固收转债分析：2025年3月16日-31日转债新券合集

请务必阅读正文后的声明及说明 l[Table_Info1] 证券研究报告 [Table_Title] 证券研究报告 / 债券研究报告 2025 年 3 月 16 日-31 日转债新券合集 ---东北固收转债分析 报告摘要： [Table_Summary] 2025 年 3 月下半月合计发行 3 只转债。 3 月 26 日，太阳能发布公告，拟于 2025 年 3 月 28 日通过网上发行可转债，公司本次计划发行可转换公司债券募集资金总额不超过 29.5 亿元。其中 10.3 亿元拟用于投资“察布查尔县 25 万千瓦/100 万千瓦时全钒液流电池储能+100 万千瓦市场化并网光伏发电项目-一期 300MW 项目”，总投资 17.08 亿元；3.8 亿元拟用于投资“中节能太阳能吉木萨尔县 15 万千瓦“光伏+储能”一体化清洁能源示范项目”，总投资 8.76 亿元；5.4 亿元拟用于投资“中节能扬州真武 150MW 渔光互补光伏发电项目”，总投资 6.75 亿元；3.5 亿元拟用于投资“中节能关岭县普利长田100MW 农业光伏电站项目”，总投资 4.43 亿元；3.2 亿元拟用于投资“中节能册亨县弼佑秧项 100MW 农业光伏电站项目”，总投资 4.33 亿元；3.3 亿元拟用于投资“中节能册亨县双江秧绕 100MW 农业光伏电站项目”，总投资 4.32 亿元。公司专注于太阳能综合应用，致力于光伏电站、光伏制造两大主营业务的投资、建设、运营、生产。 3 月 20 日，亿纬锂能发布公告，拟于 2025 年 3 月 24 日通过网上发行可转债，公司本次计划发行可转换公司债券募集资金总额不超过 50 亿元，其中 31.0 亿元拟用于投资“23GWh 圆柱磷酸铁锂储能动力电池项目”，总投资 54.74 亿元；19 亿元拟用于投资“21GWh 大圆柱乘用车动力电池项目”，总投资 52.03 亿元。公司主要业务是消费电池（包括锂原电池、小型锂离子电池、圆柱电池）、动力电池（包括新能源乘用车电池及其电池系统）和储能电池的研发、生产和销售。 3 月 31 日，鼎龙股份发布公告，拟于 2025 年 4 月 2 日通过网上发行可转债，公司本次计划发行可转换公司债券募集资金总额不超过 9.10 亿元。其中 4.80 亿元拟用于投资“年产 300 吨 KrF/ArF 光刻胶产业化项目”，总投资 8.04 亿元；1.70 亿元拟用于投资“光电半导体材料上游关键原材料国产化产业基地项目”，总投资 2.35 亿元；2.60 亿元拟用于补充流动资金。公司主营业务是半导体制造用 CMP 工艺材料和晶圆光刻胶业务、半导体显示材料业务、半导体先进封装材料业务。 风险提示：原材料价格波动风险、流动性风险。 [Table_Date] 发布时间：2025-04-01 中证转债指数走势 [Table_Report] 相关报告 《转债市场一周回顾（2025/01/06-2025/01/10）》 --20250112 《银发经济转债梳理》 --20250112 《东北固收专题报告：保出口份额视角下，人民币汇率的合理水平？》 --20250106 《制造业扩张乏力，央行择机降准降息——政策及基本面周度观察（20250104）》 --20250106 《6G 转债梳理》 --20250105 [Table_Author] 首席分析师：刘哲铭 执业证书编号：S0550524040002 18801785199 liuzm1@nesc.cn 证券分析师：薛进 执业证书编号：S0550522120002 13916677156 xuejin@nesc.cn 研究助理：刘天宇 执业证书编号：S0550123060036 17317358135 liuty1@nesc.cn 请务必阅读正文后的声明及说明 2 / 36 [Table_PageTop] 债券研究报告 目 录 1. 太能转债定价：首日转股溢价率 40%~45% ................................................... 4 1.1. 太能转债打新分析与投资建议 ............................................................................................... 4 1.1.1. 转债基本条款分析 ....................................................................................................................................... 4 1.1.2. 转债上市初期价格分析................................................................................................................................ 5 1.1.3. 转债打新中签率分析 ................................................................................................................................... 5 1.2. 正股基本面分析 ....................................................................................................................... 5 1.2.1. 公司主营业务及所处行业上下游情况 ........................................................................................................ 5 1.2.2. 公司经营情况 ............................................................................................................................................... 6 1.2.3. 公司股权结构和主要控股子公司情况 ....................................................................................................... 11 1.2.4. 公司业务特点和优势 ...............................................................