传媒互联网行业周报：GPT-4.5、Pika2.2、新版Grok发布，中长期持续看好AI应用机会

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2025年03月03日优于大市传媒互联网周报GPT-4.5、Pika2.2、新版 Grok 发布，中长期持续看好 AI 应用机会核心观点行业研究·行业周报传媒优于大市·维持证券分析师：张衡证券分析师：陈瑶蓉021-60875160021-61761058zhangheng2@guosen.com.cnchenyaorong@guosen.com.cnS0980517060002S0980523100001市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《传媒互联网周报-DeepSeek 将开源 5 大代码库，xAI 成立游戏工作室》 ——2025-02-24《传媒互联网周报-《哪吒 2》票房持续创新高，微信灰测搜索接入 DeepSeek》 ——2025-02-17《传媒互联网周报-《哪吒 2》登顶中国票房榜，Deepseek 日活用户突破 2000 万》 ——2025-02-10《传媒行业 2 月投资策略：春节档票房创新高，DeepSeek 加速AI 应用安卓时刻到来》 ——2025-02-09《传媒互联网周报-OpenAI、豆包、Deepseek 等发布重磅更新，春节档票房预售火热》 ——2025-01-27传媒板块本周表现：行业下跌 8.06%，跑输沪深 300，跑输创业板指。本周（2.22-2.28）传媒行业下跌 8.06%，跑输沪深 300（-2.22%），跑输创业板指（-4.87%）。其中涨幅靠前的分别为宝通科技、天舟文化、旗天科技、欢瑞世纪等，跌幅靠前的分别为浙数文化、顺网科技、易点天下、慈文传媒等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第 28 位。重点关注：GPT4.5、Pika2.2、新版 Grok 应用发布，多模态 AI 持续升级。1）2 月 27 日，OpenAI 正式发布最新聊天模型 GPT-4.5，在性能上实现显著突破，但定价相比 GPT-4o 高出 13~30 倍；2）马斯克宣布新版 Grok 应用上线，语音模式体验大幅提升；3）Pika 2.2 正式发布，目前可以生成最长 10 秒、分辨率 1080p 的视频，迎来全新升级。本周重要数据跟踪：《哪吒之魔童闹海》带动观影需求释放。1）本周（2月 24 日-3 月 2 日）电影票房 8.76 亿元。票房前三名分别为《哪吒之魔童闹海》（6.71 亿元，票房占比 76.6%）、《唐探 1900》（0.77 亿元，票房占比 8.7%）、《封神第二部：战火西岐》（0.27 亿元，票房占比 3.0%）；2）综艺节目方面，《种地吧第三季》、《妻子的浪漫旅行》、《一路繁花》、《奔跑吧茶马古道篇》和《现在就出发第二季》排名居前；3）游戏方面，2025 年 1 月中国手游收入前三名分别为点点互动《Whiteout Survival》、米哈游《原神》和腾讯《PUBG Mobile》。投资建议：持续看好 AI 应用以及高景气的 IP 谷子，关注游戏、影视、广告板块反转机会。1）OpenAI 发布 GPT-4.5 并在欧洲上线 Sora、新版 Grok应用发布、AI 视频生成模型 Pika2.2 正式发布带来了多项升级，AI 应用端安卓时刻临近，持续看好AI应端机会（具体标的见正文投资建议部分）。国漫崛起，IP 谷子产业景气度持续向上，看好 IP、运营、渠道等环节，核心推荐泡泡玛特，关注产业链其他个股机会（广博股份、姚记科技等）。同时关注 VR/AR、数据要素、文化出海等泛科技主题方向主题；2）《哪吒 2》带领之下国内影视板块持续复苏，推荐渠道（万达电影等）以及内容（光线传媒、华策影视等）；游戏板块景气度有望底部持续改善，推荐恺英网络、吉比特等标的；媒体端关注经济底部向上带来的广告投放增长（分众传媒、芒果超媒等）；同时从高分红、低估值角度关注出版板块。风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（元）（亿元）2024E2025E2024E2025E002517.SZ恺英网络优于大市 15.183240.921.101714002027.SZ分众传媒优于大市 6.359170.330.373319300413.SZ芒果超媒优于大市 25.504771.900.872613资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录板块周表现回顾 ................................................................ 4本周表现回顾：行业下跌 8.06%，跑输沪深 300，跑输创业板指 ............................... 4重点关注 ...................................................................... 4OpenAI 发布 GPT4.5、Sora 在欧洲上线 .................................................... 4马斯克宣布新版 Grok 应用上线：语音模式体验大幅提升 .................................... 5Pika 2.2 正式发布：AI 视频生成技术迎来全新升级 ......................................... 5本周行业数据更新 .............................................................. 5电影票房表现情况 ...................................................................... 5电视剧(网剧） ......................................................................... 7综艺节目 .............................................................................. 7游戏 .................................................................................. 8数字藏品（NFT） ....................................................................... 9行业新闻 ..................................................................... 10上市公司动态更新 ............................................................. 10投资建议：持续看好 AI 应用布局机会，关注 IP 谷子、游戏、影视、广告