电力设备行业周报：磷酸铁锂正极涨价，多地海风项目启动

敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告磷酸铁锂正极涨价，多地海风项目启动[Table_IndNameRptType]电力设备行业周报[Table_IndRank]行业评级：中性报告日期：2025-01-20[Table_Chart]行业指数与沪深 300 走势比较[Table_Author]分析师：张志邦执业证书号：S0010523120004邮箱： zhangzhibang@hazq.com分析师：刘千琳执业证书号：S0010524050002邮箱： liuqianlin@hazq.com分析师：郑洋执业证书号：S0010524110003邮箱：zhengyang@hazq.com[Table_Report]相关报告1.华安电新周报：光伏产业链涨价落地 ， optimus加 速 产 业 化2025-01-122.硅料减产带动产业去库，12 月电车销量强劲 2025-01-093.产业化加速，复合铝箔市场广阔.主要观点：[Table_Summary] 电动车：磷酸铁锂价格上涨明显，建议继续配置高盈利底公司磷酸锂价格上涨趋势明显，是推动磷酸铁锂价格上涨的主要因素，部分材料厂订单的加工费出现小幅上行。建议继续配置盈利稳定的锂电池、结构件环节，对正极、负极和电解液等有望改善的环节加大布局。 光伏：硅料、电池片再涨价，基本面筑底反弹，趋势向好本本周 N 型硅料涨价 200 元/吨；截至 2024 年 12 月底，硅片、电池片累积库存基本消耗殆尽，本周电池片再次涨价；后续市场对涨价落地实际情况反应更为敏感，对政策细节反应或钝化。 风电：多地海风项目启动竞配2024 年 1-11 月，国内风电装机 51.75GW，同比+25%，其中 11 月新增装机 5.59GW，环比-17%。海风项目开工超预期刺激板块情绪，市场交易风电基本面拐点向上预期。重点关注海风受益标的。 储能：大储景气高企，关注 PCS 环节大储市场处于快速发展期，传统市场放量，新兴市场崛起，产业链环节有望直接受益。大储处于快速发展期，关注 PCS 及变压器环节 电力设备：两网公布 2025 年投资计划，电网投资有望更上一层国家电网 2025 年预计投资首次超过 6500 亿元。南网今年固定资产投资安排 1750 元，再创历史新高，电网投资有望更上一层，建议关注特高压方向的布局机会。 人形机器人：宇树产品取得新进展，布局有望进入 T 链的 tier 1宇树科技与软通动力产品取得新进展，优必选科技携手富士康推动应用落地。我们认为人形机器人是 AI 技术最重要的应用方向之一，建议布局有望进入特斯拉机器人产业链的 tier1 厂商以及主业有支撑的关键零部件。 新技术：多地布局低空经济，区域协同推动产业创新发展低空经济，可助力生产、运输等领域转型发展。建议关注低空产业链中整机制造与基建。 氢能：近期氢能产业发展态势强劲，多地积极布局氢能板块投资有望迎来窗口期，建议重点关注制氢、储运等环节。 风险提示新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。[Table_CompanyRptType]行业研究敬请参阅末页重要声明及评级说明2 / 16证券研究报告正文目录1 本周观点.................................................................................................................................................................................41.1 光伏：硅料、电池片再涨价，基本面筑底反弹，趋势向好............................................................................................41.2 风电：多地海风项目启动竞配............................................................................................................................................61.3 储能：大储景气高企，关注 PCS 环节................................................................................................................................71.4 新技术：多地布局低空经济，区域协同推动产业创新.................................................................................................... 71.5 氢能：近期氢能产业发展态势强劲，多地积极布局........................................................................................................71.6 电网设备：两网公布 2025 年投资计划，电网投资有望更上一层.................................................................................. 81.7 电动车：磷酸铁锂价格上涨明显，建议继续配置高盈利底公司....................................................................................91.8 人形机器人：宇树科技产品取得新进展，布局有望进入 T 链的厂商..........................................................................102 行业概览...............................................................................................................................................................................122.1 新能源发电产业链价格跟踪..............................................................................................................................................122.2 新能源汽车产业链需求和价格观察.............................................