金融工程：A股震荡走弱，AI软硬件方向集中回调

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容金融工程日报A 股震荡走弱，AI 软硬件方向集中回调核心观点金融工程日报金融工程·数量化投资证券分析师：张欣慰联系人：李子靖021-60933159021-60875177zhangxinwei1@guosen.com.cn lizijing1@guosen.com.cnS0980520060001相关研究报告《金融工程日报-沪指震荡回调，封板率创近一个月新低》 ——2025-03-07《金融工程日报-A 股单边上行，AI 智能体方向领涨》 ——2025-03-06《金融工程日报-A 股午后震荡走强，工程机械、通信设备涨幅居前》 ——2025-03-05《金融工程日报-沪指缩量收涨，军工板块领涨、机器人题材再度活跃》 ——2025-03-04《金融工程日报-A 股冲高回落，锂电池产业链爆发》 ——2025-03-03市场表现：今日(20250310) 规模指数中中证 2000 指数表现较好，板块指数中北证 50 指数表现较好，风格指数中中证 500 价值指数表现较好。煤炭、有色金属、建材、机械、医药行业表现较好，计算机、综合金融、传媒、银行、非银行业表现较差。培育钻石、超硬材料、POE 胶膜、SPD、覆铜板等概念表现较好，云办公、征信、网络可视化、工业软件、华为鲲鹏等概念表现较差。市场情绪：今日市场情绪较为高涨，收盘时有 91 只股票涨停，有 8 只股票跌停。昨日涨停股票今日收盘收益为 1.12%，昨日跌停股票今日收盘收益为-2.85%。今日封板率 76%，较前日提升 23%，连板率 22%，较前日提升 5%。市场资金流向：截至 20250307 两融余额为 19110 亿元，其中融资余额 18993亿元，融券余额 118 亿元。两融余额占流通市值比重为 2.4%，两融交易占市场成交额比重为 9.6%。折溢价：20250307 当日 ETF 溢价较多的是人工智能 50ETF，ETF 折价较多的是创 50ETF 工银。近半年以来大宗交易日均成交金额达到 16 亿元，20250307当日大宗交易成交金额为 10 亿元，近半年以来平均折价率 5.16%，当日折价率为 7.28%。近一年以来上证 50 股指期货主力合约年化升水率中位数为0.56%，近一年以来沪深 300 股指期货主力合约年化贴水率中位数为 1.13%，近一年以来中证 500 股指期货主力合约年化贴水率中位数为 5.91%，近一年以来中证 1000 股指期货主力合约年化贴水率中位数为 9.92%，当日上证 50股指期货主力合约年化贴水率为 4.38%，处于近一年来 26%分位点，当日沪深 300 股指期货主力合约年化贴水率为 7.78%，处于近一年来 17%分位点；当日中证 500 股指期货主力合约年化贴水率为 24.21%，处于近一年来 3%分位点；当日中证 1000 股指期货主力合约年化贴水率为 39.86%，处于近一年来 1%分位点。机构关注与龙虎榜：近一周内调研机构较多的股票是恒辉安防、国芯科技、厦门钨业、纳睿雷达、粤高速 A、振华股份、纳科诺尔、安必平等，恒辉安防被 147 家机构调研。20250310 披露龙虎榜数据中，机构专用席位净流入较多的股票是东威科技、金帝股份、海优新材、光华股份、恒锋信息、征和工业、群兴玩具、信测标准、友阿股份、南亚新材等，机构专用席位净流出较多的股票是深桑达 A、威孚高科、铭科精技、酷特智能、创业慧康、通力科技、东方锆业、联合精密、基康仪器、恒勃股份等。陆股通净流入较多的股票是深桑达 A、东威科技、威孚高科、东方锆业、乔锋智能、森远股份等，陆股通净流出较多的股票是海南华铁、云鼎科技、湖北广电、创业慧康、大位科技、南亚新材、大有能源、百傲化学、江海股份等。风险提示：市场环境变动风险；本报告基于历史客观数据统计，不构成投资建议。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2市场表现宽基与风格指数表现今日(20250310，下同) 规模指数中，中证 2000 指数表现较好，上证 50 指数下跌0.49%，沪深 300 指数下跌 0.39%，中证 500 指数下跌 0.00%，中证 1000 指数上涨0.20%，中证 2000 指数上涨 0.39%。板块指数中，北证 50 指数表现较好，上证综指下跌 0.19%，深证综指上涨 0.01%，中小 100 指数下跌 0.22%，创业板指下跌 0.25%，科创 50 指数下跌 0.22%，科创100 指数上涨 0.01%，北证 50 指数上涨 1.89%。风格指数中，中证 500 价值指数表现较好，沪深 300 价值指数下跌 0.65%，沪深300 成长指数下跌 0.20%，中证 500 价值指数上涨 0.13%，中证 500 成长指数下跌0.27%。主要宽基、板块及风格指数今日表现如下图所示。图1：今日宽基、板块与风格指数表现资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理行业指数表现今日煤炭、有色金属、建材、机械、医药行业表现较好，收益分别为 1.41%、1.17%、0.96%、0.89%、0.78%，计算机、综合金融、传媒、银行、非银行业表现较差，收益分别为-1.71%、-1.37%、-1.11%、-0.90%、-0.74%，中信一级行业指数今日表现如下图所示。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告3图2：今日中信一级行业指数表现资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理概念主题表现今日培育钻石、超硬材料、POE 胶膜、SPD、覆铜板等概念表现较好，收益分别为6.80%、4.58%、4.07%、3.87%、3.80%，云办公、征信、网络可视化、工业软件、华为鲲鹏等概念表现较差，收益分别为-2.50%、-2.34%、-2.22%、-2.21%、-2.15%，今日收益较高与较低的前十个概念指数表现如下图所示。图3：今日收益较高与较低的前十个概念指数资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告4市场情绪日内涨跌停家数我们统计上市满 3 个月以上的股票在今日盘中的实时涨跌停家数情况。今日市场情绪较为高涨，盘中最高有 92 只股票涨停，收盘时有 91 只股票涨停，盘中最高有 10 只股票跌停，收盘时有 8 只股票跌停，今日日内实时涨跌停家数如下图所示。图4：今日盘中实时涨跌停家数资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理昨日涨跌停股今日日内表现我们统计上市满 3 个月以上且昨日收盘涨停或跌停的股票在今日盘中的实时表现。昨日涨停股票今日收盘收益为 1.12%，昨日跌停股票今日收盘收益为-2.85%。昨日涨跌停股票今日盘中实时表现如下图所示。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告5图5：昨日涨跌停股票今日盘中实时表现资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理封板率与连板率我们统计上市满 3 个月以上的股票在今日的封板率和连板率。封板率的计算方式为：封板率=最高价涨停且收盘涨停的股票数/最高价涨停的股票数连板率的计算方式为：连板率=连续两日收盘涨停的股票数/昨日收盘涨停的股票数今日封板率 76%，较前日提升 23%，连板率 22