电子行业动态跟踪：国产芯驱动Deepseek一体机，AI加速赋能各行各业

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 电子行业 ⚫ 多厂商密集发布 Deepseek 一体机，实现 AI 高效部署。随着 DeepSeek 大模型的广泛应用，国内厂商批量推出适配 DeepSeek 的 AI 一体机产品，这些一体机通过预集成硬件、预置模型及优化框架，提供高效部署 Deepseek 的全栈解决方案。例如，浪潮海若一体机支持 671B 模型推理，新华三 UniCube 实现 671B 模型单机推理及单机训推一体服务，华为 DS 版 FusionCube A3000 Ultra 可部署满血版 671B 模型，百度千帆一体机则通过昆仑芯三代加速卡实现单机 8 卡承载 671B 模型推理。涉及云计算、智算、数据中心等多个领域的企业，凭借自主研发或与合作伙伴紧密协作，推出多款适配 DeepSeek 的一体机产品，进一步丰富了市场选择。 ⚫ Deepseek 一体机利于实现软硬件协同优化，国产芯大有可为。一体机的核心价值在于通过硬件与软件深度适配，可以更加智能的调度系统，实现动态资源分配，显著提升性能与能效比。例如，华为 FusionCube A3000 通过五阶段流水线设计提升集群利用率，百度千帆一体机内置安全干预机制保障内容准确、合规。昇腾、海光、沐曦、昆仑芯等国产芯片成为 DeepSeek 一体机广泛选择的算力基石，目前已有超过 80 家企业基于昇腾快速适配或上线了 DeepSeek 系列模型。国产芯片的本地化服务和团队对部署 DeepSeek 的效果影响显著，以万卡规模的数据中心为例，昇腾芯片结合 MindSpore 工具链可减少 70%分布式训练代码量。 ⚫ Deepseek 一体机降低 AI 技术门槛，有望切实赋能各类行业领域。一体机通过软硬件协同优化、Deepseek 预先部署、行业场景深度适配等方案，有效解决了传统 AI部署中技术门槛高、流程复杂、行业适配度低与成本高等问题，为“AI 平权”赋能各行各业创造了新机会。例如，新华三 UniCube 提供 “硬件 + 算法 + 平台” 三位一体方案，支持行业数据资产化与模型调优，应用上线时间从周级缩短至 1 天；华为 FusionCube A3000 支持私有化部署，覆盖科研、金融、政务等场景；百度千帆一体机预置文档抽取、合同审核等应用，降低开发门槛。通过差异化配置（满血版 / 蒸馏版）及国产生态兼容性，Deepseek 一体机正推动 AI 技术向金融、医疗、制造等领域渗透，助力行业智能化转型。 ⚫ 建议关注已经及有望进入 Deepseek 一体机产业链公司的相关投资机会：1）芯片：海光信息、龙芯中科、澜起科技、寒武纪；2）整机：海康威视、联想集团、大华股份。 风险提示 ⚫ 大模型落地进展不及预期，下游行业需求不及预期，技术迭代风险。 投资建议与投资标的 核心观点 国家/地区 中国 行业 电子行业 报告发布日期 2025 年 03 月 06 日 蒯剑 021-63325888*8514 kuaijian@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860514050005 香港证监会牌照：BPT856 韩潇锐 hanxiaorui@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860523080004 薛宏伟 xuehongwei@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860524110001 朱茜 zhuqian@orientsec.com.cn AI 大模型提升电视使用体验，智能电视进入新纪元 2025-02-10 豆包大模型全面升级，算力侧和应用侧产业链有望受益 2025-01-06 自主可控和 AI 浪潮：电子行业 2025 年度投资策略 2024-12-22 国产芯驱动 Deepseek 一体机，AI 加速赋能各行各业 看好（维持） 电子行业动态跟踪 —— 国产芯驱动 Deepseek 一体机，AI加速赋能各行各业 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 多厂商密集发布 Deepseek 一体机，实现 AI 高效部署 随着 DeepSeek 大模型在垂直领域的深化应用，国内科技企业正加速 AI 一体机的产业化进程。DeepSeek 大模型在业界的影响力持续攀升，云计算、智算、数据中心等多个领域的企业，凭借自主研发或与合作伙伴紧密协作，成功推出了适配 DeepSeek 的一体机产品。例如，华为推出的DS 版 FusionCube A3000 训/推超融合一体机满血版可以完美适配 DeepSeek-R1、V3 的 671B模型，硬件使用 2 个华为 Atlas800l A2，处理速度达到 671B: 1911 token/s。新华三 UniCube 采用模块化设计，单机即可完成 67B 模型训练与推理，支持快速迭代。联想与国内 AI 芯片厂商沐曦也联合发布了基于 DeepSeek 大模型的一体机解决方案，采用 ThinkStation PX 工作站为载体，搭载沐曦曦思 N260 GPU。 在硬件创新层面，厂商普遍采用国产芯与国产框架协同方案。例如百度千帆一体机搭载昆仑芯三代加速卡，通过 8 卡并行架构实现 671B 模型推理；联想联合沐曦发布以“联想服务器/工作站+沐曦训推一体国产 GPU+自主算法”为核心架构的 DeepSeek 国产一体机解决方案，配合联想 AI Force 智能体开发平台，推出智能体一体机与训推一体服务器双产品形态，率先实现从千亿参数大模型训练到场景化推理落地的全链条覆盖；中科曙光则推出全国产化超融合一体机，选用国产X86 CPU 和国产 GPU 加速卡，支持全精度、半精度混合训练与推理，满足党政军等特殊领域需求。 图 1：华为 FusionCube A3000 训/推超融合一体机架构 图 2：新华三 H3C UniCube DeepSeek 大模型一体机 数据来源：观察者网，公司官网，东方证券研究所 数据来源：公司官网，东方证券研究所 一体机利于软硬件协同优化，国产芯大有可为 DeepSeek 一体机核心优势在于，实现硬件与软件的深度耦合。通过软硬件协同优化，DeepSeek 一体机可实现算法与国产芯片的高度适配，通过国产 AI 模型+国产 AI 芯片的组合，国内 AI 生态开始打破英伟达的 CUDA 生态限制，推动“国产算力+国产大模型”生态系统的建设。例如，华为 DS 版训/推超融合一体机使用大模型训练、推理和应用开发的华为 ModelEngine AI平台，该平台基于昇腾 AI 芯片，通过推理框架优化和 MoE 存算协同，提供动态换入换出和全局统一缓存，实现推理高并发和低时延，全面支持 DeepSeek 大模型 R1&V3 和蒸馏系列模型的本 电子行业动态跟踪 —— 国产芯驱动 Deepseek 一体机，AI加速赋能各行各业 有关分析师的申明，