消费电子行业研究周报：英伟达系列产品发布完善AI生态网，看好物理AI赋能产业革新

行业报告 | 行业研究周报请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明1消费电子证券研究报告2025 年 01 月 13 日投资评级行业评级强于大市(维持评级)上次评级强于大市作者潘暕分析师SAC 执业证书编号：S1110517070005panjian@tfzq.com许俊峰分析师SAC 执业证书编号：S1110520110003xujunfeng@tfzq.com包恒星分析师SAC 执业证书编号：S1110524100001baohengxing@tfzq.com资料来源：聚源数据相关报告1 《消费电子-行业研究周报:CES 消费电子盛宴来袭，AI 持续引领成长新趋势》 2025-01-022 《消费电子-行业研究周报:满血版O1 模型、AWS 新 ASIC 落地，看好 AI板块新一轮增长机遇》 2024-12-093 《消费电子-行业点评:内需刺激+产品周期共振，重点看好消费电子产业链》 2024-12-01行业走势图英伟达系列产品发布完善 AI 生态网，看好物理 AI 赋能产业革新英伟达：CES 2025 期间，英伟达发布的一系列里程碑式新品，看好其推动 AI 产业即将踏入新的产业阶段。在游戏领域，推出了基于 Blackwell 架构的 RTX 50 系列显卡，如 RTX 5090 等，性能相比上一代大幅提升，AI TOPS 性能显著增强，为游戏玩家和创作者带来更好的体验。在自动驾驶方面，发布了新一代汽车智驾芯片 DRIVE Thor，单颗算力达2000 TOPS，可将汽车的多种智能功能统一到一个架构中，提高效率并降低成本。在机器人与人工智能领域，发布了Cosmos 平台，这是一个世界基础模型平台，能够生成视频虚拟环境，供开发者训练自主机器人和车辆。此外，还推出了被称作“世界上最小的个人超级计算机”Project Digits，配置 128GB DRAM、4TB NVMe 存储和 GB10 芯片等，计算能力达 1PFLOP，可运行 2000 亿参数的大语言模型，主要面向学生、AI 研究人员和数据科学家。苹果：苹果首款折叠屏 iPhone 发布时间或将于 2026 年第三季度召开，屏幕、铰链专利巧思聚焦“0 折痕”与耐用性。屏幕：苹果的技术专利介绍了一种在折叠处用化学方法制造纹理玻璃的方法，以防止玻璃破裂。其主要设想是在设备折叠部分的玻璃内侧进行切割，再填充聚合物材料，从而保持屏幕表面光滑，彻底消除折叠屏手机中常见的“折痕”；铰链：同时，为了提升耐用性，苹果改进了之前的铰链设计，采用更复杂的传动装置作为铰链，使用指状物和月牙槽设计，能让每个环节实现相对旋转，并将旋转轴移至环节外部，增强灵活性，当折叠屏 iPhone 变换形态时，这些齿轮能减轻铰链对屏幕的压力，能够减少折痕、提高寿命。PC：各家聚焦 AIPC 产品发布，联想卷轴产品形态关注度较高。AMD 推出锐龙 9900X3D 和 9950X3D 系列，以及世界上首款运行 70B 参数大模型 AI MAX+ 395。英特尔发布 Ultra 200V 系列的 Windows 11 AI+PC，新增 Ultra 200S 系列（35W / 65W）12 款产品，以及边缘计算处理器 Ultra 9。高通发布骁龙 X 系列的第四款平台，4nm 工艺，支持微软 Copilot+。联想发布全球首款卷轴屏 AI PC ThinkBook Plus Gen 6、全球首款搭载骁龙 X 系列处理器的商用台式机ThinkCentre neo 50q QC，以及全球首款实现屏下摄像头（CUD）技术的 YOGA Air X AI 元启版。面板：显示面板作为人机交互重要接口成为“AI for ALL”重要一环，OLED/Mini/Micro LED 面板展现多场景应用潜力。行业层面，我们在智能车载领域看到显示面板的更大想象空间，京东方，天马等企业持续加码智能座舱，最大限度减少安装空间的同时，也助推了车载屏幕用量的提升。公司层面，京东方隆重发布了代表“HERO”计划的智慧座舱前沿技术，TCL 等继续在其优势的巨幕/护眼技术/小尺寸高刷领域进行产品迭代，在 AI 方面，三星提出“AI for ALL”的标语，在三星设备中广泛部署 AI 功能，通过三星 SmartThings 平台，可以将三星手机与所有家庭设备进行互联，实现Home AI 的愿景。三星还展示了 18.1 英寸可弯曲中央信息显示器，可以在必要时向驾驶员弯曲，从而更容易操作。本次 CES 上，各大面板厂商呈现了众多 Micro/Mini LED 的创新产品和技术，涵盖了从电视、显示器、AR 眼镜、车载显示以及美妆镜子等诸多领域，体现出 Mini/Micro LED 面板在诸多领域具备应用潜力。AI 眼镜：1)雷鸟创新:将携 RayNeo V3 等一众新品亮相 CES 2025，该产品搭载高通骁龙 AR1 芯片、高精度摄像头，以及多模态 AI，并针对 AI 语音助手进行了定制化开发与优化。2)中创科达:发布轻量化 AI 眼镜 Smart Glasses 和混合现实 MR HMD Pro，带来流畅便捷的智能体验。Smart Glasses 搭载了高通骁龙 AR1 Gen1 芯片平台，展现出卓越的运算能力和处理速度，重量控制在 40 克以内；MR HMD Pro 支持高精度、低延迟的即时定位和手部追踪，配备 4K 全彩高分辨率视频透视摄像头和显示屏，提供清晰细腻的视觉体验。3）灵伴科技：旗下的 Rokid 携 Rokid Glasses AR 眼镜亮相 CES，现场荣获多项奖项。 Rokid Glasses 能在不影响正常视线的前提下，实现信息叠加显示效果，明亮度最高可达 1000 尼特，确保在各种光线条件下都能清晰可见。该眼镜整合阿里巴巴通义千问多模态大模型，支持接打电话、AI 识别物体等功能，预计于今年第二季度上市，售价 2499 元。智能汽车：宝马首创智能座舱全景 iDrive，看好 AI 大模型在汽车的多领域应用。1）宝马：BMW 首创全景 iDrive 和宝马新世代操作系统 X。其中，前者最大特点是涵盖了视平线全景显示、3D 抬头显示、超感智控方向盘、向心中控 4大全新交互界面，将于 2025 年底率先在宝马新世代车型上应用。2）本田：Honda 发布 Honda 0 系列两款车型和自研车载操作系统——“ASIMO OS”。 其中 Honda 0 SUV 作为一款中型 SUV，通过公司在机器人研发中积累的技术，采用 3 轴陀螺仪传感器进行高精度的姿态预测，提供稳定的车身控制系统，在复杂的行驶场景中也可实现车随意动的驾驶体验。3）极氪：携 001FR、009 光辉、MIX 三款车型，及多项自研核心技术亮相。在 AI 驾驶方面，公司深化与英伟达合作，未来的新车型将搭载 NVIDIA DRIVE AGX Thor 智驾芯片，可同时处理 14 个 8 百万 30 帧摄像头数据输入，极大提升视觉感知数据的支持能力更好的支持各类复杂模型。4）零部件厂商：看好零部件厂商赋能车厂技术创新。京东方展示代表“HERO”计划的智慧座舱前沿技术。搭载智能方向盘、木纹显示、触觉反馈按压系统、裸眼 3D 显示、防窥屏等十款车载创新