交通运输行业周报：极兔速递2024年首次扭亏为盈，两会提及低空立体交通和低空安全管理改革

交通运输 | 证券研究报告 — 行业周报 2025 年 3 月 11 日 强于大市 相关研究报告 《交通运输行业周报》20250224 《交通运输行业周报》20250217 《交通运输行业周报》20250210 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 交通运输 证券分析师：王靖添 jingtian.wang@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300522030004 证券分析师：刘国强 guoqiang.liu_01@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300524070002 交通运输行业周报 极兔速递 2024 年首次扭亏为盈，两会提及低空立体交通和低空安全管理改革 航运方面，全球最大的专业纸浆运输船交付，特朗普继续暂缓对加、墨商品加征关税；航空方面，两会提及低空立体交通和低空安全管理体系改革，东航 2025 年春运承运 1744 万人次，同比增长 8.9% ；快递物流方面，极兔速递 2024 年首次扭亏为盈，2 月份电商物流指数为 108.9 点。  核心观点： ①全球最大纸浆运输船交付，特朗普继续暂缓对加、墨商品加征关税。3 月 5 日，中远海运特运第一艘 85000 吨系列新型多用途船“CSPC HORIZON”轮在福州命名交付，该系列船舶是目前全球最大的专业纸浆运输船。该轮除满足纸浆客户装载要求外，还可适装高铁列车、风电设备、新能源汽车、大型机械设备、超长超重钢管桩结构等货物。为保障新能源车运输安全，该系列船增加了“一对一”温度监测和预警系统。3 月 7 日凌晨、美东当地时间 6 日，美国总统特朗普签署对墨西哥和加拿大关税的修正案，使符合“美国-墨西哥-加拿大协定”（美墨加协定）的产品免征关税，直至 4 月 2 日。特朗普还表示不会改变对钢铁和铝的关税措施。此外，对于 5 日宣布的针对从墨加进口的汽车产品免除 25%的关税，特朗普表示，豁免期是暂时的，到期后将不会对汽车关税给予豁免。②两会提及低空立体交通和低空安全管理体系改革，东航2025 年春运承运 1744 万人次，同比增长 8.9%。3 月 5 日，十四届全国人大三次会议开幕。全国人大代表、中国航发动研所专职总师单晓明认为，低空立体交通管理和低空安全管理体系的改革迫在眉睫。近日，为期 40 天的 2025 年春运落下帷幕。中国东航及旗下上海航空、中国联合航空累计运输旅客 1744 万人次，同比增长 8.9%，较全民航春运运输旅客的总体增幅高出 1.5 个百分点。③极兔速递 2024 年收入达 102.6 亿美元，2 月份电商物流指数为 108.9 点。3 月 5 日，极兔速递发布 2024 年度业绩报告。财报显示，极兔 2024 年总包裹量 246.5 亿件，同比增长31%；全年收入达到 102.6 亿美元，同比增长 15.9%。3 月 6 日，中国物流与采购联合会和京东集团联合发布数据显示，2025 年 2 月份中国电商物流指数为 108.9 点，较 1 月份回落 0.3 点。  行业高频动态数据跟踪： ①航空物流：2 月中旬至 2 月下旬期间，中国至亚太航线运力整体稳定。②航运港口：集运运价指数下降，干散货运价上升。③快递物流：2024 年 12 月快递业务量同比增加 22.30%，快递业务收入同比增加15.99%。④航空出行：2025 年 3 月第一周国际日均执飞航班 1653.57次，环比-0.88%，同比+20.42%。⑤公路铁路：根据交通运输部数据显示，2 月 24 日-3 月 2 日，全国高速公路累计货车通行 5073.8 万辆，环比增长 4.51%。⑥交通新业态：2024 年 Q4，联想 PC 电脑出货量达 1690 万台，同比上升 4.8%，市场份额环比下降 0.3pct。  投资建议： 建议关注设备与制造业工业品出口链条，推荐中远海特、招商轮船、华贸物流，建议关注东航物流、中国外运。 关注低空经济赛道趋势性投资机遇。建议关注中信海直。 关注邮轮及水上轮渡主题性投资机会。建议关注渤海轮渡、海峡股份。 关注电商快递投资机会。推荐顺丰控股、极兔速递、韵达股份。建议关注中通快递、申通快递。 关注航空行业投资机会。建议关注中国国航、南方航空、春秋航空、东方航空、吉祥航空、华夏航空、海航控股。  风险提示： 航运价格大幅波动，航空需求不及预期，快递价格竞争加剧，交通运输政策变化等产生的风险。 2025 年 3 月 11 日 交通运输行业周报 2 目录 1 本周行业热点事件点评 ................................................................................. 5 1.1 全球最大的专业纸浆运输船交付，特朗普继续暂缓对加、墨商品加征关税 ........................... 5 1.2 两会提及低空立体交通和低空安全管理体系改革，东航 2025 年春运承运 1744 万人次，同比增长 8.9% ........................................................................................................................................... 5 1.3 极兔速递 2024 年首次扭亏为盈，2 月份电商物流指数为 108.9 点 ............................................ 6 2 行业高频动态数据跟踪 ................................................................................. 7 2.1 航空物流高频动态数据跟踪 ........................................................................................................... 7 2.2 航运港口高频动态数据跟踪 ........................................................................................................... 8 2.3 快递物流动态数据跟踪 ................................................................................................................. 10 2.4 航空出行高频动态数据跟踪 ......................................................................................................... 14