电子行业周报：美国海关宣布豁免服务器、智能手机、集成电路等“对等关税”

请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业研究 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 2025 年 04 月 13 日 行业周报 看好 / 维持 电子 电子 太平洋电子周报 20250407-20250411：美国海关宣布豁免服务器、智能手机、集成电路等“对等关税”  走势比较 相关研究报告 <<太平洋电子日报(20250411)：半导体产品“原产地”认定规则发布>>--2025-04-12 <<24 年业绩靓丽，高速 CCL 成长可期>>--2025-04-12 <<太平洋电子日报(20250410)：台积电 3 月营收同比增长 46.5%>>--2025-04-11 证券分析师：张世杰 E-MAIL：zhangsj@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190523020001 证券分析师：罗平 E-MAIL：luoping@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190524030001 证券分析师：李珏晗 E-MAIL：lijuehan@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190523080001 一、 本周要点 美国海关宣布豁免服务器、智能手机、集成电路等“对等关税”。美国东部时间 4 月 11 日晚，美国海关与边境保护局发布关税豁免最近公告，根据特朗普总统当日签署的备忘录，对部分税号的商品不征收第 14257 号行政令，即此前发布的“对等关税”。获得豁免税号的关税产品包括服务器、智能手机、笔电、平板电脑、用于上述产品中的零部件，如显示屏、连接器、转轴、托盘、显示屏模组、半导体器件等，固态存储设备，动态随机存储器，半导体制造设备等。 中国半导体产品“原产地”认定规则发布，“流片地”认定为产地。中国半导体行业协会发布《关于半导体产品“原产地”认定规则通知》，根据关于非优惠原产地规则的相关规定，“集成电路”原产地按照四位税则号改变原则认定，即流片地认定为原产地。 二、 重点公司公告 通富微电：公司发布 24 年年报，24 年实现营业收入 238.81 亿元，同比上升 7.24%；归属于上市公司股东的净利润 6.78 亿元，同比上升 299.90%；扣除非经营性损益后的净利润 6.21 亿元，同比上升 944.13%。 晶晨股份：公司发布 24 年年报，24 年实现营业收入 59.26 亿元，同比上升 10.34%；归属于上市公司股东的净利润 8.22 亿元，同比上升 65.03%；扣除非经营性损益后的净利润 7.46 亿元，同比上升 93.97%。 翱捷科技：公司发布 24 年年报，24 年实现营业收入 33.85 亿元，同比上升 30.23%；归属于上市公司股东的净利润亏损 6.93 亿元；扣除非经营性损益后的净利润亏损 7.06 亿元。 华特气体：公司发布 24 年年报，24 年实现营业收入 13.95 亿元，同比下降 7.02%；归属于上市公司股东的净利润 1.84 亿元，同比上升 7.99%；扣除非经营性损益后的净利润 1.74 亿元，同比上升 8.65%。 天承科技：公司发布 24 年年报，24 年实现营业收入 3.81 亿元，同比上升 12.32%；归属于上市公司股东的净利润 0.75 亿元，同比上升 27.50%；扣除非经营性损益后的净利润 0.62 亿元，同比上升 13.16%。 耐科装备：公司发布 24 年年报，24 年实现营业收入 2.68 亿元，同比上升 35.48%；归属于上市公司股东的净利润 0.64 亿元，同比上升 22.10；扣除非经营性损益后的净利润 0.50 亿元，同比上升 35.94%。 炬芯科技：公司发布业绩预告，25 年一季度实现营业收入 1.91 亿元，同比增长 61.23%；归属于上市公司股东的净利润 0.41 亿元，同比上升383.91%；扣除非经营性损益后的净利润 0.39 亿元，同比上升 603.90%。 (20%)(4%)12%28%44%60%24/4/1524/6/2624/9/624/11/1725/1/2825/4/10电子沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P2 太平洋电子周报 20250407-20250411： 超声电子：公司发布 2025 年一季度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润 0.38-0.45 亿元，同比增速 120.38%-160.98%；扣除非经营性损益后的净利润 0.37-0.44 亿元，同比增速 159.11%-208.13%。 全志科技：公司发布 2025 年一季度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润 0.85-1.00 亿元，同比增速 73.16%-103.72%；扣除非经营性损益后的净利润 0.50-0.62 亿元，同比增速 188.03%-257.16%。 聚灿光电：公司发布 2025 年一季度报告，2025 年一季度实现营业收入7.31 亿元，同比上升 21.80%；归属于上市公司股东的净利润 0.61 亿元，同比上升 27.72%；扣除非经营性损益后的净利润 0.59 亿元，同比上升46.50%。 环旭电子：公司发布 3 月合并收入，2025 年 3 月合并营业收入 49.91 亿元，较去年同期的合并营业收入增加 10.23%，较 2025 年 2 月合并营业收入环比增加 27.17%。 鹏鼎控股：公司发布 3 月收入简报，2025 年 3 月合并营业收入为人民币292,053 万元，较去年同期的合并营业收入增加 29.73%。 闻泰科技：公司拟以集中竞价交易方式回购公司股份，回购金额不低于 2亿元，不超过 4 亿元。回购价格不超过 50 元/股。本次回购的股份拟用于员工持股计划。 风险提示：行业景气度波动风险；需求不及预期风险；其他风险。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P3 太平洋电子周报 20250407-20250411： 一、 指数跟踪 本周板块指数表现：SW 电子行业下跌 3.89%。本周，SW 电子板块下跌 3.89 个百分点，沪深300 指数下跌 2.87 个百分点，跑输沪深 300 指数 1.01 个百分点。本周费城半导体指数、中国台湾半导体行业指数、SW 半导体指数均出现回调后反弹。 本月板块指数表现：SW 电子行业下跌 6.22%。4 月至今，SW 电子板块下跌 6.22 个百分点，沪深 300 指数下跌 3.52 个百分点，跑输沪深 300 指数 2.70 个百分点。 25 年初至今板块指数表现：SW 电子行业下跌 3.13%。25 年初至今，SW 电子板块下跌 3.13 个百分点，沪深 300 指数下跌 4.69 个百分点，跑赢沪深 300 指数 1.55 个百分点。 图表1：全球主要半导体涨跌幅 资料来源：iFind，太平洋证券整理 -40%-20%0%20%40%60%80%半导体(SW)电子(SW)沪深300中国台湾半导体行业指数费城半导体指数 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P4 太平洋电子周报 2