全球ESG资金追踪表(2025年第三期)：国内ESG股基吸引资金流入

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容全球 ESG 资金追踪表（2025 年第三期）国内 ESG 股基吸引资金流入核心观点策略研究·策略专题证券分析师：王开联系人：郭兰滨021-60933132010-88005497wangkai8@guosen.com.cnguolanbin@guosen.com.cnS0980521030001基础数据中小板/月涨跌幅(%)6652.20/-2.31创业板/月涨跌幅(%)2139.90/-5.66AH 股价差指数131.69A 股总/流通市值 (万亿元)80.71/74.31市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《资金跟踪与市场结构周观察(第五十八期)-交投分化，高低切换》 ——2025-03-25《策略周思考-“四月决断”：交易高低切、拥抱“超额主升”》——2025-03-23《估值周观察(3 月第 4 期)-强势赛道非对称调整》 ——2025-03-23《ESG 专题研究-基金经理/基金产品行为与 ESG 打分实践》——2025-03-21《AI 赋能资产配置（九）——DeepSeek 打造 ESG 有效前沿》 ——2025-03-20·本报告基于 EPFR 数据库中的 SRI/ESG 统计口径，对 2025 年 2 月不同地区和国家的 ESG 基金资金流动状况进行月度跟踪与分析，其中股票持仓数据为最新 2025年 1 月数据。全球 ESG 资金流动状况：数据库覆盖口径下的股票型 ESG 基金总规模为 20837 亿美元，较上月减少 1.23%；资金整体净流出 6.6 亿美元,其中，大盘成长型和中盘混合型 ESG 基金净流出最多，分别流出 8.30 和 2.57 亿美元，小盘混合型 ESG 基金净流入 3.49 亿美元；行业主题 ESG 基金中，材料、金融、医药、基建、科技主题 ESG 基金实现资金净流入，其余行业主题 ESG 基金资金均为净流出。债券型ESG 基金总规模为 7204 亿美元，资金净流入 30.04 亿美元，公司债型、混合债型、主权债型基金资金分别净流入 20.71 亿美元、净流入 5.97 亿美元和净流入 2.96亿美元。发达市场 ESG 资金流动状况：股票型 ESG 基金总规模为 18997 亿美元，规模较上月减少 1.50%；资金净流出 22.45 亿美元。债券型 ESG 基金总规模为 6832 亿美元，资金净流入 27.75 亿美元。新兴市场 ESG 资金流动状况：股票型 ESG 基金总规模为 1841 亿美元，规模较上月增加 1.68%；资金净流入 15.85 亿美元。债券型 ESG 基金总规模为 373 亿美元，资金净流入 2.29 亿美元。中国 ESG 资金流动状况：数据库覆盖口径下股票型 ESG 基金总规模为 147.09 亿美元，规模增加 9.16%；资金净流入 4.12 亿美元，由上月净流出转为净流入；行业配置方面，股票型 ESG 基金配置比例前三的行业分别为周期消费、金融和信息技术，配置比例分别为 26.60%、22.32%、22.17%，当月增配幅度较大的行业为周期消费和信息技术，减配幅度较大的行业为工业、必选消费和公用事业。债券型ESG 基金总规模为 3.10 亿美元，资金净流出 0.01 亿美元。美国 ESG 资金流动状况：数据库覆盖口径下股票型 ESG 基金总规模为 5643 亿美元，规模减少 3.92%；资金净流出 43.31 亿美元；行业配置方面，股票型基金配置比例前三的行业分别为信息技术、金融、医药，配置比例分别为 37.50%、14.53%、12.58%，本月增配幅度较大的行业为医药和金融，减配幅度较大的行业为信息技术、材料和周期消费。债券型 ESG 基金总规模为 1187 亿美元，资金净流入 2.01亿美元。日本 ESG 资金流动状况：数据库覆盖口径下股票型 ESG 基金总规模为 286.98 亿美元，规模减少 0.65%；资金净流入 0.47 亿美元；行业配置方面，股票型基金配置比例前四的行业分别为工业、周期消费、信息技术和金融，配置比例分别为21.88%、19.58%、17.56%和 17.53%，本月增配幅度较大的行业为信息技术和金融，减配幅度较大的行业为工业和必选消费。风险提示：(1)ESG 投资受到清洁能源政策和公司治理规定的影响，节奏具备一定不确定性；(2)海外地缘问题导致的资金净流动，与 ESG 标签属性关联有限；(3)本文仅对历史资金流动情况进行复盘梳理和即时跟踪，不构成对未来相关行情预测。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录全球 ESG 资金流动情况 .................................................................. 5发达市场 ESG 资金流动情况 .............................................................. 7新兴市场 ESG 资金流动情况 .............................................................. 9中国 ESG 资金流动情况 ................................................................. 11美国 ESG 资金流动情况 ................................................................. 14日本 ESG 资金流动情况 ................................................................. 17风险提示 ..................................................................... 19请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告3图表目录图1： 基金规模（股票型 ESG 基金，亿美元） .................................................. 5图2： 基金规模（股票型非 ESG 基金，亿美元） ................................................ 5图3： ESG 基金资金流动（股票型，亿美元） ...................................................5图4： 非 ESG 基金资金流动（股票型，亿美元） ................................................ 5图5： 不同风格 ESG 基金资金流动（股票型，亿美元） .......................................... 5图6： 行业主题 ESG 基金资金流动（股票型，亿美元） .......................................... 5图7： 基金规模（债券型 ESG