电子行业周报：地缘影响下科技自主可控重要性凸显，成熟制程工艺反倾销调查国产替代有望加速

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 电子行业周报：地缘影响下科技自主可控重要性凸显，成熟制程工艺反倾销调查国产替代有望加速 [Table_IndNameRptType] 电子 行业周报 [Table_IndRank] 行业评级：增持 报告日期：2025-04-05 [Table_Chart] 行业指数与沪深 300 走势比较 [Table_Author] 分析师：陈耀波 执业证书号：S0010523060001 邮箱：chenyaobo@hazq.com [Table_Author] 分析师：李美贤 执业证书号：S0010524020002 邮箱：limeixian@hazq.com [Table_Author] 分析师：刘志来 执业证书号：S0010523120005 邮箱：liuzhilai@hazq.com [Table_Author] 分析师：李元晨 执业证书号：S0010524070001 邮箱：liyc@hazq.com 主要观点： [Table_Summary] ⚫ 本周行情回顾 从指数表现来看，本周（2025-03-31 至 2025-04-03），上证指数周涨跌-0.28%，深证成指涨跌幅为-2.28%，创业板指数涨跌幅-2.95%，科创 50涨跌幅为-1.11%，申万电子指数涨跌幅-2.71%。板块行业指数来看，表现最好的是模拟芯片设计，涨幅为 0.80%，印制电路板表现较弱，跌幅为6.50%；板块概念指数来看，表现最好的是 EDA 指数，涨幅为+0.21%，表现最弱的是显示面板指数，跌幅为 4.08%。 ⚫ 中国于 1 月启动对美芯片调查，成熟制程成为对美反制阵地或将延续 根据证券时报 1 月报道，继美国密集升级对华芯片出口管制，中国商务部最新宣布对美国成熟制程芯片展开反补贴调查。据记者观察，成熟制程芯片逐步成为中美双方调查和管制的新焦点。4 月 2 号美国对华增加额外关税进一步加剧地缘影响。在此背景下成熟制程成为对美反制阵地或将延续。 我国启动反倾销调查，将有希望减少美国半导体对国内的低价倾销行为，缓解市场对海外半导体扩产冲击国内竞争格局的担忧，利好国内模拟芯片以及自主晶圆产能建设。模拟芯片相关公司包括圣邦股份、纳芯微、思瑞浦、南芯科技、艾为电子等。 ⚫ 地缘影响下科技自主可控重要性凸显，华为鸿蒙承担重任 特朗普于 4 月 2 日启动新一轮的关税政策，对中国商品加征关税。摆出展开新一轮贸易战和科技战的姿态。在此情形下，中国半导体行业的内需市场和自主可控是明确发展方向。 在此基础上，华为此前宣布鸿蒙电脑即将在 5 月发布。鸿蒙电脑将搭载首个全栈自主可控的国产电脑操作系统——鸿蒙操作系统，从内核到应用全栈自研，重构电脑体验。这将填补 30 多年来主流国产电脑操作系统的空白状态，迈出中国电子信息产业的重要一步。 因美国商务部给的许可证到期未延期，微软 Windows 操作系统对华为的供货许可将到期，因此之后华为 PC 只能采用全国产化方案，即推出采用国产芯片+国产操作系统的 PC 产品，华为将推出鸿蒙操作系统电脑。 鸿蒙电脑正是鸿蒙世界的一块重要拼图。从鸿蒙手机，到鸿蒙平板，到鸿蒙电脑，华为以用户体验为中心，希望构建全场景互联的生态体验。鸿蒙操作系统发布后，凭借流畅的系统交互、丰富的个性化功能以及对用户隐私的极致保护，迅速赢得了广大消费者的青睐。余承东表示，鸿蒙电脑将为电脑领域带来新的发展机会和成长土壤，诚邀广大生态伙伴和开发者共建鸿蒙电脑生态版图。 鸿蒙操作系统和鸿蒙 PC 相关公司包括软通动力、芯海科技、中国软件国-20%-10%0%10%20%30%40%50%60%70%4/247/2410/241/254/25电子(申万)沪深300[Table_CompanyRptType] 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2/13 证券研究报告 际等。 星闪连接相关公司包括华为海思、泰凌微、康希通信、创耀科技等。 华为芯片和服务器产业链配套的相关公司包括华丰科技、华海诚科、伟测科技等。 国产 HBM 产业链相关公司包括合肥长鑫、精智达等。 ⚫ 风险提示 需求不及预期，技术迭代不及预期，AI 迭代基础设施建设不及预期，AI 终端产品研发不及预期，经济和消费疲软，国际贸易摩擦加剧。 [Table_CompanyRptType] 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 3/13 证券研究报告 正文目录 1 本周重要细分电子行业新闻梳理 ......................................................................................................................................... 5 1.1 电子行业要闻 ........................................................................................................................................................................ 5 2 市场行情回顾 ....................................................................................................................................................................... 9 2.1 行业板块表现 ........................................................................................................................................................................ 9 2.2 电子个股表现 ...................................................................................................................................................................... 12 风险提示： ...............................................................................................................................................................