人形机器人产业化进展迅速，消费电子企业或迎第二增长引擎

人形机器人产业化进展迅速，消费电子企业或迎第二增长引擎 [Table_ReportDate] 2025 年 1 月 19 日 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 行业研究 [Table_ReportType] 行业周报 [Table_StockAndRank] 电子 投资评级 看好 上次评级 看好 [Table_Author] 莫文宇 电子行业首席分析师 执业编号：S1500522090001 邮 箱：mowenyu@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B座 邮编：100031 [Table_Title] 人形机器人产业化进展迅速，消费电子企业或迎第二增长引擎 [Table_ReportDate] 2025 年 1 月 19 日 本期内容提要: [Table_Summary] [Table_Summary] ➢ 本周申万电子细分行业普涨。申万电子二级指数 2024 年初以来涨跌幅分别为：半导体（+25.02%）/其他电子Ⅱ（+25.38%）/元件（+34.87%）/光学光电子（+2.55%）/消费电子（+11.98%）/电子化学品Ⅱ（-3.73%）；本周涨跌幅分别为半导体（+4.08%）/其他电子Ⅱ（+3.93%）/元件（+2.80%）/光学光电子（+4.57%）/消费电子（+4.23%）/电子化学品Ⅱ（+5.43%）。 ➢ 本周北美重要个股涨跌不一。本周涨跌幅分别为苹果（-2.90%）/特斯 拉 （ +8.05% ） / 博 通 （ +5.85% ） / 高 通 （ +4.83% ） / 台 积 电（+1.50%）/美光科技（+6.45%）/英特尔（+12.22%）/迈威尔科技（+9.13%）/英伟达（+1.32%）/亚马逊（+3.20%）/甲骨文（+4.23%）/应用光电（-1.80%）/谷歌 A（+2.06%）/Meta（-0.50%）/微软（+2.41%）/超威半导体（+4.67%）。 ➢ AI 赛道长坡厚雪，建议关注低位布局机遇。2024 年，优必选正式发布全新一代工业人形机器人 Walker S1，已进入比亚迪等汽车工厂实训。此外，特斯拉、Figure、宇树科技、波士顿动力等公司也均有较大的产业化进展。目前 AI 产业正在对人类现有产业进行深度的变革，英伟达发布的 Omniverse、Cosmos 等工具集为人形机器人提供了强大的引擎。2025 年 AI 云侧与端侧汇聚，软硬件闭环更加清晰。人形机器人作为 AI 端侧的一个重要赛道，有广阔的商业化空间。消费电子行业中许多企业技术底蕴深厚、工程经验丰富，且与海内外头部机器人企业有良好合作关系，部分优质的企业有望借助此次机遇，筑造自身第二发展曲线，建议关注目前电子行业中优质企业。 ➢ 建议关注： 蓝思科技/工业富联/领益智造/大族激光/兆威机电等。 ➢ 风险提示：电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；地缘政治风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 目 录 行情追踪：本周申万电子行业涨跌不一 ........................................................................................... 4 电子行业 ...................................................................................................................................... 4 个股涨跌 ...................................................................................................................................... 6 重要公告 .............................................................................................................................................. 8 风险因素 .............................................................................................................................................. 9 表 目 录 表 1：半导体涨跌 TOP5 ........................................................................................................................................... 6 表 2：消费电子涨跌 TOP5 ....................................................................................................................................... 6 表 3：元件涨跌 TOP5 ................................................................................................................................................ 6 表 4：光学光电子涨跌 TOP5 .................................................................................................................................. 7 表 5：电子化学品涨跌 TOP5 .................................................................................................................................. 7 图 目 录 图 1：申万电子二级指数年初以来涨跌幅 ........................................................................................