4本周表现回顾：行业下跌 7.49%，跑输沪深 300，跑输创业板指 ............................... 4重点关注 ...................................................................... 4小米澎湃 OS2AI 助手超级小爱将首次向正式版用户开放 ...................................... 4字节跳动 AI 投资接近 BAT 总和，明年预算翻倍 ............................................. 5幻方量化重磅发布 DeepSeek-V3：性能媲美 GPT-4，训练成本创新低 ........................... 512 月国产进口游戏版号齐发 ............................................................. 5截至 12 月 28 日，已有 6 部影片定档春节档 ................................................ 5本周行业数据更新 .............................................................. 5电影票房表现情况 ...................................................................... 5电视剧(网剧） ......................................................................... 7综艺节目 .............................................................................. 7游戏 .................................................................................. 8数字藏品（NFT） .....................